比特幣和以太坊這兩個主流幣市值分別排名第一,第二,也是多數人的投資首先,且作為長期投資居多。因此,選擇靠譜理財產品是有必要的,如果年化能大於 10%,一年 10 個 BTC 變成 11 個 BTC,這也是很爽的事。

不可否認的是,近期不管是平台幣的爆發,還是減半行情的躍躍欲試,區塊鏈的應用場景主要還是在幣民和加密貨幣交易所的手裡,看上去也是落地的主導案例。剛剛過去的 2019 年,加密貨幣已經在單純炒幣之外,出現了金融化的雛形。更多的交易所朝著綜合性交易平台方向發展,集 OTC(場外交易)、現貨、槓桿、期貨合約、借貸於一體。

對於這種轉變,眾多的投資者也較為積極樂觀。在他們看來,綜合性平台滿足了用戶多樣的交易需求,也為平台留住了存量用戶。

幣圈較為靠譜的理財方式

當前幣圈較為靠譜的理財,主要有兩大類,一類是所謂的 Staking,另一類就是藉貸(又可細分為中心化借貸和去中心化借貸)。

而另一類理財借貸,類似存量 P2P 理財,比如你有多餘的閒錢或者現貨,短期內不需要做什麼,閒置的話就可以通過各類平台借出去,反之,另一方有槓桿交易需求的交易者通過平台借入資金進行交易,實際上資金是存量博弈的過程。也因此,借貸理財這塊,覆蓋的幣種也是多樣化的,包括比特幣、USDT 類穩定幣、平台幣以及 PoS 類幣種。

先談談 Staking 理財

  1. Staking 的本質是「抵押挖礦」,在 POS、類 POS 共識機制的項目中,任何人都可以通過加密資產抵押鎖倉參與 Staking 保本「賺幣」,收益率以幣本位計算,目前仍有大量加密資產沒有參與 Staking;
  2. Staking 收益依賴於加密資產的通脹模型設計,主要是加密資產增發獎勵。因此 Staking 有可能進一步刺激通脹,而扣除通脹的真實 Staking 收益率有可能是負的,選項目不能只看收益率;
  3. staking 對小額持幣人是規模不經濟的,但對 Hodler 來說卻是不錯的選擇;目前還沒有 Staking 對加密資產二級市場價格影響的精確衡量。
  4. 如果把 Staking 近似看作短期銀行存款,Staking 收益率和加密資產交易收益率將形成競爭關係;
  5. 再說說 Staking 理財的一個好處:它可以實現程度相對較高的去中心化,因此丟幣的風險可大大降低,適合大額參與。

目前數位資產交易所借貸理財的簡單看法

加密貨幣交易所作為業內價值交換的中樞,在最常見的現貨交易、場外交易之外,還在探索衍生類交易品如期貨、期權,以及更多樣化的金融產品。其中最典型的,屬於在 2019 年下半年逐漸開始興起的理財業務。

當然,目前交易所的借貸功能最終還是服務於交易的,用戶可以使用資金進行帶有槓桿的保證金交易,而交易所也能因此收取手續費,類似於傳統券商的融資融券業務。

從產品分類上看,分為兩類:

(1)穩定幣 USDT

關於穩定幣的理財收益,因為基本上沒波動,風險極低,很多交易所沒有。

這種產品在幣圈很早的時候就已經存在 14 年火幣網、13 年 CHBTC(現在叫中幣,OKCoin 就已經有槓桿業務),發展到今天,各大交易所平台都有自己的借貸業務,比如 OKEX 的 USDT 餘幣寶,目前 USDT 的七日年化為 3.671%,雖然近期增加了 USDT 的存幣個數,上升到十萬,不過理財空間相對有限,餘幣寶用戶的主要存幣利息收入來自 OKEx 幣幣槓桿借幣的利息收入,其平台數據的不透明性和各種波動風險還是存在的。

火幣暫時還沒有。

幣安寶的 BUSD 年化 10% 的收益,年化 10% 確實已經算是理財產品中的高收益產品,但是我們可以看到,幣安寶目前的年化收益高幣種活動均已經結束,目前也只是活期理財。

(2)主流幣 BTC,ETH

比特幣和以太坊這兩個主流幣市值分別排名第一,第二,也是多數人的投資首先,且作為長期投資居多。因此,選擇靠譜理財產品是有必要的,如果年化能大於 10%,一年 10 個 BTC 變成 11 個 BTC,這也是很爽的事。

老牌交易所 ZB 是最早上架以太坊和 EOS 的主流交易所,也率先上線了包括 QTUM,HSR,BTS 和 XRP 等上漲潛力巨大的幣種。

老牌交易所中 ZB 也是做槓桿借貸和理財業務較早的先鋒,據我了解,2018 年上線的槓桿借貸,目前日利率低至 0.033%(年化 12%),相比較幣安寶的理財收益,目前 ZB 的年化 12% 的貼息活動,收益還是可觀的。

據 ZB 官方的產品介紹,管理這二個產品的是坐標資本,主要成員來自華爾街最大的高頻公司。這個我並不太了解,但是它屬於固定保本收益產品。

目前 ZB 上線的抵押借貸支持多個主流幣種質押:包括 BTC、ETH、LTC、EOS 等多幣種質押;借貸週期的選擇性也比較多樣化,30 天、90 天、180 天,利率低至 0.033%;適用於現貨交易、槓桿交易、提幣、提現等任何場景。

為什麼會有這樣高的利息,實際上並不需要驚訝,槓桿借貸的收益就是這麼暴力,很多交易所的年化甚至能夠做到 12%-15% 左右,在極端行情下,甚至可以實現更高。(這種利率被市場證明是可以合理存在的,當然當前高利率,也因為參與理財的人並不多,隨著市場越來越大,這種利率會逐漸下降)

當然,這樣的高利息也意味著市場理論上會有風險,風險之一就在於平台,在中心化借貸模式下,用戶必須選擇信任平台,而平台也具有被黑客攻擊的風險,這類風險可歸結為平台單點失敗風險(ps , 如果你覺得一家交易所在 1 年內失敗而無法繼續運營的概率超過 10%,那麼參與這種理財的期望就會是負的)。

而另一種風險,則是來自你的對手方,也就是說你借出去的錢,需確保對方能夠還上,不能當老賴,而這就涉及到風控設計。

以 ZB.com 目前設置的借貸規則為例:

此外,ZB.com 還設置了逾期利息等規則,而這些規則的目的,就是希望能降低借貸鏈出現暴雷的風險。

從個人的角度來看,平台設置好風控規則後,的確可避免掉老賴情況的出現。

而當前除了中心化借貸業務,很多 DeFi 類去中心化借貸業務也在逐漸興起,而這些項目的目的就是消除平台單點失敗風險,雖然其出發點是非常好的,但由於目前尚不成熟的技術,無法保證這些合約沒有漏洞,也因此目前 DeFi 類借貸還不適合大額理財。

那接下來,我們再簡單談談什麼時候適合借貸理財的問題。而這又可分成兩大類,一類是穩定幣理財,另一類是非穩定幣理財。

目前已知的穩定幣種類如下:USDT,AUSD,TUSD,QC,DUSD,HKDT,GUDK 等。

穩定幣的話,相對沒有時間上的限制,因為基本與法幣錨定,收益是比較穩定的。而後者—— 非穩定幣類借貸,則與 Staking 理財面臨著相同的問題:幣價的劇烈波動!

總結

任何理財產品都是伴隨著高收益,高風險,如果你閒錢多,又想賺錢又想賺幣,還不怕平台跑路,那麼以上的借貸平台和借貸方式都適合你;如果不希望冒完全丟幣的風險,Staking 理財可能會適合你(前提是自己掌握私鑰),但這需要關注週期,同時不宜長期持有。

(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接  

聲明:文章僅代表作者個人觀點意見,不代表區塊客觀點和立場,所有內容及觀點僅供參考,不構成投資建議。投資者應自行決策與交易,對投資者交易形成的直接間接損失作者及區塊客將不承擔任何責任。


熱門市場動態與新聞傳送門:加入 區塊客 Messenger

區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。