PAData Insights:
  • 2019 年區塊鏈相關融資事件累計 653 起,投資市場總體回暖,下半年融資活動較上半年環比增長超 50%。
  • 2019 年區塊鏈相關融資市場流入資金近 47 億美元,月均融資資金達 3.91 億美元,項目平均融資資金超過 866 萬美元。
  • 戰略投資及 A 輪以下融資是絕對主流。
  • 數位資產類項目最受投資者關注,交易所是該類別重點​​賽道,融資事件占到 60%。
  • 中美兩地在區塊鏈相關投融密度和廣度上遠超其他國家,合計投融事件佔據全球 60%。
  • 2019 年國內區塊鏈相關投融資活動地區分佈與國內區塊鏈產業分佈具有強相關性,產業聚集效應顯著。

據 PANews 統計,2019 年全年,全球範圍內區塊鏈相關融資事件共有 653 起,融資總金額近 47 億美元(約 329 億人民幣);此外 2019 年度公開併購事件達到 35 起,併購總金額超過 30 億美元。需要指出的是,本次報告只統計了公開披露的融資信息,且並未統計 IPO、IEO、ICO、STO 等融資形式。

本文數據來源:PANews、天眼查、IT 桔子、Crunchbase 等。

全年區塊鏈相關融資超 47 億美元;項目平均融資額約 719.75 萬美元

2019 年全球區塊鏈行業融資事件數量共計 653 起,融資頻次總體呈波動上升趨勢。其中,自 2019 年以來,2 月至 8 月,區塊鏈項目投資市場熱度復甦,投融資數量階梯式上升狀態顯著,7-8 月融資活動顯著拔高,兩個月累計共 146 起。9 月,投融資市場降溫,融資事件數量驟降近 20 起,環比下降近 25%。進入 10 月,全球區塊鏈市場迎來了當年資本活躍的巔峰,當月融資事件有 84 起,接近全年融資事件的 13%,但在 2019 年的 4 個季度中,第 4 季度投融資狀況最不穩定,10 月融資高峰並未維持多久,投融市場活躍熱度在兩個月內急轉直下,至 12 月,僅有 39 起投融資事件,低於 2019 年融資動態的月平均值 54.4 起。
此外,2019 年下半年市場熱度顯著提升,下半年融資事件較上半年增長 135 起,環比上漲超 50%。值得一提的是,2019 年中,區塊鏈投資市場的情緒與比特幣市場行業以及各國政府監管政策息息相關。其中,融資事件較活躍的時期與當年比特幣行情漲勢相對吻合且稍有滯後;其中,7-8 月間,大量資本入場,投資者對行業信心大增並持續影響到當年 10 月;此外,今年下半年全球範圍內對加密領域的監管相繼進入寒冬,尤其是備受矚目的穩定幣項目 Libra 接連受挫,此外,儘管各國對區塊鏈相關技術持開放態度,但對加密貨幣相關業務卻普遍持質疑和強監管態度,一時間,行業內以交易所為代表的最能成為短時間內流量變現最受追捧的「數位資產」相關領域接連遭遇重擊,致使第四季度中資方活動更加理性和謹慎。
 
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從金額上看,2019 年全球區塊鏈融資事件累計籌得 47 億美元的資金,月均獲得 4.77 億美元。其中,10 月融資總金額最高,為 9.77 億美元,佔全年融資總金額的 21%,當月 84 個項目平均融得 1162.9 萬美元。2019 年 2 月、6 月、7 月、10 月以及 12 月份的單月總融資金額皆突破 4 億美元。全年融資最低谷出現在 5 月,當月融資總金額僅有 1.79 億美元,不足平均值的一半。
 
而與融資數量走勢不同的是,總體融資金額並不因融資事件增多而上漲,除了峰值月份,單月融資總金額總體維穩且略有下滑傾向,這也意味著投資機構的單筆投資金額在下降。

戰略融資及 A 輪以下融資是絕對主流;單筆融資金額集中在百萬級美元

從融資金額級別分佈看,除尚未公開具體金額的融資事件以外,分別有 27 個數十萬美元級項目、64 個百萬、千萬美元級別項目,億元融資大項目最少。行業內企業整體融資規模較小。
 
在僅有的 10 個上億美元項目中,除信息服務商眾安科技在 2019 年 7 月獲得的由百仕達控股、眾安在線投資的 19.61 億人民幣的戰略投資外,其餘 9 起都與數位資產或是金融場景應用相關。其中較有代表性的為數位貨幣交易所和金融支付服務兩類。2 月,交易所 Kraken 獲得 1 億美元投資,10 月,A.TOP 亞交所獲得 potato5 萬枚比特幣注資,這筆融資金額在已透露的項目中甚至位列 TOP 1,不過該融資消息也受到質疑。支付方面,印度支付巨頭 PhonePe 先後在 7 月和 10 月獲得 1.01 億美元和 40.5 億盧比的投資。此外,Rapyd 和 Ripple 兩家支付公司也分別在下半年獲得 1 億美元和 2 億美元的投資。值得注意的是,2019 年中,巨額資本都青睞金融支付領域,在 9 個上億美元的融資事件中,支付應用占到 1/3。
 

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除未知透露融資階段的項目和戰略融資之外,種子/天使輪以 308 起,總比 26% 位於各融資階段的首位,A 系列融資數量共 102 起,佔總比 15.6%,B 輪以上融資總數僅有 61 起,不及融資事件總數的 10%。
 
行業內投融資市場中融資階段的整體概況常常能反應行業的發展階段、發展規模等問題,區塊鏈作為一項新興技術,在其創新擴散的過程中,社會採用率將呈現 S 形曲線分佈。從全年融資數量上升、融資輪次集中初級輪次且變動不大、融資類型逐步趨向多元應用落地上可綜合判斷,當前行業處於早期應用的上升期,行業發展尚不飽和。
 
此外,動態趨勢「融資開始由早期(A 輪以前)向中後期轉移」則能反映出行業正逐漸擴大規模走向成熟。2019 年第 1 季度中,融資輪次集中在初級階段,B 輪及以上融資大面積斷層,但這一情況隨著時間推移不斷改變,第 1 季度中,融資輪次集中於 A 輪及以下融資事件中,但到第 4 季度時,融資輪次向中後期離散發展,各輪次之間的數量比大幅下降的同時,輪次的分佈趨於均衡,斷層現象逐漸減少​​。
 
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金融類受青睞;交易所成最吸金賽道

交易所更是 2019 年度當之無愧的常勝賽道,該賽道融資事件數量佔總數的 60%,瓜分融資總金額的約 40%
 
基於區塊鏈行業的發展變動,全行業擴容使大量新的生態和場景被開發。PANews 在撰寫本報告過程中,引入新的行業劃分標準、共分出底層平台&基礎設施、數位資產、金融應用場景、實體應用場景以及行業服務 5 大一級分類,並在其下設有 60 餘的二級分類。
 
從一級分類中可見,除未知分類項目外,數位資產部分的事件共佔據總數 33%,共 214 起。此外,實體應用場景位列二,共有 147 起。事實上,金融應用場景與實體應用場景同為場景落地,兩者累計達到 219 起,在體量上與數位資產相當,而這一點與近年來大機構、大筆資本入場區塊鏈市場有關。
 
其中,交易所以 129 個事件佔據該類目數量的六成,佔總融資事件的 20%,成為當年之中融資頻次最高的類目。此外,僅是交易所的部分,2019 年融得的資金約為 22.2 億美元,約佔當年總融資額的 40%。
 
除交易所之外,底層技術中的解決方案/技術支持、公鏈;行業服務中的信息資訊;實體應用場景中的遊戲;金融應用中的支付等都能在中在融資頻次總比中佔到 5% 以上。
 

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從圖示中,可看出,數位資產類和底層平台領域內部各板塊間的分野較明顯,一方面是這兩個大類發展額時間相對較長、較成熟行業內的競爭與淘汰已經先一步展開。
 
在 2019 年中,融資類型偏好趨勢中,投資熱度由數位資產類向行業應用類過渡。一方面,這與行業自身發展階段相關;另一方面,各國監管機構 2019 年紛紛收緊數位資產監管力度,其中由以中國為代表,在 2019 年 10 月之後,多套重拳指向數位貨幣交易,或將導致熱點賽道數位交易所走向融資寒冬。
 

中美兩地融資活躍,融資事件共佔全球 60%

從地區分佈上不難看出,七大洲中北美洲、亞洲以及歐洲地區成為投資活動相對活躍的地區。美洲地區以美國獨大,2019 年累計發生 181 起融資事件,全球佔比 27.7%,投資領域覆蓋全行業。亞歐大陸中,共 11 個國家的區塊鏈相關項目獲得投資,國際間分佈更為發散。其中,英國 22 起融資事件位列歐洲地區 TOP1。
 
亞洲地區中,中國、日本、韓國、印度、新加坡等地以其良好經濟基建搭建起各自的區塊鏈生態,中國(包括港、澳、台)在 2019 年內累計進行了 191 起區塊鏈相關投資事件,日本為 3 起、韓國 9 起、印度 19 起、新加坡為 47 起。
 
值得一提的是,如印度、越南、巴西等市場或以其人口紅利、寬鬆的政策風口等優勢,正在加快區塊鏈相關產業的試驗應用,以期在新一輪的科技革命中實現彎道超車。
 
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融資事件多分佈在產業集聚地區;北京地區融資項目數領跑全國

 
國內方面,由於國內早已禁止 ICO 等數位交易活動,融資類型偏好中與全球整體趨勢稍有不同,國內行業投資傾向集中在底層技術和行業應用方面。尤其自 2019 年 10 月,區塊鏈上升至國家戰略以來,以政府牽頭引導的行業應用落地開始遍地開花。
 
根據此前 PANews 參與撰寫的《2019 年中國區塊鏈產業發展報告》中分析,中國區塊鏈產業主要集中在環渤海、長三角、粵港澳大灣區以及湘黔渝四大區塊鏈產業區聚集區。這些地區往往有著良好的產業基礎、豐沛的人才優勢以及多方位的政策紅利。2019 年中國國內區塊鏈相關融資事件共有 191 起,融資金額累計 11.52 億美元。從各地區的投融資熱度上看,以北京為核心的環渤海地區在 2019 年中更受投資方青睞,全年累計吸納 96 起融資項目,單北京就有 93 起,全年累計吸引了超過 3.7 億美元的投資,領跑全國。
 
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城市方面,北京表現最為突出。一方面,該地的融資類型豐富,從底層技術到行業發展和應用落地均有所涉獵;另一方面,北京地區總融資金額不僅最高,大筆融資事件比起也較多。
 
粵港澳大灣區表現僅次於北京,其中港深雙雄表現突出,大灣區累計投資 30 次,累計流入超過 1 億美元的投資。事實上,2019 年粵港澳大灣區在監管、政策等多方面屢有動作。其中,香港證監會在當年內發布系列監管措施,為區塊鏈行業鋪路,其中就包括公佈虛擬資產交易平台監管細則;深圳則被中央定位為數位貨幣「試驗田」。
 
而與環渤海、粵港澳大灣區兩地相比,長三角地區吸效應最弱,上海、浙江、江蘇、安徽三省一市累計融資 31 起,其中,上海 16 起、浙江 13 起、江蘇 2 起,而安徽為 0。
 
值得一提的是,海南在今年也有 10 起融資事件。

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