《2017 區塊鏈愛好者大會》:區塊鏈投資沒有獲得它該有的動能 因機構投資者難以進場

大會在活動第二天(24 日)的上午安排了精彩的綜合座談,由國發基金管理會蔡宜兼組長擔任主持人,邀請了賽伯樂投資集團合夥人魏國章、源鉑資本執行長胡一天及勤業眾信風險諮詢公司總經理萬幼筠,來跟大家分享投資人如何看區塊鏈技術及其未來的發展。

首場座談主持人:國發基金管理會蔡宜兼組長

蔡組長在開始時提到,台灣在其他產業發展或許比其他國家稍為慢一點,但在區塊鏈這個領域某程度上其實是走得更前面一點。那從資金端的層面來看,區塊鏈目前在台灣乃至全球的發展,以及它的未來趨勢又是如何。

區塊鏈是戰略機遇 加密貨幣是準金融資產

胡一天表示,區塊鏈領域其實有一個很大的戰略機遇,當中需要到很多人才,除了軟體工程師,其實也需要產業人才。區塊鏈可以給到台灣有數位轉型需求的傳統產業一個再創造商業價值的機會,重新吸引投資人的目光。另外,「加密貨幣」某程度上已被認可為一種準金融資產,很多世界級的金融機構都在研究數位貨幣及其應用。加密貨幣也衍生出來像 ICO 這種新的投資行為,他認為這種可以重新調動資金的方向是正確的,讓主流的資金流入,新的財富可以被創造出來。

源鉑資本執行長胡一天

而以他作為投資人的看法,他比較不在乎資金會不會枯楬或是市場會不會崩潰。他認為在區塊鏈領域中,投資人是要找好的項目配上好的人來做對的事情。他點出,目前行業上面對的最大困難或挑戰就是有些項目是用來詐欺的,儘管如此,區塊鏈的崛起確實給了我們一個機會。至於區塊鏈在台灣比較能發揮的領域,他認為雖然規模不算大,但台灣在支付領域跟數位資產交易領域是需要繼續往前推進,可以很好利用區塊針技術。另外像食安履歷、公益鏈溯源、貿易融資或旅遊業的一些佈局上也很適合台灣應用區塊鏈技術。

區塊鏈投資沒有獲得它該有的動能

勤業眾信風險諮詢公司總經理萬幼筠

萬幼筠分享了一些他的觀察指出,行業對區塊鏈技術整體上是樂觀的。但區塊鏈的技術形式很特別,給人一種可以越級打怪的感覺,這讓多數保守的會計師感到恐懼,但同時又期待又怕受傷害。另外,據他們的研究統計,區塊鏈投資最多的就是在金融服務產業中,而第二個投資重點就是基礎架構(如演算法),第三個是「Exchange」,即錢包、交易所或交易中心以及 ICO。他指出這三個範疇造成了相當大的資金移動,但令人意外的發現是,相對於 AI 或其他領域來說,區塊鏈的投資並沒有獲得它應有的動能。他指出,這當中他們找到一個關鍵,很多監理機關不是反對區塊鏈發展,而是他們不知該如何對這技術進行監管。他認為,社群是需要花更多時間去探討這個問題。

蔡組長對於「越級打怪」也表示同意,而打怪就不得不組團或是形成一個平台聯盟,這意味著很難讓單一產業來進行突破,再來時間點也很重要,但這個很難抓得準。他認為區塊鏈是一個顛覆性的技術,它只有引爆點的問題,不會有不存在的疑慮,因為這個趨勢是必然存在,對於像會計師、律師這類幫助交易安全及穩定的專業服務來說的確是一個很大的挑戰,但我們應該要樂觀面對區塊鏈未來的發展。

機構投資人面對的風險並非技術問題

賽伯樂投資集團合夥人魏國章

魏國章在分享他的個人經歷時也提到,區塊鏈投資為什麼沒有那麼爆發性,主要是機構投資者很難進入這個市場,特別是加密貨幣市場。但早在兩年前他已經加入這個加密市場,即便最近中國政府禁止了 ICO,他現在也有四份之一的個人資產是放在加密貨幣市場,而且他相信這個價值還會持續大量增加。

他指出區塊鏈技術讓「Value」可以實現傳送,甚至是以無國界的方式傳送,這背後是有一個數學模型支撐。他笑言,他令願相信這個數學模型,也不要相信美聯儲,這也是為什麼他選擇投資加密貨幣市場。他進一步解釋說,「Value」其實就是大家想要的東西,是一種資產,而將資產放在區塊鏈上會讓政府害怕,因為政府無法控制它。

據他的觀察,機構投資人在區塊鏈投資(特別是加密貨幣、金融科技)所面對的風險其實是比較偏向政治性,反而不是擔心其技術發展。他以早前中國對加密貨幣的禁令說明,當時因為這個禁令,讓很多資金轉移到日本市場。他還提到自已之前因為銀行匯款限制的問題,最後選擇利用加密貨幣來解決。他認為現在大家都處在區塊鏈革命的開始,這給台灣一個很好、很大的機會。

投資人是如何挑選案子

胡一天表示,他在投資上會比較偏向以場景出發,所以在選擇投資案子時他會以三個層面來作考量:第一是團隊在個別領域上的專業能力、第二是團隊能否掌握像「Mission Critical」或是「Enterprise-grade」的技術開發資源及經驗,最後是看團隊有否具備商業的敏感度。他指有這三方面的考量主要是因為要考慮後續是否能做商轉,而這正是一個很關鍵的瓶頸,再加上要確定團隊能否快速與實體業進行對接。

萬幼筠分享他的經驗指,會計師在評估 ICO 項目及新創團隊風險的時候,往往發現傳統投資者對於區塊鏈新創的案子大部分都不是很清楚理解。他建議:

台灣的區塊鏈團隊在尋找投資人或做 ICO 前,要先做好一個具突破或是接地氣的商業場景,並確保項目的市場結構是對的。


區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。