悶聲發大財的礦池,今年因為減產和幣安進軍而受到關注。4 月 1 日,幣安創始人趙長鵬承認幣安將上線礦池業務,隨後有媒體報導稱幣安礦池已經招聘了比特大陸的前員工,並且在通過中國的礦工挖客戶。隨著幣安正式佈局,至此,已有三家大型交易所涉及礦池業務。

大型礦池年入上億元

礦池板塊為何頻頻受到頭部公司青睞?PAData 年初發布的一組數據中,或許能夠找到一部分答案。

2019 年實際產出約 678700 個 BTC,全年交易手續費(礦工費)約為 19473BTC,按照 2019 年比特幣 7365.21 美元的均價來算,全年礦工收益約 51.4 億美元。

如按照礦池一般抽成比例 3% 來計算,在 2019 年,比特幣第一大礦池 BTC.com 的全年預估收入約為 2649.50 萬美元(1.86 億元)。年預估收入同樣超過 2000 萬美元的還有 F2Pool,達到了 2006.77 萬美元(1.4 億元)。另外,Poolin、AntPool、SlushPool、ViaBTC、BTC.TOP 的年預估收入也都超過了 1000 萬美元。 

礦池為交易所提供了主要的非交易 BTC 來源,增加了市場上 BTC 的供應量,向市場注入流動性。據 Chainalysis 的數據,2019 年,礦池向所有交易所發送了 70 萬枚 BTC,有 10 家主要交易所收到了其中的 77%。主要接收 BTC 的交易所是火幣,佔 29%;其次是 OKEx,佔 12%。除這兩家交易所之外,各交易所之間也在爭奪礦池的 BTC。

對交易所而言,入局礦池,還有一個原因或是看中了礦工們的借貸需求。主要為礦工群體提供加密資產借貸業務的貝寶金融,在 2019 年業務接連報喜,全年貸款餘額 2.89 億美元等值數字貨幣,同比增長 3780%。這一數字反應了礦工群體對於借貸的天然需求,這塊肥肉,無疑也會被交易所盯上。

三家交易所礦池排名靠前 

在如此巨大的潛在利益面前,頭部交易所進入礦池板塊的動機顯而易見。交易所背景的礦池如何攪動市場呢?

目前交易所背景的礦池中 Huobi.pool 於 2018 年進入前 10 大礦池後算力佔比較為穩定,在 3%-6% 之間浮動,1Thash&58COIN、OKExPool,起步較晚但後來居上。

尤其是 OKExPool 礦池,在 BTC.com 公佈的數據中,OKExPool 從 2019 年 10 月約 0% 的份額迅速發展成為目前市場份額排名第六的礦池,但在算力走勢曲線中,OKExPool 於 2020 年 1 月份算力大幅下降。有市場人士向 PANews 表示,由此推斷,目前 OKExPool 算力上漲較快的原因或為較為中心化的大型礦場加入,在算力結構上仍缺少散戶加入。

雖然交易所普遍而言是礦池領域的新客,但交易所開展礦池業務較傳統企業仍具有一定的天然優勢。

一方面,頭部交易所的盈利能力毋庸置疑,這使得他們在加密數字貨幣和礦工群體中具有著先天的信用背書;此外,憑藉著前期的資本積累,交易所熟悉的礦池在早期發展階段可進行「價格戰」,與大型礦場簽訂行業內具有競爭優勢的礦池佣金手續費,並以此吸引更多礦工進入,這也是目前據傳幣安在使用的獲客手段。並且,礦池業務可以和交易所進行聯動,對於加入交易所礦池的礦工來說,未來或可以享受更低的交易所交易手續費。

群雄逐鹿,危機四伏

在不斷有交易所湧進礦池業務的同時,傳統礦池中也有豪強隕落。

近日有消息稱:「萬有算力旗下百特礦池清退,算力曾排名前十」,原因是與礦池盈利能力不強、不賺錢有關。

目前所有礦池中主流的比特幣結算模式分為 5 種,分別為 PPS、PPS+、PPLNS、SOLO、FPPS,其中,目前最常用的三種結算方式是 PPS、PPS+和 FPPS。

礦池三大結算模式收益趨勢圖

可以認為,在一段較長的時間,礦池的實際爆塊數等於理論爆塊數。礦池爆塊的平均手續費和全網的平均手續費相同。故作為穩定的礦工,PPS+與 FPPS 模式收益大致不會有什麼異同。礦工的收益主要跟算力和礦池的佣金相關性較大,但長期來看與結算模式相關性較小。

而資深礦業人士向 PANews 透露,並不是所有的礦工都會付 3%-5% 的礦池佣金,目前礦池市場較為透明,一般中型礦場可以談到 1.5% 的礦池佣金,如擁有十萬台以上的礦機手續費甚至可以更低。所以在中大型的礦場的板塊中,礦池盈利並不樂觀,更多的還是賺取小型礦工的手續費。一但礦池中礦工結構失衡或者礦工主力流失,礦池也將面臨清退的風險。

消失的礦池| 來源巴比特

礦池行業激烈的競爭顯而易見,在目前存活的礦池中,不難發現,唯有具有以下幾大優勢才能在群雄逐鹿的礦池競爭中存活下來。

第一是技術優勢,出塊穩定,收益穩定;第二是成本優勢,在比特大陸主導的礦池中,礦機成本無疑具有優勢。第三是用戶優勢,具有先天的獲客優勢,讓礦池的礦工組成結構發生變化。第四是資本優勢,具有資本優勢方能在加密市場長達數年的熊市中存活。

交易所礦業的未來

具有用戶優勢的交易所們,如何利用好自己的優勢進一步在礦池板塊中發展呢?雲端算力或是答案之一。

對於只想投資幾萬或幾十萬來挖礦的散戶來說話,將面臨多個問題,如技術門檻,不懂如何選購礦機,也不知道如何維護,設置礦機;場地問題,沒有專門挖礦場所,大多選擇放在家裡,礦機產生的高噪音跟散熱,會嚴重影響生活;電費問題,家用或工業用電大多在 0.8-1 塊錢之間,而礦機每天的耗電巨大,大部分收益會付了電費,然後嚴重影響自己的利潤,拉長了回本週期,而導致面對更多的風險。

由於以上三點關於挖礦的門檻,雲端算力挖礦開始成為散戶礦工們的另一個選擇。

早在 2019 年火幣就已經推出運算力套餐,OKExPool 也將推出雲端算力,比特小鹿等雲端算力平台初具規模。

雖然雲端算力產品目前還有很多待完善的地方,在可見的未來,雲端算力或許是礦業巨頭們另一個角逐的地盤。交易所相比其他礦池天然擁有更多潛在的用戶群體。對於挖礦新生力量的客戶獲取也具有先天優勢。在開展自營礦池礦場或者云算力平台的業務上更為方便的推廣業務。


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