監管進入白熱化 繼中韓禁令後瑞士著手對 ICO 項目展開調查

繼上個月初,中國金融監督機構下令,禁止中國境內任何 ICOs 活動之後, 也突然無預警地宣布「將禁止所有透過虛擬貨幣形式募資的行為」。

無獨有偶,就在同一天(29 日),瑞士的金融監督機構也宣布已開始對數個 ICO 項目的運作展開調查。

雖然並未清楚指明是哪些代幣發售計畫,但瑞士金融市場監理局(Swiss Financial Market Supervisory Authority,簡稱:FINMA)已著手調查數個透過 ICOs 融資的案子是否有違法的嫌疑。換句話說,瑞士金融市場監理局要清查的是,這些發行虛擬貨幣並以 ICOs 募資的組織者,是否在募資的過程之中觸犯法律或者進行洗錢,以及是否危及投資者的安全性問題等等。

瑞士金融市場監理局認為,在某個程度上來說,「ICOs」這種以發行虛擬代幣為新創公司執行群眾募資的方式,與一般 IPO 的募資方式相似。那麼執行 ICOs 募資時,為杜絕融資犯罪情形以及洗錢之類的問題,政府金融監管是否應該介入監控整個過程?這正是目前各國對於 ICOs 融資,被熱烈討論的問題。

基於銀行保密制度的關係,使得瑞士有「洗錢天堂」的外號,吸引到全球外逃資本、逃漏稅資本以及犯罪組織資本到當地開設匿名帳戶,進行洗錢,而各國政府要調查這些犯罪行為時,瑞士的銀行皆以保密用戶資料而拒絕配合提供交易明細與資料。近年來,因全球金融犯罪問題越演越烈,瑞士也在各國壓力之下,進行全方面的改革。時至今日,昔日的洗錢天堂早已不在。

在瑞士,關於 ICOs 的未來發展情況仍有待觀察,據 FINMA 的說法,目前 ICOs 不在瑞士法律管辖範圍之內,因為所有的融資活動都是由項目自己的平台發起,並無第三方中介(third-party intermediary)介入,但是,這並不代表 ICOs 完全不用遵從法律義務。FINMA 指出,根據 ICO 募資的整個過程、結構,當中某些部分可能已受現有法律或規管所涵蓋。 FINMA 同時亦發表了《04/2017 指引》,當中特別指出 ICO 涉及以下領域:

  • 打擊洗錢和恐怖主義融資的規定
  • 銀行法
  • 證券交易法
  • 群眾募資計劃立法的規定

FINMA 表示:

由於每個 ICO 皆存有其潛在目的及個別特徵,因此基於其所提供服務的結構與性質,可能與現行監管法律存在著千絲萬縷的關係。

來源:FINMA

圖片: MisesInstitute

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