從 83 美元到 250 美元,在這輪小牛市中,以太坊價格從最低點已經漲了 3 倍。

回想在 2017 年一整年,人們發現在以太坊可以比以往更輕易地發幣,項目方通過調用智能合約發行 Token 並進行融資。在所有人都用以太坊 ETH 融資的時候,以太坊區塊鏈不斷增值,越來越多地資金被鎖定到了這個「世界計算機」裡,以太坊獲得了最大的價值,直到 2018 年初的巔峰。

隨著 ICO 熱潮逐漸減退,整個加密貨幣市場走入熊市,以太坊價格一點一點下降。再加上不少項目方融資了以太坊後開始拋售,讓人們對以太坊的心理預期一再下跌。單說去年 12 月份的那次項目方集體拋售,就有 4.5 萬個以太坊。還有市場上的種種因素,以太坊一路從 1400 美元跌倒了 83 美元。

很多觀點都說,發幣是以太坊的最大用途,除了這一個優點外,它比不過其他所有的區塊鏈。以太坊出塊速度慢,轉賬速度慢,玩一個 DApp 超過幾千個玩家網絡就堵了,現在隨便一個公鏈都比以太坊快,TPS 並發量還高。

與此同時,數十個區塊鏈項目啟動了自己的主鏈,從 ERC20 標準的代幣遷移到了自己網絡上的代幣。其他項目如果想發幣,選擇越來越多,EOS、Binance Chain 等等,都可以代替以太坊發幣。

「ETH 可以賣了。」這是幣圈的投機者對以太坊的總結。很多人以為,以太坊已經沒什麼價值了。

但也許,很多人都錯了。

我們先了解一段往事。

幣乎創始人咕嚕曾談到,巨蟹當時找到他,想一起翻譯 Ethereum 的白皮書,想 Ethereum 的中文名就想了很久。

「我們的局域網叫以太網,Ether 是物理學裡面的一個概念,我們覺得應該是叫以太什麼東西,最後找了一個詞『坊』,叫以太坊。『坊』在中文裡面有兩種含義,街坊鄰里,它是交通四通八達的意思,而以太坊是一個平台級的應用,是可以聯通各個應用、各個 Dapp 的工具。坊在中文裡面,還有一個意思是工作場所就是手工作坊,它也是一個協作的平台,所以就叫以太坊。」

Ethereum 不叫以太幣,而是以太坊,因為以太坊並不是 2017 年人們眼裡只能用來發幣的工具,這是一個平台,一個全世界共同使用的計算平台,一個需要有遠見的人才能看到的去中心化金融世界的平台。用戶暫時還體會不到這個平台的價值,但資本已經嗅到了。

這個平台已經吸引了知名投資機構們的注意。

全球頂級 VC 都在佈局以太坊上的應用

投資過謎戀貓的 a16z,投資過 Nervos、Nucypher 的 Polychain Capital,投資本體、Liquid Network 的丹華資本,投資過 Digital Currency Capital、Tendermint 的 Bain Capital Ventures,還有互聯網天使輪投資的鼻祖 Y Combinator。

這些行業耳熟能詳的項目的投資機構,都在關注以太坊上的第二層和第三層的應用。尤其是 DeFi 上的兩個最火爆的賽道:借貸應用和預測市場。

前 6 名借貸應用,以太坊就有 5 位

借貸是一個多大的市場?

根據中國統計局的數據,2017 年,個人短期借貸就有 6.8 萬億人民幣,長期借貸已經達到了 24.7 萬億人民幣。連續幾年的環比增長都在 15% 以上。中國的銀行貸款,單看今年 4 月份,銀行放貸總量就有超過 14 萬億人民幣。民間借貸更是火爆,尤其是 P2P 的網絡借貸。在最頂峰的 2017 年,中國的 P2P 規模達到了 7029 億人民幣。這僅僅是中國國內的數據。

在 P2P 出現之前,無法獲得銀行貸款的人,只能去找民間借貸,但是民間借貸的風險極高,沒有安全保障。於是 P2P 平台應運而生,在收益率和風險上都比民間借貸要高很多。從 2007 年開始,P2P 借貸迅猛發展了 10 年。可是由於越來越多的 P2P 企業出現爆雷跑路的現象,去年成了 P2P 借貸行業的拐點,國家開始管控。

去中心化借貸的意義就在於它是無差別的對待所有人,讓持有數位資產的人都可以得到合理的待遇。雖然傳統民間借貸被管控了,但是藉貸的需求並沒有減小。去中心化借貸最大程度地降低信任成本,只要相信代碼,就可以完成借貸。

區塊鏈上的的借貸應用,已經屢見不鮮。號稱第三大公鏈 EOS 的創始人 BM 就在前幾天公開看好 DeFi 領域,表示在去中心化金融這部分市場,EOS 才是未來,上面已經有了 RAM 租賃,REX 資源租賃,域名交易,以太坊已經失敗了。

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EOS 上的這些金融應用,都是 EOS 系統自己推出的,或者說是官方的。很少有獨立團隊在 EOS 上做金融應用。

反觀以太坊上,MakerDao、Compound、Dharma、dydx 這些項目團隊,以太坊上的借貸生態已經非常豐富了。

MakerDao,以太坊上最早的借貸應用,拿到了 SNZ Holding、Distributed Capital Partners、樂東資本等投資。

Compound,第一家拿到了 Coinbase Ventures 投資的項目,讓用戶可以在交易所上存幣拿到利息,同時也拿到了 a16z、Polychain Capital、Bain Capital Ventures、丹華資本的投資。

Dharma,允許用戶直接在錢包裡點對點借貸,拿到了 Polychain Capital、Y Combinator、Coinbase Ventures、Passport Capital 的投資。

dydx,第一家去中心化的金融衍生品交易所,得到了 a16z、Polychain Capital、Bain Capital Ventures 的風投。

圖源:DappReview

不僅僅是中國國內,全世界的人都會有借貸的需求。但是銀行借貸的要求和條件並不是所有人都能滿足的,而民間借貸的信任成本越來越高,這將讓去中心化借貸成為趨勢。這些頂級 VC 的眼光已經說明了原因。

基於 Augur 的生態,已經比大部分公鏈生態還繁榮

預測市場,是一個很有意思的方向。簡單理解,可以理解成博彩。比如你看好今年勇士隊可以奪冠,買了勇士隊贏,這就是一個預測市場的行為。據 Playtech PLC 和 Paddy Power Betfair PLC 這些在博彩巨頭的預測,在線合法博彩市場的規模,會達到 968 億美元。

你也可以把部分預測市場的產品理解為期貨,比如你看好比特幣,在有人問你比特幣會不會再漲到 2 萬美元的時候,你選擇了會。相當於,你看多比特幣,這就是金融衍生品中的期貨的思維。據估算,全球的金融衍生品市場,如今規模已經超過了 1.2 萬億美元。

七八十年代,預測市場其實就已經出現了,當然都是中心化的,問題很明顯,就是很難自證,用戶必須相信數據庫是沒有被篡改的。去中心化的預測市場不近降低了信任成本,也降低了入場成本,任何人都可以在區塊鏈上進行市場預測。

在預測市場這方面,Augur 已經是以太坊上最知名的項目了,最近剛剛升級到新版本,解決了上一版本的一些問題,在穩定幣引入,無效市場單等方面都做了改進。

但可能連 Augur 團隊自己都沒想到,預測市場,已經成為了一個新的方向。這一次,又有很多拿到了知名投資機構融資的項目團隊開始基於 Layer2 的 Augur 協議開發 Layer3 的新產品,Augur 已經成為了預測市場上的「以太坊」。

Veil,拿到了 Paradigm、紅杉資本的投資,現在可以對 2020 年的美國大選做預測,用戶用穩定幣 DAI 就可以參與。

Flux,EveryDApp 的創始團隊的另一個產品,在 Flux 上,用戶可以通過預測初創企業的發展時間表來進行交易,這個時間表可能包括產品發布、投資回合和進展等等。

BlitzPredict,一個體育賽事預測的產品,可以為用戶提供最高的賠率。

Defisurance,這是最新的一個基於 Augur 的應用,一位曾經在 Y Combinator 工作過的斯坦福畢業生開發的新應用,為那些被黑客攻擊的金融合約用戶提供保險。

有觀點認為,預測市場會是區塊鏈上的第一個大規模應用,在以太坊上,預測市場已經有了自己的規模。這些 Layer3 的應用,把 Augur 和同為第二層的借貸協議作為底層,已經吸引了這些量級的頂級 VC。這些發生的大前提是,所有應用開發團隊,所有的風投,都相信最底層的基礎——以太坊。

其他鏈沒有明確方向

在以太坊 Layer3 應用都開始吸引資本的時候,EOS、Tron 等等這些公鏈的重心,似乎還在 DApp 上。

用 EOS 舉例,在 DApp 爆發的那段時間,DApp 的並發量確實比在以太坊上高,最高日活達到了 4 萬,比以太坊上高出了 10 倍。

但 EOS 的價值並沒有因為 DApp 的爆發而有變化。

其實,知名的 DApp 團隊,在發布新遊戲的時候,依舊還會選擇以太坊。開發了謎戀貓的 Dapper Labs 團隊,在 5 月 18 日在以太坊上線了 Cheeze Wizards,並沒有選擇在其他速度更快的鏈上。

更不用說 EOS 上 DApp 的安全問題,直到今年,EOS 上的博彩 DApp 依舊不安全。4 月 29 日,3 款 EOS 博彩 DApp 遭到新型交易 memo 攻擊,共計損失 12,883 個 EOS。這在以太坊上鮮有發生。

所有在做生態的公鏈裡,只有以太坊想清楚了未來。去中心化金融,或者更直接的,就是 DeFi,這才是以太坊成為世界計算機的目的,第二次價值發現。諸如 EOS,Tron 等公鏈,鏈上還是各種沒有流量的遊戲和各種發幣的遊戲。

雖然有 HashBaby 這樣的社區類應用,但無論是公鏈社區,或是開發團隊,還是鏈上的開發者們,都沒有一個明確的定位。拿了 40 億美元融資的 EOS 都是如此,更何況其他鏈圈小項目。

(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載)

原文:火星財經

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