標準開普勒為讀者提供 12/10 – 12/16 專業幣市分析:

一週回顧

  • 加密貨幣總市值 1037 億美元,環比上週下降 6.6%,排名前 100 的幣種 7 日交易量下降 27.1%

一週展望

  • 12 月 18 日:門羅幣於 DEEX 交易所上線
  • 12 月 19 日:Cboe 比特幣期貨 XBT 合約到期

本週分析

幣圈正經歷寒冬,自 2018 年 1 月創下歷史新高以來,加密貨幣總市值已蒸發 7000 億美元。投資回報率也持續下降,基金公司 Pantera Capital 在 2018 年的加密貨幣投資組合已虧損約 73%。比特幣礦工的盈利能力急劇下降,從每 TH/S 3.1 美元下降至 0.1 美元,11 月中旬以來,已有約 800,000 名比特幣礦工退出。生態圈內的其他企業亦受到較大影響,Steemit,Consensys,Zeniex 和 ETCDEV 均已宣布裁員或停止運營。

ICO 泡沫的破裂直接導致了上述市場調整,並給予市場清理過度投機者與欺詐項目的契機。市場參與者對於公鏈本身和 ICO 有了更加深入的認識,ICO​​投資人與項目方之間存在利益衝突,因為投資人並不能享有項目未來的商業利潤。實際上,在主流交易所上市是項目方主要的退出套現方式,這降低了他們開發項目並提供長期價值的動力。最初 ICO 的興起主要得益於監管的缺失,而日趨收緊的監管法規雖然可以監督項目方開發產品,但也讓 ICO 失去了最初的吸引力。

人們普遍認為於 2019 年上線的 Telegram 和 Filecoin 等大型項目將會在二級市場上開放交易,屆時將有可能導致另一輪的拋售。另一種可能是這些項目推遲交易所的上線時間,並等待整體市場的回暖。美國證券交易委員會強調,除非項目能夠實現一定程度的去中心化,否則所有經 ICO 募資所發行的通證將被視作證劵。大約 60% 的 ICO 項目存在著中心化管理問題,其智能合約仍然可以由項目方直接修改。嚴格的監管與潛在的罰款將會使欺詐或低質量的 ICO 項目離場,而從 ICO 中獲利的項目方和顧問將受到更嚴格的監管。

我們認為 ICO 這種募資方式並不具有可持續性。在持續的熊市下,ICO 的資金流入將會繼續放緩,而市場將會進一步調整。但熊市並不是行業的未日,這只是一次對新型募資方式的失敗嘗試,熊市給了我們重新反思區塊鏈真正價值的機會。

本週主要新聞

  • 直布羅陀證券交易所宣佈將為其交易所上的資產投保:當地保險公司 Callaghan Insurance 將與直布羅陀交易所合作,投保內容涵蓋所有專業責任險以及熱錢包與冷錢包。
  • 阿聯酋中央銀行正與沙特阿拉伯金融管理局合作發行用於跨境交易的加密貨幣:據悉,此貨幣僅供銀行間內部使用。
  • 美國證券交易委員會(SEC)主席 Jay Clayton 表示,ICO作為一種有效的融資方式必須遵守證券法:Clayton 提醒投資者,相較於傳統股票及固定收益市場,ICO 發生欺詐與操控的機率更大,給予投資者的保護更少。
  • 美國穩定幣項目Basis宣佈停止運營:由於美國證券交易委員會(SEC)的監管,該公司決定停止運營。

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