什麼是 MICA 幣市週報?

MICA 研究團隊持續追蹤加密貨幣市場,透過客觀的數據分析、價量判讀及消息面追蹤等整合式研究,擺脫傳統純技術分析,以專業、客觀的角度審視加密貨幣市場,每週發布最新的市場現況報告,持續帶來最具洞見的幣市週報。報告本身以最少的文字及數字,省下數天的研究時間及背景知識,協助讀者快速掌握加密貨幣市場現況。

BCH 激進硬分叉引起市場恐慌,威脅拋售比特幣購買算力

比特幣價格截至報告基準時間為止,市場平均交易價格為 $5,645,相較於上週 $6,500 下跌了 1,000 美元,近 15% 的跌幅。市場脈絡是由 BCH 率先走跌 10%,接著傳出 Bitcoin Cash SV 方威脅拋售手中數百萬個比特幣,變現投入算力競賽,引發市場恐慌。期貨市場開始針對這個題材激烈作空 BTC 及 BCH,對賭價格下跌,較大規模的資金為了避免波及,改流入穩定幣,USDT、GUSD、USDC 及 PAXOS 皆有不小的溢價──然而散戶的動作卻不一樣。

根據比特幣的區塊數據顯示,總輸出值創新高,約 190 萬個 BTC 出現轉移,然而成長率僅有 3.5 倍;另一方面,實質發生的交易值卻高達 48 萬 BTC,成長近 8 倍,11 月 15 日的大戶賣出訊號(總輸出值/交易值)來到新低點,說明雖然轉移數量創新高,但多數都為小錢包,是散戶賣出的訊號,比特幣大戶並沒有大量賣出的動作──這一波下跌是散戶因為市場恐慌出逃的結果,隨著成交量開始增幅,有可能是明顯的探底訊號。

A. 1112Blockchain Wallet宣布支援Stellar

全球最大的比特幣錢包 Blockchain Wallet 宣布支援 Stellar(XLM),推動價格漲幅約 10%。根據 sludgefeed 報導,Blockchain Wallet 表示為了慶祝錢包開通數超過 3 千萬,將發出價值 1.25 億美元的 XLM 空頭獎勵,任何人只要透過空投連結便能領取價值 25 美元的 XLM 獎勵。

B. 1115日 幣市大跌?背後原因只是期貨市場對賭及資金流向穩定幣

受到 BCH 硬分叉爭議影響,比特幣最低走跌至 $5,500,跌幅約 1,000 美元,引起市場恐慌,其他加密貨幣也跟著下跌。然而 MICA 在鏈上交易並沒有發現任何大錢包有動作,初步研判應該是原有的資金挪移造成。

C. 1116BCH硬分叉算力大戰落幕,BCH成功硬分叉,BCH ABC出塊大幅領先SV

BCH 硬分叉大戰十分精彩,原先算力佔據 70% 的 BCH SV 在六次區塊確認中,贏得四次,但最後由比特大陸支持的 Bitcoin ABC 緊急切換算力,一口氣壓過 BCH SV,佔 62%,成功完成硬分叉。截至目前為止,BCH ABC 由於區塊較小,已經連續穩定出塊;反而 BCH SV 的區塊過大,達 128MB,出塊狀況不穩定。截至目前為止,BCH ABC 價格為 282 美元;BCH SV 交易價格為 93 美元,市值合計小於分叉前市值。

穩定幣的出現反而造成市場下跌? 穩定幣的流動性改善提供資金避難管道,市場波動將變大

這一次市場崩跌的原因主要有三大類:BCH 硬分叉過於激進,威脅拋售比特幣、期貨市場大量作賭 BCH 硬分叉(作空 BCH 及 BTC)以及多種穩定幣項目提供避險資金池。首先,BCH 本次的硬分叉中,雙方調動資源來打這場算力戰,SV 方甚至喊話要拋售手中的比特幣變現決一死戰,帶動市場恐慌。期貨市場沒有放棄這個題材,許多投資人以保證金交易作空 BCH(Symbol:BCHUSDSHORTS),讓價格進一步下跌;其他停泊在虛擬貨幣的資金為了避免波及,紛紛將籌碼移入穩定幣市場──資金從市場上大部分的加密貨幣流出,價格呈現下跌。

受到 10 月的 USDT 事件影響,穩定幣市場已經有了結構性的變化,以往 USDT 獨佔的部分市場已經被新興的 USDC、GUSD 及 PAXOS 所瓜分,這些穩定幣廣泛上架在各個交易所,流動性不差,成為許多資金的新避險選擇。因此在市場波動發生時,不只是 USDT,資金更可以快速移動到其他穩定幣,由於這些穩定幣種的市值較小,早期移入甚至能享受到 1~3% 的溢價。相對地,這也代表其他加密貨幣的市值會流失,價格下跌。但穩定幣的高流動性也代表回到市場的速度相較過去快;未來一旦資金從穩定幣轉移到加密貨幣市場,市場價格會被順勢推高。經過上述的資金慣性改變事件,MICA 團隊認為未來的市場波動將進一步加大。這次下跌主要是散戶出逃,大額錢包並沒有明顯動作(SV 方沒有拋售 BTC,僅是唬人的宣言)。

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