根據 Dapp Total 的數據,目前已統計的 36 個 DeFi 應用鎖倉總值為 12 億美元,同比上週減少 7.44%,其中 ETH 鎖倉量為 370 萬,佔 ETH 總供應量的 3.37%;EOS 鎖倉量為 7219 萬,佔 EOS 總供應量的 7.1%。而鎖倉價值分佈佔比最高的三個項目分別是:Maker、EOS REX 和 Edgeware,分別佔比 36.13%、17.85% 和 12.29%。

DeFi週選| DEX規模3個月增長近4倍,中心化平台日漸式微?

DeFi 鎖倉額因為幣價的暴跌出現了下滑,然而 DeFi 生態重要的一環 DEX 卻在近期經歷了大幅增長,這是什麼原因?

中心化交易所問題頻現,用戶對 DEX 的需求因此增長了嗎?

權力容易使人膨脹,一旦控制不住,便會引發災難。

而近期的 Fcoin 交易所爆雷事件,以及交易所幣安動用用戶資產參與 Steem 投票的事情,便是這樣的例子。

顯然這類事件的發生,提醒了數字資產持有者有關中心化平台存在的風險,那它們是否促進人們去採用去中心化的 DEX 平台呢?

我們來看具體的數據。

先從幣安旗下的 Binance DEX 開始,根據幣安的最新報告顯示,在二月份,Binance DEX 的表現並不活躍,其僅上線了一個新的交易對:ETH / BUSD。截至目前,Binance DEX 上共有 123 個數字資產交易對。

DeFi週選| DEX規模3個月增長近4倍,中心化平台日漸式微?

而以太坊公鏈上,當前交易量最大的 DEX 平台,要屬沒有發行 token 的 Uniswap,根據 dapptotal 統計的數據顯示,Uniswap 自 2019 年初以來總體上呈增長趨勢,具體我們來看數據:

DeFi週選| DEX規模3個月增長近4倍,中心化平台日漸式微?

再來看另一個近期較火的 DEX 平台 KyberNetwork:

根據 qkl123.com 提供的數據顯示,其平台 token KNC 在年初時的市值僅為 3200 萬美元,在經過 3 個月的發展後,目前其市值已達到了 1.28 億美元,增長幅度達到了 400%。

而在平台交易數據方面,KyberNetwork 當前的日活躍用戶數僅為 1270,24 小時交易額為 23830 ETH ,交易數為 4970 筆,表現上要稍稍遜於 Uniswap。

而 dapptotal 統計中的以太坊 DEX 整體數據如下:

DeFi週選| DEX規模3個月增長近4倍,中心化平台日漸式微?

DeFi週選| DEX規模3個月增長近4倍,中心化平台日漸式微?

顯然,以太坊的 DEX 平台從今年年初以來的增長是非常明顯的,整體交易額增長近 4 倍,而交易數和日活躍用戶數都經歷了大幅增長。

而這與 DeFi 的普及度越來越高有非常大的關係,此外,從時間點上來看,Fcoin 爆雷後,DEX 的交易量和活躍用戶數都出現了明顯增長,而近期的幣安事件,也同樣起到了類似作用。

儘管如此,從現有數據來看,DEX 依舊是非常小眾的領域,這與用戶體驗不佳有著較大的關係,目前而言,多數以太坊 DEX 平台都受限於以太坊主網的性能限制(每秒僅能處理 10-15 筆交易),且相關交易的費用也十分高昂。

Rollup 技術能否刺激 DEX 增長?

為了解決性能及費用上的問題,一些 DEX 平台在探索使用 Optimistic Rollup & zkSTARKs Rollup等技術方案,例子有 Uniswap、IDEX、Loopring、0x 等。

簡單來說,zk-Rollup 方案是將大量交易打包,連同一個 SNARK 零知識證明發佈到鏈上,這類方案的安全性較好,但通用性相對較差,短期只能用於專用性操作(比如代幣轉移或原子互換)。

而 Optimistic Rollup 方案,則是一類折衷方案,因採用了一種稱為 “欺詐證明” 的方法來驗證交易有效性,其無需為每一次狀態轉換都提供證明,而只在有人認為狀態轉換有誤時才提供,在通用性方面,Optimistic Rollup 要好於 ZK Rollup,但其犧牲了安全性。

理論上,在使用 zk-Rollup 和 Optimistic Rollup 方案後,當前的以太坊 DEX 最高可承載每秒近 2000 交易。

那現實情況下又如何呢?

我們可以看最近 Vitalik 多次提及的首個落地 ZK Rollup DEX 項目——Loopring,目前該平台實際可承載的交易大約為 100 筆每秒,而其和理論最高值的差距,主要是因為中繼系統的限制。而在優化 zkSNARK 證明後,Loopring DEX 的結算成本和證明成本都可以優化到忽略不計。

那技術優勢能否帶來好的結果呢?我們來看交易數據方面,截至目前,Loopring DEX 平台的日交易量大約為 1100 ETH(約合 23 萬美元),而交易數方面,過去一天,該平台上發生的交易共 5850 筆(屬於初期的小額測試交易),顯然性能上的突破,並沒有立刻為 DEX 帶來大量的用戶需求。

從個人的初步體驗來看,zk-Rollup 技術方案的升級,已經使 DEX 的用戶體驗漸漸向中心化交易所靠近,然而用戶對 DEX 的需求,依舊是處於非常初期的階段,這主要和 DEX 流動性較差,以及它們較高的使用門檻有很大的關係,此外,這些 DEX 普遍只支持以太坊原生資產的交換,而像 BTC 等其他區塊鏈資產,則需要通過錨定幣的方式才能進行。

除此之外,DEX 還可能會面臨著預先交易、交易重排序等問題,詳情可以看這篇文章《DEX 與 CEX 終有一戰,解決這些問題將是關鍵》。

DEX 未來的路,任重而道遠!

潘超:自動化做市商 DEX 經濟學

在上文中我們提到,目前以太坊生態中,排名第一的 DEX 正是未發行 token 的 Uniswap,那這一 DEX 有什麼特點或過人之處呢?MakerDAO 中國區負責人潘超在其新文章中提到:

Uniswap 等自動化做市協議從根本上做的事情,正是用流動性池存貨變化的這面鏡子,模擬價格變化。

每個人都可以加入流動性池子,只需要將指定兩種資產存入即可,系統通過「恆定乘積」的模型得出資產價格。「恆定乘積」模型聽起來複雜,實際原理很簡單,和前文所描述的個體做市商的行為是一樣的— 在總資本一定的情況下,保證兩邊庫存的平衡。如果出現失衡,則調整價格。區別在於做市商是根據自身判斷調整價格變化幅度,而自動化做市模型是按照固定的比例。……

Uniswap 如同一個特殊的自動售賣機,只要有人買走商品,該商品的價格就會提高,且取的越多,價格飆升越快,直到做市商和套利商補貨。

現實生活中,我們既需要自動售賣機解決一時之需,同時更依賴大型超市滿足大眾日常。加密貨幣的世界裡,自動化做市 DEX 是 DeFi 樂高的有趣一環,但卻無法成為主流。

(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接  

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