ICO 模式融資金額 比傳統風投多 2.4 倍

Runa Capital 項目負責人兼前 Coinbase 職員 Nick Tomaino,近日於推特透露,區塊鏈相關的公司及項目透過 ICO(Initial Coin Offering)所獲的融資金額,高出傳統風險投資公司和早期投資者達 2.4 倍。

過去 12 個月,區塊鏈相關項目透過 ICO 模式共籌集了 3.31 億美元資金,相比同期,通過風投公司和早期投資者所得融資額僅為 1.4 億美元。

從概念上來說,ICO 算是一種非常具有革命性的操作方式,它允許公司、初創或組織在獨立於中介機構的情況下籌集資金。經驗告訴我們,這類第三方服務供應商往往不可避免地帶來高昂的費用和結算延遲。比特幣這類加密貨幣提供了透明度及安全性,任何人都可以使用加密貨幣去購買初創公司在進行 ICO 時所發行的代幣(Token)。

但不得不承認,ICO 市場正醞釀著一個泡沫。整個市場目前已過度膨脹,雙層小額支付解決​​方案「Lightning」聯合創始人兼前史丹佛大學教授 Elizabeth Stark 指出,ICO 往往顯示出項目仍處於很初期的實際開發工作和高資金需求。她寫道:

ICO 存在的問題:每個人都想賺錢,沒有人願意努力工作。而相對 IPO,這是需要付出數以年計的努力。市場已通過測試,並被驗證。只有少數能活下來,大多數都會失敗。不再。

舉例來說,一個基於以太坊(Ethereum)的預測市場(Prediction Market)項目--Gnosis,成功透過 ICO 模式籌集了數百萬美元,項目估值更近 3 億美元,投資者竟將 1,250 萬美元投入到一個連 beta 開發階段都還沒到的項目。簡單來說,對一個尚未成功進行 beta 測試的平台,投資者估值為 3 億美元。

Gnosis 團隊的優勢在於,進行 ICO 前,該團隊展示了兩個概念證明,包括一個供第三方開發商和公司使用的代碼庫 Gnosis.js 。而 Gnosis 的最終目標是建立一個平台,讓區塊鏈應用程式(DAPPS)可在 Gnosis 協議之上發布,這種靈活的網絡或應用平台正是投資者看到其價值的地方。

然而,由於 ICO 的性質--通過提供較短的投資期限來給投資者施加壓力,考慮到整個 ICO 流程僅花 10 分鐘就結束,所以有人認為 Gnosis 的價值被過度高估了。

以太坊基金會(Ethereum Foundation)成員 Jamie Pitts 寫道

只要了解人類的行為和做出相應的設計,群眾知識就能奏效。關鍵問題是:Gnosis 是否設計了這樣的結果,或是說他們不知道 Fear Of Missing Out(FOMO)這種心裡的存在?

在任何投資情況下,總是「買家當心」。但我們作為一個社區,可以努力營造一個經濟和社會環境,讓各方的效用發揮得盡可能高,避免不公平或掠奪的情況發生。

Gnosis 是少數符合法規的項目之一,卻因 ICO 的性質被過度炒作。其合法性可以通過其顧問委員會來證明,參與者包括以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin、預測市場發明人 Robert Hanson 和 Smarts 體育博彩創建人 Jason Trust。

值得注意的是,為確保投資者和初創公司均能從 ICO 中受益,一些嚴肅的經濟問題必須盡早解決。

來源:CoinTelegraph、Twitter:Nick Tomaino

圖片: CoinTelegraph

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