一份新公布的研究報告指出,超過三分之二小型加密貨幣如今價值已低於當時進行首次代幣發行(ICO)的銷售價格,也就是所謂的「破發」。

小型 ICO 代幣價值大幅流失

根據加密貨幣研究業者 Diar 的報告,在 100 大市值加密貨幣排行之外的 562ICO 代幣總共比當時籌資的正常價值損失 50 億美元,其中 70% 的代幣陷入虧損。

值得注意的是,這個巨大的缺口甚至不包括開發團隊保留的代幣價值,或者無法透過 ICO 所獲得的代幣,這在某些情況下會使代幣在 ICO 後的表現甚至更加慘淡,取決於其中有多少保留的代幣已進入流通。

更值得注意的是,儘管市面上有數百家加密貨幣交易所存在,然而總共籌資達 23 億美元的 324 種代幣目前仍沒在任何一家交易所上市。共籌資 10 億美元的另外 44 種代幣至少已在一家交易所上市,但幾乎沒有交易量,包括籌資 1.5 億美元的代幣 Bankera

根據這份報告,表現最差的 ICOSirin Labs 的「區塊鏈手機 Finney」所發行的代幣 SRN,該公司透過 ICO 籌資達 1.58 億美元後,SRN 迄今市值已經暴跌超過 1.41 億美元,僅 9 個月內大跌超過 89%

Diar 最新一期研究報告揭露「破發」前十名的項目,Sirin Labs 的 SRN 排名第一。

SRN 幣價慘跌的部分原因可能來自區塊鏈手機市場預料外的競爭,因為智慧手機大廠宏達電 (HTC) 也計劃推出一款為 HTC Exodus 的區塊鏈手機,而 HTC 在全球智慧手機產品的市占率接近 10%

僅次於 Sirin Labs 慘況的代幣是 PumaPay(PMA),這項籌資計畫籌得 1.17 億美元,但目前價值僅剩 1,500 萬美元。此外,Envion(EVN)Paragon(PRG)各自募得近 1 億美元,目前市值分別僅剩 400 萬美元與 300 萬美元。

ICO 2018 年最多募集到 200 億美元

值得注意的是,投資報酬率銳減似乎未嚇跑投資人,即使整體消費者對加密貨幣的興趣已下探至相對低點。CoinSchedule 記錄今年所開賣的 789 種代幣,估計區塊鏈新創公司在 2018 年來已籌得超過 200 億美元資金。

這些具體數字可能看起來有些龐大,例如委內瑞拉聲稱由國家擔保的石油加密貨幣面值就籌得 7.35 億美元。報告指出即使是市場陷入空頭走勢,且監管機構增加執法行動,也無法抑制市場上對這種新型態籌資模式的興趣。CoinSchedule 的資料若是保守估計,除 78 月之外,今年 ICO 每月的籌資資金都超過 10 億美元,相形下,2017 年全年代幣銷售為 62 億美元。(EOS 40 億美元的群眾募資是自 2017 年展開,但結束在 2018 年,因此被計入 2018 年)。

即使 ICO2018 年總共籌得可觀的資金量,然而個別的 ICO 項目通常難以達成籌資目標。根據 CoinSchedule 的說法,只有 20 個代幣發行方籌資結果超越自家目標,但 402 個代幣發行方 (占比為 51%) 只籌得不到一半的目標額。

投資人為尋求全壘打願意參與

ICO 受歡迎程度耐久不衰的可能解釋原因之一是,投資人願意對各種代幣進行一些壞賭注,希望他們能夠在其中一或兩個 ICO 項目上取得勝利。

Diar 最新報告結果,Cardano、IOTA、Tron 與 NEO 的募資總額為 1.373 億美元,即使從歷史高點下跌 80% 之後,這些代幣的合計市值也接近 64 億美元。

確實,雖然排名在 100 大加密貨幣市值之外的 ICO 整體報酬慘淡,但那些已經設法擠入前 15 大市值的公司已為早期投資人帶來龐大投資報酬。例如 Cardano、IOTA、TRONNEO 的募資總額為 1.373 億美元,即使從歷史高點下跌 80% 之後,這些代幣的合計市值也接近 64 億美元,投資報酬率超過 4,500%

聲明:文章內數據僅代表研究報告作者觀點意見,所有內容及觀點僅供參考,不構成投資建議。投資者應自行決策與交易,對投資者交易形成的直接間接損失區塊客將不承擔任何責任。

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