從鎖倉額從 0 美元升至約 7 億美元,然後跌至 280 美元;代幣價格跳升至 167 美元,又迅速跌至略低於 1 美元,這些發生在不到 48 小時內,在一個新誕生的 DeFi 項目上,它就是 Yam Finance 。
Yam Finance 於週二推出。在發行後的幾個小時內,其合約內鎖定的 DeFi 代幣價值就超過 4 億美元,而其代幣 YAM 從 1 美元飆升數倍,最高達到 167 美元。
之後,該項目按照程序進行了第一次 Rebase,供應量膨脹了大約 10 倍,以使代幣達到其固定匯率 1 美元的目標。
與 AMPL 類似,持有人錢包中的代幣數量隨每次 Rebase 而變化。因此,當 YAM 的價格下降時,每個投資者持有的 YAM 數量就會增加。並且,根據 Yam Finance 程序,當 YAM 的價格升高到一定高度時,程序會增發一些代幣,在 Uniswap 的 YAM / yCRV 池中賣掉,並且把資金存儲起來;而當 YAM 價格下降時,程序會動用這筆儲備金來購買 YAM,使 YAM 的價格維持在一定水平上。
但是,在未經審核的代碼中出現了一個錯誤,該錯誤使 YAM 發行量通脹了 10 倍以上,按照程序設定,溢出的 YAM 會被拋售。然而,這些超發的新 YAM 沒有投票權,因此無法達到治理的法定人數,意味著 Yam Finance 的後續治理無法進行。
因此,該項目團隊在其博客發起「拯救 YAM(save YAM)」,希望社區能通過韁繩合約燃燒掉增發出來的 YAM 。
社區 YAM 持有者團結起來,通過了治理表決,暫停了 Rebase 並將治理遷移到新合同。 YAM 代幣持有者被要求委託其投票權以換取額外的獎勵,以便團隊可以提交錯誤修復程序。
然而,最終,沒有解決方案來挽救 Yam 。
該團隊在博客中寫道:「這個 bug 與治理模塊進行交互,並阻止提案順利通過。」
PeckShield 安全人員進一步分析發現,當 YAM 官方開始發出呼籲的時候,這次拯救行動其實就已經註定失敗了。
1)時間來不及: YAM 官方或許忽略了一點,在其提案投票拯救行動準備工作完成後,也需要至少 12.5 個小時才能被執行生效,而按照現在的時間節奏,當其執行生效時,第二次 rebase 早已觸發。
2)新部署治理合約無法被有效執行:由於第二次 rebase 觸發,因此官方原先預期要執行的新治理合約到了執行時間後,卻發現由於投票總量遠遠無法達到合約約定的總量的 4 %,故而無法被有效執行。
目前,YAM 代幣仍在那裡,其供應量將通過通脹/通縮維持其 1 美元的固定匯率;人們仍可從已抵押的代幣中獲取 YAM,但仍將無法進行治理。
最受 YAM 崩潰打擊的是 Uniswap 的流動性提供者(LP)。對於 YAM / ETH 池中的 LP 來說,他們沒有 Rebase,因此,由於人們急於從項目中榨乾最後一滴流動資金,這些 LP 供應的 ETH 被耗盡了。
目前,項目中所抵押的資產僅剩 2.3 億美元,其中許多可能是小散戶,他們的 YAM 平均成本約為 30 美元。這些抵押資產的回報下降了 99%。
Yam Finance 團隊將在社區資助審核後尋求重啟項目:「如果籌資目標實現,我們將在審核完成後,通過遷移合同來支持 YAM 2.0 的發布。」
今(14)日下午 1 點, Yam Finance 正式公布遷移計劃,表示將讓社區控制項目。如果獲得社區支持,將未來幾週通過兩個階段的啟動程式,推動 YAM 協議遷移到審計合約版本。
Yam Finance 表示,從不打算對協議進行管理和控制。在成功遷移之後,計劃獎勵一些代幣持有者,但這需要獲得投票批准。目前,YAM 代幣持有人無需採取任何行動。第一階段,YAM 部署地址將建立一個遷移合約地址,YAM 持有者將在一定的期限前銷毀此前代幣同時鑄造新的 YAMv2 代幣。
到了第二階段,完整的 YAM 系統預計將通過審核,並重新部署為 YAMv3 。 YAMv2 持有者將能夠通過附加的合約地址遷移到更新後 YAMv3 代幣地址。
雖然 Yam Finance 沒有成功,但這場「實驗」表明,代幣激勵和開放的全球生態系統必須具有創建活躍社區的能力,YAM 持有者三天前還不存在,但是三天后他們就迅速進行協調,來挽救他們支持的項目。
另外,我們也不要忽視風險。誠然,Yam Finance 發行的 YAM 代幣沒有預挖礦、沒有 VC 投資,能夠完全分配給用戶以確保去中心化的治理。但是,Yam 也沒有經過安全審計。明知如此,成千上萬渴望高倍收益的交易者還是選擇了它。
區塊鏈安全公司 Quantstamp 的首席執行官 Richard Ma 說,許多流行的項目,如 Yearn Finance,Cream 和 Yearn Finance II,也以相同的方式啟動。許多 DeFi 項目未經審核就啟動了,以利用逆向心理學:「目前不進行審核被視為使用反向心理學進行營銷的一種好方法。」Richard Ma 說,「它讓人感覺到這些項目非常搶手,而你卻在其他人未聽說之前就打入內部。」
但是,Yam「不夠幸運」。
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