英國金融行為監管局警告投資者:投資加密貨幣衍生性金融商品需謹慎

英國金融行為監管局(FCA)在昨(14)日向消費者發出了一則 警告 ,內容主要提醒投資者在進行加密貨幣投資時,對於「差價合約」(Contracts for differences,簡稱 CFDs),必須小心謹慎處理。

差價合約,是一種比較新興的金融衍生工具。它讓投資者以某一個商品的價格進行買賣,而不涉及該商品實體的交易。差價合約的商品,理論上可以是所有有浮動價格的東西,包括有各國的指數、外匯、期貨、股票以及貴重金屬等等。我們常說的保證金交易就是差價合約的一種。

FCA 這則警告就特別針對加密貨幣的差價合約風險。他們提到,以加密貨幣作為基礎投資的金融價差投資已陸續被推出市場,而這些產品是存在非常高風險的投機產品。因此,FCA 需要發出這則警告來告知消費者購買這類投資產品的風險。

據 FCA 的解釋,差價合約通常會提供槓桿,這意味著投資者只需付出投資總價值的一部分。然而,槓桿作用也使價格變化對利潤和損失帶來加倍影響,簡單來說就是投資人可能會在瞬間賠掉大筆金錢,

加密貨幣差價合約就是允許投資者推測諸如比特幣或以太坊等加密貨幣的價格變化。FCA 指出,加密貨幣不是經由中央銀行或政府發行或支持的虛擬貨幣。該機構目睹了這些加密貨幣在過去一年中經歷了激烈的價格波動,因此他們認為若加上槓桿的話,投資者將面臨遭受重大損失的風險,並有可能損失超過投資人能承擔的範圍。FCA 強調:

加密貨幣差價合約是極高風險的投機性投資。投資者應該了解當中所涉及的風險,並充分考慮投資加密貨幣差價合約是否適合您的財務狀況。

在英國,差價合約是屬於 FCA 的監管範圍,這意味著:

  1. 加密貨幣差價合約的投資人受 FCA 金融服務監管框架所提供的保護;
  2. 提供差價合約的公司必須得到 FCA 的授權和接受該機構的監督;
  3. 有關任何投訴可以提交至金融監察員服務(FOS)處理;
  4. 消費者可以使用金融服務補償計劃(FSCS)。

儘管此類產品是屬於該機構的管轄範圍,但撇開法律保障措施,該機構警告:「這些保護措施不會賠償你在交易中構成的任何損失。」因此,再三提醒投資人「你仍然需要非常小心,並考慮這些產品是否適合你」。

除此之外,FCA 還將「價格波動」、「槓桿」、「收費」以及「價格透明度」列為基於加密幣差價合約的四種風險來考慮。

該機構指出,加密貨幣的價格以及與之相關的差價合約的價值是非常不穩定。由於意外事件或市場情緒的變化,一些加密貨幣的價格可以在 24 小時內跌超過 30%;再加上某些公司提供可高達 50:1 的槓桿。雖然這類槓桿可給予投資人巨大的潛在利潤,但同時也存在把損失加倍的風險,這當中還可能對相關構成的手續費產生重大影響,除了面臨超過初始投資的虧損風險外,還意味著投資人最終可能會欠下該公司一筆巨債。

在手續費方面,FCA 表示,投資加密貨幣差價合約的收費明顯高於其他差價合約產品,主要是這些費用會包括價差(公司提供買入或賣出加密貨幣差價合約的價格之間的差價),融資費用和佣金。另外,與現行貨幣相比,用於確定差價合約頭寸的加密貨幣定價可能會有更大的變化,因此在進行交易時,投資人將無法獲得加密貨幣的公平和準確的價格。

如果你是一名對金融市場有豐富認識的經驗投資者,再加上能完全理解與差價合約和加密貨幣相關的風險,那麼你才適合進行這類投資。

在該文件中還提醒投資者,加密貨幣差價合約可能由在歐洲經濟區(EEA)建立和授權的公司提供。如果投資者在歐洲經濟區另一個司法管轄區內與一家公司進行交易,則任何個人投訴都需要提交給該司法管轄區的相關部門。在投資之前,投資者應該查看其他 EEA 管轄區所適用的規條和保護措施。

此外,FCA 建議投資者,為免於受騙,在投資前,應先查看提供這些投資產品的金融服務公司是否登記在 FCA 登記冊上,如果該公司沒有出現在登記冊上,最好不要與該公司進行任何交易、資金轉移或提供任何銀行信息。

事實上,這並不是 FCA 第一次呼吁投資者必須冷靜地進行與加密貨幣相關的投資,在 9 月份時,FCA 曾發聲明表示:「ICO 是『非常危險的』,並提醒投資者在投資時很有可能會遇到潛在的詐欺情況,必須小心謹慎。」

正巧,芝商所主席兼 CEO Terry Duffy 日前公開表示,該集團預期於 12 月中旬上市「比特幣期貨」合約。FCA 這則有關加密貨幣衍生品的警告,不知會否對美國的監管部門帶來影響。


(本文由財團法人資訊工業策進會及區塊客共同著作)

來源:fca

圖片: stratosphere

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