G20 峰會將於 6 月 28 日正式召開,在那之前,G20 財長和央行總裁已提前於 6 月 8 日在日本福岡市召開為期兩天的財長會議,而加密貨幣則為討論主題之一。

除了 G20 財長和央行總裁以外,更特意邀來聯合國、國際貨幣基金組織(IMF)、世界銀行(World Bank)及世界貿易組織(WTO)等多個國際組織機構前來參與會議,不吝分享自家政策和工具,希望能夠在加密貨幣的監管實施上助益於各個成員國。

根據日本媒體報導,本次會議旨在討論加密貨幣及相關法規政策議題,更重要的是:「應如何在新興金融系統下保護用戶」。

IMF 總裁 Christine Lagarde 在會議上發言時提到,監管加密資產和非銀行金融中介之時,各國之間的協調尤其重要,而監管的協調方式也需以「金融穩定」和「保護消費者」為有限目標。她接著表示,「持續進行國際對話是非常重要的,但這並非如想像般簡單」。

另外在 6 月 8 日下午舉行的 G20 金融創新高層研討會上,Blockstream 首席執行長 Adam Back 對「加密資產、區塊鏈跟當前金融基礎設施之間的差異」進行了解釋。

談及證券代幣化以及在匯款交易中使用區塊鏈技術,Adam Back 除了為多國官員分析「區塊鏈上發行法定貨幣」的重要性以外,同時還解釋了「為場外交易者和機構投資者提供穩定幣交易和比特幣交易的目的」。為此,他介紹了一種潛在解決方案,允許公眾在硬體錢包中購買和存儲數位化版本的法幣,即可離線管理且不會受到線上攻擊。

現任日本財務大臣麻生太郎(Taro Aso)也表示,日本將採取措施以充分利用分佈式賬本技術的創新優勢,同時降低加密資產所帶來的風險。

全球加密貨幣監管標準

近幾年來,許多國際組織不斷致力於構建適用於 G20 成員國的加密資產監管標準,這些組織包括:由全球十大工業國央行共同設立的巴塞爾銀行監管委員會(BCBS)、支付及市場基礎設施委員會 (CPMI) 、國際證券管理機構組織(IOSCO)、國際防制洗錢金融行動工作組織(FATF)、經濟合作與發展組織(OECD)和金融穩定理事會(FSB),每個組織在各自的管轄範圍內均對加密貨幣的風險實行監管。

其中,作為監督全球金融體系並就觀察提出建議的國際機構,FSB 除了提交多份關於加密貨幣的研究報告以外,亦在會議上表示,「規範準則制定機構正與其他國際組織就多個工作層面展開合作,希望直接解決加密貨幣所引起的問題,他們將主要關注投資者保護、市場誠信、反洗錢、銀行風險和金融穩定的監控。」

成立加密貨幣交易所註冊中心

《日經新聞》報導,預計 G20 成員國的財長和央行總裁將就「建立加密貨幣交易所註冊中心」達成協議,以防止加密貨幣洗錢行為。

以日本為例,日本金融廳已要求境內所有的加密貨幣交易所運營商須向其進行註冊登記,且必須嚴格遵守營運規定。目前為止,已有 19 家加密貨幣交易所完成了註冊程序。

加密貨幣不會對金融穩定構成威脅

會議中,金融穩定理事會(FSB)再次重申去年 3 月所述觀點,即「加密資產並未對金融穩定性構成重大風險」。對於加密貨幣是否對金融穩定構成威脅,歐洲央行跟 FSB 看法一致,前者曾在今年 5 月發布的報告中稱,「目前,加密貨幣對歐元區的金融穩定、貨幣政策、支付和市場基礎設施​​的影響及風險是有限的,仍在可控制的範圍內」。

另外,FSB 將在今年 9 月再發布一份新報告,內容將提及穩定幣和代幣化資產的發展。此外,經濟合作與發展組織(OECD)還會評估資產代幣化工作,並分析這種機制可能對金融市場以及穩定幣的利益和風險的影響。

加密貨幣發展飛速易造成監管缺口

FSB 解釋說,加密貨幣若超出市場監管機構和支付系統監督範圍,並且缺乏國際標准或建議,很可能就會出現監管漏洞。他們斷言,加密貨幣市場發展較快速,而這將影響監管手段,同時也會造成監管缺口,如此特殊的領域也需要監管機構投入更多關注。

FSB 補充表示,「監管加密資產必須要有前瞻性手段,這樣才能有助於闡明潛在的差距和應該優先考慮、重點關注的領域。」

銀行該如何參與加密貨幣市場?

巴塞爾銀行監管委員會(BCBS)目前正在評估「加密貨幣對銀行系統構成的風險」。長期以來,該機構一直在監控銀行與加密貨幣相關的活動,並且將針對從事加密貨幣活動的銀行製定更高級別的監管措施。目前,巴塞爾的監管框架並不適用於存在加密貨幣風險的銀行,不過該框架對「其他資產」的資本和流動性處理仍有監管要求,正在考慮是否正式對加密貨幣視為「風險類別」作謹慎處理。

國際防制洗錢金融行動工作組織發布《加密貨幣指引》

國際防制洗錢金融行動工作組織(FATF)預告,將在本月內發佈最新版本的《加密貨幣指引》,G20 成員國也同意遵循 FATF 所給於有關加密貨幣的建議。現階段,日本、俄羅斯和韓國等國已經開始按照 FATF 的加密貨幣指引開展監管措施。

央行數位貨幣的挑戰和機遇

此外,支付及市場基礎設施委員會(CPMI)也對央行數位貨幣(CBDC)進行了一項研究,他們認為加密貨幣在支付、清算和結算等領域帶來了創新,同時對當前金融市場基礎設施​​有一定的影響。

雖然多個國家都很感興趣,但他們也發現推出 CBDC 存在一定挑戰,主要原因在於「目前並沒有證據顯示 CBDC 是否具有成本優勢(包括提高支付安全性和效率)」。因此,CPMI 建議各國央行對 CBDC 採取謹慎態度,同時他們還將繼續監測 CBDC 和私人數位代幣在支付領域內的應用,並與監管機構和全球政策制定者交換信息,共同探討數為貨幣相關的潛在法律問題。

投資基金和加密貨幣交易平台

對於加密貨幣交易平台和投資基金的監管,以及加密資產的風險敞口,也是國際證券管理機構組織(IOSCO)現階段所關注的焦點。該組織預計到今年年底之前會發布一份報告,而其政策委員也將推出一個門戶網站,允許旗下成員可以訪問、共享有關加密資產和其他數位貨幣的執法信息。

此外,IOSCO 也將建立 ICO 諮詢網絡,幫助旗下會員處理各自轄區內的 ICO 風險監管問題。上週,該組織發布了一份題為《加密資產交易平台相關的問題、風險和監管考慮因素》的諮詢文件,並要求旗下成員在 7 月 29 日之前,就關鍵考慮事項提供反饋意見。


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