受「新冠」疫情的持續影響,2020 年全球經濟發展不容樂觀,IMF 在最新的《世界經濟展望》報告中預測今年全球經濟將萎縮 4.9%。上半年,全球市場震盪劇烈,多國股市接連熔斷,原油期貨跌至負值,國際金價飛漲,資產風險加劇,資產荒日益凸顯。但是,在這樣「魔幻」的背景下,今年上半年,全球泛區塊鏈領域的投融資仍然保持了高速增長。

本文是 2020 年上半年全球泛區塊鏈領域投融資分析的上篇,將重點關注投融資基本面情況和行業賽道的變化。


基本面:投融資項目同比增長 4%;金額同比增長 113%

PAData 根據公開資料分析了上半年所有投融資事件後發現,全球共有 169 個泛區塊鏈項目獲得融資,發生 170 次投融資事件,其中包含 151 起風險投資,13 起收購和 6 次其他融資事件。由於收購的金額遠遠高於投資,而且數量較少,因此本次分析僅考慮風險投資事件。

根據統計,上半年,全球區塊鏈領域共有 151 個項目發生 151 次風險投資事件,完成融資的項目數量較去年同期上漲約 4.14%,融資事件數量與去年同期持平,總體活躍度變化不大。

值得關注的是,今年上半年,在全球資產荒加劇的背景下,泛區塊鏈領域的投融資規模較去年同期顯著擴大。如果考慮收購的話,那麼整個泛區塊鏈領域的投資規模將擴大至 72.17 億美元,這在一定程度上印證了行業的快速發展。即使在僅考慮風險投資的情況下,根據統計,上半年共有 100 個項目披露了融資金額,總額超過 15.17 億美元,同比增長率高達 113.06% 。

其中,今年 5 月是披露融資金額最高的月份,共計 4.98 億美元,另外,3 月份披露的投融資金額也比較高,達到了 3.87 億美元。總體而言,上半年平均每月披露的投融資金額約為 2.53 億美元。

行業賽道:交易所和工具類項目受資本青睞;應用領域豐富但融資額不高

根據 PAData 對去年同期各領域項目投融資事件的分析來看,加密貨幣是投融資總額最高的一類項目,尤其是其中的交易所和數位貨幣綜合管理項目,後者主要指券商和數位銀行等。其次是行業應用,尤其是支付和 DeFi 類 DAPP 的項目。

相較去年同期,今年上半年各領域投融資金額的分佈發生了很大的變化。

首先,加密貨幣取代底層技術類項目成為最受資本青睞的賽道,披露的投融資總額高達 10.08 億美元,佔披露的總金額的 66.47%。在細分領域中,交易所仍然是披露投融資金額最高的小類,今年上半年達到了 6.84 億美元。獲得資金支持的交易所主要是金融衍生品交易所或新興市場合規交易所,投資方主要是交易所。而上半年,資本對底層技術領域的投資金額並不多,披露投融資金額最多的工具和協議類項目總額都在 5000 萬美元左右。

其次,就加密貨幣領域的細分賽道而言,還有兩點新的變化值得關注:第一,數位資產綜合管理類項目被交易所超越,這意味著,儘管數位貨幣券商和數位銀行講述的故事很好聽,但交易所仍然是業內最賺錢的業態。第二,Staking 作為去年的行業風口之一,今年已經「不刮風」了。上半年沒有一個 Staking 類的項目發生投融資活動,僅節點供應商 Blockdaemon 獲得了一筆 550 萬美元的戰略投資,但其並不直接涉及 Staking 業務。

根據 PAData 早前的分析,Staking 法幣本位的實際收益主要取決於幣價的波動,幣本位收益對法幣本位收益的換算影響微乎及微(參考《去年嚐鮮 Staking 的人現在是賺還是賠?》,而且交易所的入場進一步擠壓了原先 Staking 生態參與者的活動空間,未來 Staking 想「再起風」,可能還需要一個新的故事。

另外,今年上半年行業應用領域披露的投融資總額僅 2.64 億美元,相比去年同期,行業應用領域缺少頭部應用參與投融資活動。而且隨著公鏈遇冷,DApp 的發展也已不是市場關注的重點了。

但是,從細分領域發生的投融資事件數量來看,行業應用領域表現出一個明顯的,積極的特徵,即應用領域較去年同期豐富了許多,比如出現了能源交易平台、供應鏈金融平台、農產品交易平台等金融交易平台,還出現瞭如人力資源管理、密碼管理、汽車行業等其他行業的落地應用。

*數據說明:「/」表示該項目包括兩個細分領域,如「工具/協議」表示該項目產品包含工具和協議兩個細分領域。

從單筆投融資金額來看,交易所、數位資產綜合管理和支付類項目最受市場歡迎,其中每個公開投融資金額的項目平均可獲得 2000 萬美元以上的投資,遠遠超過其他細分領域。此外,近期熱度較高的 DeFi 領域,今年上半年共發生 8 起融資,其中 7 起披露金額的融資,單筆融資金額均值僅約 700 萬美元。

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