最近市場相當怪異,許多人都在問比特幣市場是不是快完了,這邊快速替大家整理一下現況,目前情況還不算糟,我們將分別從價格、交易量、買盤及賣盤來進行分析:

比特幣市場連續三週價格在 9,300 至 9,000 美元來回震盪,同時交易量還越來越低,漸漸形成「流動性短缺」狀態,代表市場缺乏買盤,但是賣盤也不願意降價求售,雙方僵持下使得市場價格波動降低、交易量下降。

如果更深入探討,買盤力道貧弱的原因是 DeFi 吸走了大多數的資金,以最熱門的 Compound 平台來說,它的資產短短一個月內成長了 20 倍以上,現在已經擁有 13.7 億美元的資金規模、放款人數達到 3.4 萬名投資者,這些錢是從原本比特幣市場跳槽過來,而且全球加密貨幣玩家的人數差不多也在數十萬之間,也難怪比特幣交易如此冷清。

但樂觀的看,也沒有賣方想要低價拋售比特幣,很大的因素是礦場在 6 月已經完成結算,該出清的庫存都已經出售,即使價格跌破 9,000 美元,短中期也會有 Tether 協助拉盤,沒有理由以成本價出售比特幣,以上理由導致比特幣流動性低到一個可怕的程度,幾乎陷入停滯的狀態。

我們先來回顧本週一些比較重要的新聞,它們或多或少都在影響目前的比特幣價格走向,或是揭露創新的加密貨幣玩法,跟上第一波多少都能賺到不錯的報酬:

06 月 30 日 慘虧 20% !億邦國際股價破發後下跌至 4.22 美元

上週五收市時,邦國際 IPO 承銷商硬是把價格從每股 4.12 美元拉回 5 美元,但第二天交易股價繼續崩跌至 4.22 美元,若投資人 IPO 前透過關係圈購以每股 5.23 美元的價格購入,等於上市後放了兩天就賠掉 20%,目前業界億邦市佔率卻持續在萎縮,幾年後將被市場逐步淘汰掉,市場目前是神馬礦機急起直追,已經快要超過比特大陸礦機的銷售量。

07 月 02 日 COMP 明天將啟用新規則,DeFi 高年化利率投資回歸正常市場水準

Compound 平台即將修改 COMP 的發放規則,每天依然維持發出 2,880 個 COMP 作為獎勵,但獎勵的基準從「賺取或支付的利息」改為「平台上的資產規模」,意思是過去投資者搶著投利息高的產品,像是一開始的 USDT 到現在的 BAT,現在不論你賺的利息高低,系統一律改成依照你投的金額發放獎勵,整個平台的年化利率將回到正常水準,大概 5 至 8% 的年化報酬率,使得 DeFi 借貸平台不再那麼「性感」。

07 月 03 日 COMP 代幣從 200 下跌至 180 美元,跌幅達 10%

如同我們這週三所說的,Compound 放貸利率會因為新規則而崩跌,因為整個平台不再出現 10% 以上的高利貸,目前最高的存款年利率僅有 Dai 的 4.7% ,它已經不再是年化利率 20% 以上的「性感放貸平台」,這當然是好事,市場已經回到正軌,新規則讓放貸利率成功回到正常水平,按照市場需求與供給來決定利率。

DeFi 借貸利率只剩 4%,但仍是資金短期停泊首選

由於 COMP 相當成功,市場上絕大多數的資金都匯聚到了 Compound 平台進行放貸或借款,目的是為了賺取 COMP 代幣,然而新規則確實讓放貸年利率從 30% 的天價跌落到 4% ,但不要覺得年化報酬率低,因為不只是要賺利息,COMP 獎勵才是真正有價值的商品。

如果你計入 COMP 獎勵,每一天平台都會自動發放 2,880 COMP 代幣(等值 50 萬美元,以每顆 170 美元計價),算下來合計報酬仍可享有 14% 左右的報酬,假設你是以穩定幣放貸,那麼你的風險幾乎等於 0 。

由於是以穩定幣放貸,短中期內沒有本金價格波動的風險,但 COMP 價格本身波動較為劇烈,建議採取定期出清的方式,因為這股熱潮的熱度有限,未來價格不會比現在好到哪裡去,目前推出尚未滿一個月,報酬很有可能隨著時間下降,目前趕緊入場還能喝到一點湯。

COMP 未來仍有可能上架亞洲區的交易所,例如幣安、火幣之類的亞洲市場,價格還有機會衝上去一波,但能不能回到高點 280 美元就很難說了,如果以理論去估算,DeFi 放貸的合理淨報酬應該位於 6~8% 之間,也就是說 COMP 理論價格位於 80 至 100 美元才算合理,但目前因為熱度尚未消退,價格還在 170 美元,仍值得花一點手續費賭賭看。

另外比特幣市場現在很難賺到錢,這種超小幅波動加上無法預期主力(Tether + 礦池)何時會出手,這完全是高手場,身為散戶的我們就乖乖讓高手去賺這種超微幅區間波動,他們承擔的波動風險遠比帳面上想像得還要大,這就像是在槍林彈雨之中撿硬幣,一個無法預測的訊號就能讓散戶賠錢,即使幸運生存下來也只能賺到個位數報酬,並不值得一般投資人去冒險。


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