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不可否認,直到今日,「炒幣」或「加密貨幣交易」看上去都還是加密貨幣的唯一應用案例。但是,剛剛過去的 2019 年裡,加密貨幣已經在單純「炒幣」之外,出現了「金融化」的雛形。

數位資產交易所涉足「借貸」業務

加密貨幣交易所作為業內價值交換的中樞,在最常見的現貨交易、場外交易之外,還在探索衍生類交易品如期貨、期權,以及更多樣化的金融產品。其中最典型的,屬於在 2019 年逐漸開始興起的「借貸」業務。

當然,目前交易所的借貸功能最終還是服務於交易的,用戶可以使用資金進行帶有槓桿的保證金交易,而交易所也能因此收取手續費,類似於傳統券商的融資融券業務。

比特大陸創始人吳忌寒新創立的加密貨幣金融服務公司 Matrixport 將為礦機、礦池、量化基金、數位貨幣借貸平台、數幣基金、交易所、OTC 交易商等提供數位資產安全託管、借貸、理財、交易服務,目前已推出 OTC 交易、數位貨幣託管、質押借款等產品。

Matrixport 上線時還是以加密貨幣交易所作為平台的定位,主要業務也是現貨交易、OTC 交易以及質押借款等,但是在未來一定會演化成全方位的金融服務企業,提供「理財」等綜合服務。

數字資產「金融化」雛形初現,我們為2020 年劃了這些重點

幣安推出的活期、定期理財產品

除了 Matrixport 之外,其他交易所也有在佈局金融服務業務,比如幣安,在 2019 年加入了借貸和槓桿交易功能,並上線了定期理財業務。

錢包成為數位資產管理入口

對於加密貨幣行業另外一個入口級產品「加密貨幣錢包」,也在 2019 年開始涉足借貸業務,比如 Renrenbit 和虎符。

2019 年 11 月,RenrenBit 在推出借貸業務後累計 BTC 質押數達到 36,770 BTC,累計借貸金額達到 3.3 億 USDT,單筆最大借貸金額為 1285 萬 USDT,去年第三季度月均借貸業務增長率接近 200% 。

不過從錢包產品起家的 Renrenbit 和虎符都已經不僅僅是一個錢包工具了,Renrenbit 的定位改為了「數位貨幣銀行」,而虎符也將 App 的主要功能調整為「交易所」了,他們很可能會像交易所一樣,逐漸演化為全方位的加密貨幣行業的金融服務提供商。

虎符 App 也在藉貸功能之外,添加了理財功能,提供定期和活期產品。這兩個錢包雖然也提供了去中心化的非託管錢包選擇,但他們的核心業務依託於雲錢包(託管錢包),所以可以提供一整套更完整和體驗更佳的金融業務。

而對於去中心化的非託管錢包而言,借貸類業務可以通過接入 MakerDAO 或者 Compound 這類去中心化金融(DeFi)服務來實現。比如區塊鏈內容社區幣乎的同門錢包工具 MYKEY 把自己定位為用戶的身份系統,可以通過錢包這一載體接入全球的 DeFi 應用。

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由 Kyle J Kistner 整理的各類 DeFi 借貸協議

還有更激進一些的,比如幣安的去中心化錢包 Trust,在去年加入了一個名為「金融」的欄目,放在了一個比較重要的次級導航位置,用戶可以在該功能中質押(Staking)當前支持的的 5 種代幣(波場、Cosmos、Tezos、Algorand 和 Kava),畢竟質押生息也算是和金融相關的業務。

Trust 的「金融」欄目應該不會僅僅只承載 Staking 這一個功能而已,在未來可能會發展為一個整合性的業務,比如接入 Binance Chain 生態的 DeFi 業務,或者支持即將上線抵押加密貨幣換穩定幣的 Kava,甚至也可以很方便的接入眾多以太坊的 DeFi 服務。幣安完全可以通過錢包這一入口,再優化 DeFi 服務的產品使用體驗,降低門檻,為用戶提供各類去中心化金融業務。

專業數位資產金融服務商業務飆升

還有一類專業的金融服務提供商,核心業務就是提供各種金融服務的,比如抵押借貸、理財產品等。美國加密貨幣行業巨頭 Digital Currency Group 旗下機構級加密貨幣借貸業務提供商 Genesis Global Capital 就是該領域的專業玩家。

Genesis Global Capital 去年第二季度貸款業務的增長創下紀錄,增加了 7.46 億美元的加密資產貸款,該公司自 2018 年 3 月推出貸款業務以來總貸款額達到 23 億美元。

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DCG 的三大子業務中有兩個和金融相關,分別是機構級交易和資產管理

再看看中國的專業金融服務提供商貝寶金融的借貸規模數據。

去年 10 月貝寶金融公開了累計的總貸款額數據,約為 3.8 億美元,月增長率為 200%。

除此之外,貝寶金融還開展了同業拆借業務,並發明了類似於 Libor 的概念,為資金提供方和資金需求方提供連接的橋樑和標準化的匯率。據貝寶介紹該業務推出一個月後,穩定幣代收餘額就突破了 2000 萬美元,合作機構超過 10 家,以低於市場的利率拆借穩定幣或 BTC。

對於那些持有大量 BTC 的持幣者或者礦場主,可以考慮在熊市階段現將 BTC 質押換為價格比較穩定的人民幣或者美元以支付電費,而部分機構可能短期有閒置的資金可以出借避免空置。貝寶金融的拆借業務就可以將這些需求撮合起來,提高行業的資金利用率。

借貸業務只是加密貨幣「金融化」的早期階段而已,可見明年一定會有很多後來者將這個基礎業務補足,隨著競爭者的加入,也有望為藉款者提供更低利率的資金借貸服務。

2020 核心看點

加密貨幣的「金融化」會分別從中心化金融(CeFi)和去中心化金融(DeFi)兩條路徑分別推進,最終的目的都是為用戶提供更多樣化的金融業務。

數字資產「金融化」雛形初現,我們為2020 年劃了這些重點

DeFi 將通過區塊鏈本身的去信任化(Trustless)、智能合約、預言機(Oracle)作為基礎設施,以實現金融服務。如 Set Protocol,通過智能合約實現了被動投資策略的鏈上化,目前已經實現了趨勢類的交易策略,用戶無需干預就可以自動執行。隨著以太坊的性能提升,更複雜和更高頻的策略也就可以逐步實現,這類策略將會成為一塊積木,與其他 DeFi 服務組合起來,就可以組成更複雜的組合型資產管理產品。

CeFi 的特點是可以提供封閉式的產品體驗,對於不熟悉加密貨幣但熟悉互聯網產品的用戶,可以很快速的上手,入門用戶的門檻可以非常低。隨著金融提供商的品牌、信譽的積累以及持有相應的監管許可,將很容易獲得大量用戶。對於那些習慣了 P2P 平台、螞蟻財富、陸金所或銀行 App 的用戶,將會很容易理解如何使用 CeFi 服務。而對於那些高淨值客戶,現階段也只有 CeFi 服務商可以對接,提供定制化的業務。

2019 是 DeFi 概念的元年,也是加密貨幣走向金融化的開端。在 2020 年我們將繼續關注 DeFi 和 CeFi 的發展,這兩個方向可能會在以下這幾點帶來驚喜:

  1. DeFi 概念將會從以太坊不斷滲透到其他區塊鍊網絡,像基於 Cosmos 的 DeFi 平台 Kava 一樣;
  2. 接入 DeFi 的錢包工具將會優化原本體驗不佳的 DeF​​i 服務,甚至可能會將這些 DeFi 服務抽像或包裝成其他更易用和更易理解的資產管理產品;
  3. 行業將繼續探索更複雜的 DeFi 服務,如去年誕生的保險類項目,並可能會產生基於之前所有 DeFi 應用更上一層的組合式資產管理產品;
  4. CeFi 將會近一步降低用戶門檻,更好的承接增量用戶,也可能會與傳統金融機構合作,將更多的新用戶拉進加密貨幣的世界中。

數字資產「金融化」雛形初現,我們為2020 年劃了這些重點

所以這兩者並不是競爭關係,以 CeFi 的體驗承接增量用戶,以 DeFi 探索開放式金融的邊界,可能會是未來兩者在產品層面的差異。因為對於現階段的加密貨幣和開放式區塊鏈來說,我們不僅需要探索技術本身,還需要更多的新用戶、新業務、新場景,通過 CeFi 和 DeFi 的合作將有機會可以將金融場景打開,為加密貨幣創造可持續的生態。

轉貼自:火星財經  

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