本週比特幣遭遇一小波下挫之後隨即回彈,價格重新回到 11,600 美元,同時以太幣更演出驚人的 9 % 漲幅,價格正式站穩 420 美元,如果比特幣再進一步突破 12,000 美元,就能確立加密貨幣市場的支撐面。

雖然市場變化與我們先前的分析還算是一致,市場因為流動性充足而持續多頭,但我們必然承認未來的準度很有可能下降,原因是過去我們持續用 Tether USDT 發行與流向來進行判斷,也就是我們假定 Tether 是市場的價格操控者。

對此,Tether 官方表示他們受夠了被許多人指控為市場操控者,未來將透過一堆假動作來混淆分析,像是在多鏈上無目的增發再進行庫存交換,接著再於假鏈上多次增發,這會讓 USDT 發行量膨脹數倍,進而嚴重干擾我們的判斷。

然而如果這個指標真的無效,那為何過去會這麼準確呢?甚至要引起官方以假動作掩蓋,這也算是官方半承認自己的操弄行為。但這波上漲不只是 Tether 提供銀彈的緣故,DeFi 更為市場帶來充沛的生機活力,後者的基本面利多才是上漲的真正動力,否則市場只會像之前持續在 9,000 美元區間波動,呈現腦死狀態。

這週有三個重要訊息值得參考:Tether 官方發言、預言機技術代幣漲幅與以太幣價格突破壓力區,均暗示加密貨幣已經逐漸產生結構面上的轉變。

A. 8 月 12 日 Tether 官方:「我們接下來會透過多鏈操作來混淆那些試圖分析 USDT 走向的人。」

Tether 主管昨天在推特表示:這 5 億 USDT 只是把 Tron 與 ETH 鏈互換下的產物,並非增發的部分,目的是要用來混淆分析,多鏈增發會提升外部追蹤 USDT 流向的難度。

他甚至說:「Tron 是相當適合用來混淆那些分析師的工具,透過互換跟增發就可以誤導那些想分析的人,因為 Tron 這條鏈本身就是詐騙。」

未來我們只會看 Tether 實際轉入交易所錢包的數量,而非 Tether 直接在鏈上增發,後者的參考性將顯著降低。

B. 8 月 13 日 只要沾上 DeFi 預言(Oracle)的技術代幣都有可能暴漲

Chainlink 、Band 這些技術代幣都是以預言機(Oracle)技術受到市場資金青睞,從六月以來漲了數十倍,這股投機風潮也蔓延至其他幣種當中。

舉例來說,COMP 代幣從原先的一厥不振,長時間停留在 135 美元的價值,直到前幾天宣布官方即將推出 Compound 專用的預言機(Oracle),價格馬上狂飆至 220 美元。

預言機(Oracle)在區塊鏈的智能合約當中扮演串接外部資訊的角色,並廣泛運用在 DeFi 產品當中。

比如說要在借貸平台加入一個「外部交易所的 ETH/USD」報價,這時就需要預言機來獲取外部報價,好讓內部的程式依據 ETH 價格進行價格平衡,預言機就是一個抓外部資訊的協議,可以把外部數據串接進區塊鏈的智能合約當中。

C. 8 月 14 日 以太幣突破 420 美元,漲幅達 10%

Tether Treasury 昨天送了近 2.6 億 USDT 進幣安交易所,另外有大額且複雜的穩定幣交易發生在 Bitfinex(此處無從判斷金流,Tether 透過頻繁互換來誤導分析方向),然而 BTC 卻無顯著上漲。

反觀 ETH 交易對當中, Bitfinex 一口氣竄進前 10 名(過去約在 2x 名),加上 Dai 沒有顯著增發且 COMP 下跌 ,這些跡象均顯示 Tether 很可能是用 USDT 拉以太幣。

DeFi 將帶來世界級線上賭場

現在有越來越多人認為這一波價格拉抬是為了割下一波韭菜。傳統上總是認為加密貨幣都是投機,因為加密貨幣本身沒有價值,只是一群投機者把資金放到同一個籃子抓最後一個離場的倒霉鬼。

這個觀念在過去兩年或許是正確的,但 DeFi 技術成熟後將徹底改變這個論點,假設預言機(Oracle)技術更加穩定且成熟,開發者已經能更輕易把外部數據引入區塊鏈數據庫中,進而開發出更多元化的玩法。

也就是說,加密貨幣未來將會成為一個「世界級線上賭博平台」。

投資人未來的加密貨幣獲利將不再來自幣價本身的漲幅,而是在 DeFi 賭博遊戲中贏取報酬,舉例來說,Compound、Yearn.Finance 以及 Yam 等等的 DeFi 專案都朝博弈平台發展,加密貨幣會是這些賭場的「入場籌碼」,而不是投資標的。

試想一個去中心化、無法被單方面關閉的線上賭場,再想想看假設它能取代全球流動著數十億美元愛的地下賭場,這完全是 DeFi 最理想的發展模式。

然而目前 DeFi 還有許多需要克服的困難,像是高漲的交易手續費(ETH 2.0 正嘗試解決)、多資料庫穩定與同步性,只要能整合內外部資料庫數據,就能有更創新的博弈玩法,將使得 DeFi 與加密貨幣體系有爆發性的成長,這也是為何預言機(Oracle)技術代幣受到投資人追捧的主要原因。

長期而言,我們仍然對市場感到樂觀。

上週回顧👉🏻👉🏻👉🏻 【MICA RESEARCH】礦場正在出售比特幣,規模約 11,000 BTC


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