一輪暴漲,揭開幣圈隱秘的角落。

DeFi,即去中心化金融,誕生兩年多以來,一直是幣圈最極客、隱秘的圈子。2012 年 12 月,全球首個 DeFi 應用 MakerDAO 上,它瞄準的是穩定幣市場,並不具備幣圈所期待的炒作價值。

6 月中旬,Compound 開啟「流動性挖礦」,推出「借貸即挖礦」,其治理代幣 COMP 為用戶提供原方案 6 倍以上的激勵。COMP 價格隨之飆漲,在 3 天內翻了 6 倍。

Compound 領銜之下,其他 DeFi 代幣相應推出流動性挖礦,上演 10 倍、100 倍的奇觀。

一時之間,DeFi 成為幣圈最炙手可熱的熱餑餑。交易所、公鏈、錢包還有其他相關和不相關的項目,都想蹭上 DeFi 的熱點來煥發生機。

DeFi 熱之下,幣圈的格局悄然改變。手握「財富密碼」的投資客們,搖身一變,成為金字塔頂端的「新韭菜」,睥睨幣圈,而那些還沒上車的人則被稱為老韭菜,自嘲「懶惰、無知、不好學」。

幣圈一日,人間一年。DeFi 瞬時點燃了 2020 年下半年的幣圈,依然有人往這個火爐源源不斷投放燃料。盛景之下,有人藉著風口雞犬升天,也有人會成為燃燒後的灰燼。

競爭幣狂歡

進入 7 月,幣圈重新熱起來。

7 月 1 日,加密貨幣的總市值是 2630 億美元,一個月後,這個數字變成了 3511 億美元,漲幅近 1/3(33.5%)。

整體 1/3 的漲幅,或許看起來並不起眼,但單拎出某個幣的漲幅,或許就能明白,大漲背後有多瘋狂。

NEST 代幣 7 月 1 日的價格是 0.023 美元,而到了 8 月 10 日,變成了 0.1872,一個月翻了 8 倍。

BAND 代幣 7 月 1 日的價格是 1.11 美元,到了 8 月 10 日,漲到了 17.22 美元,一個月翻了 15.5 倍。

波場創始人孫宇晨新發行的 DeFi 概念幣 JST 也在一個月內翻了 17 倍。投資者曉揚表示:

有種 2017 年的感覺了。這個(幣)別人給我推過,還是錯過了,已經漲了 20 多倍。

一波接一波大漲下,幣圈正式吹響了牛市的號角。

市場普遍認為是 DeFi 重新帶來了牛市。

Defi 即去中心化金融,而上述提到的暴漲幣都是 DeFi 概念幣。DeFi 也讓 ChainLink 的代幣 LINK 來到加密貨幣市值第 5 的位置。

這一波 DeFi 熱是從 6 月開始的。6 月中旬,Compound 開啟「流動性挖礦」後,其治理代幣 COMP 為用戶提供原方案 6 倍以上的激勵。COMP 價格隨之飆漲,在 3 天內翻了 6 倍。

在 Compound 的刺激下,各類 DeFi 項目趨之若鶩,開啟「流動性挖礦」的旋風。

「流動性挖礦」和之前在幣圈風靡一時的「交易即挖礦」、「鎖倉即挖礦」類似,用戶為項目提供流動性即可挖礦相應代幣。然而,不同於後者,這是一個去中心化的交易平台。

這個耀眼的數據統統換算成了市場情緒。價格的瘋漲,讓投資者重新有了暴富的可能,幣市再次變得炙手可熱起來。

與其他投資市場類似,每輪大漲背後,一批人暴富歡呼,也意味著另一批人正在踏空懊悔。

如果你現在點開行情軟件的自選列表裡沒有一個幣超過 20% 的漲幅,最近一周沒有一個翻倍的幣的話,那說明一件事情。

博主「區塊鏈威廉」在微博上寫道,「你已經被新的幣圈拋棄了,時代的車輪從你臉上滾了過去,沒帶上你」。

大漲之下,誰掙到錢了?而又是誰在為此買單?

韭菜迭代

幣圈興起一輪關於新老韭菜的討論。

DeFi

誰是新韭菜?誰又是老韭菜呢?如何區分呢?

有人說,先進場的是老韭菜,後進場的是新韭菜。也有人說,買了「新幣」(BAND、LINK 等 DeFi 概念幣)的是新韭菜,還持有「老幣」(如比特幣、以太幣)的是老韭菜。

DeFi 幣就好比科創板的股票,概念風口,漲得你懷疑人生,而以前被視為價值幣的比特幣、萊特幣、以太坊則如同銀行股等大藍籌,大家都認為都有價值,但就是不怎麼大漲。

投資者李楓做出如上類比。沒人能關於新老韭菜給出準確的定義,但從結果來看,賺錢的是新韭菜,沒賺錢的是老韭菜。幣圈的財富密碼從老韭菜移交到新韭菜手裡。

比如 LINK,根據 IntoTheBlock 提供的數據,8 月 9 日,所有 LINK 錢包地址(共 184330 個)都處於盈利狀態。按照上述定義,買 LINK 的就屬於新韭菜。

還有一個簡單的區分,比如在 DeFi 投資者眼中,Filecoin 投資者儼然已是老韭菜了。因為 Filecoin 主網上線時間被一再延遲,投資者回本無望。

而事實上,這批新韭菜主要長在 DeFi 上。就如同前文所說的,DeFi 的火爆引燃了加密貨幣市場。有人以 DeFi 帶動的行情為分界線,將幣圈一分為二:古典幣圈和新幣圈。

而大部分老韭菜在於沒能追上 DeFi 的熱點,他們會自嘲「懶惰、無知、不好學」。

DeFi 從吹起風口,到成為風暴,僅僅用了一個多月時間。而 DeFi 總鎖倉量在不到 3 個月時間翻了 6 倍,8 月 14 日,DeFi 協議總鎖倉量已經突破 60 億美元。

DeFi 速度快到大多數韭菜還沒反應過來,暴富的列車已碾軋過。

而經歷過 2018 年的牛市老韭菜,此時還在落在「總量、流通量、市值、是不是空氣,有沒有產品落地」的經驗主義裡,踏了空。

在正來到的 DeFi 大潮裡,沒有發行量和流通量,沒有站台的幣圈大佬,沒有價值投資,也沒有囤幣這一說法,只有不停地快進快出。過往的經驗判斷統統已失效。

這批打著流動性挖礦的 DeFi 項目是從幣圈原生土壤里長出的怪物,它們模式新穎,生長迅速,完全滿足了幣圈投資者對「富、暴富、立即暴富」的 FOMO 需求。

割完吹又生

幣圈一日,人間一年。

這句話從 2017 年底在幣圈開始流行,而今還在真實發生著。一位 DeFi 玩家表示:

變化太快了,DeFi 裡有很多名稱都沒搞清楚,已經翻天覆地了。

某種程度上,韭菜的進化史就是幣圈的變化史。

從 ICO,到期貨合約,再到 DeFi,站在當下复盤幣圈的進化之路,這幾乎是一個自然而然的過程。

ICO 時代,Token Fund、交易所、項目方、宣發媒體合謀,但都面臨著砸盤——Token Fund 拿極低私募價砸盤,交易所收幣內部砸盤,區塊鏈媒體宣發收幣砸盤,而二級市場的投資者們只能默默承受這些砸盤。

於是我們看到 ICO 偃旗息鼓了。

轉眼,期貨合約來襲。規則看似公平公正,賭漲還是賭跌。K 線圖,社群喊單,多空大戰……但我們也看到了,即便交易所沒有刻意插針或者修改 K 線,然而就像澳門賭場一樣,賭徒們永遠贏不了「凱利公式」。最後贏家是那些期貨合約交易所們。

終於,DeFi 來到了,完全透明,完全公開。不需要包裝偽飾,沒有中間商賺差價,一切從零開始,比的是認知和計謀,即那些新韭菜自詡擁有的東西。

信奉自由市場論、去中心化價值觀的投資客們,在親手打造的烏托邦上演最原始的莽荒故事。

幣圈越來越去中心化,玩法越來越複雜,生命週期也越來越短。有人問:

DeFi 這輪炒作跟當年 ICO 有何區別?

「有區別,當年 ICO 至少還要走流程,現在都是直接打錢了。」有人戲謔回复。

ICO 時代的參與者要完成搭建團隊、找基石輪投資者、私募、上所等一系列流程,那 2 年後的現在,DeFi 上的玩家們只需要發幣、拉群、喊單等一氣呵成的動作。金錢成本和時間成本都被壓低到近似於無。

還有一種說法是,DeFi 給區塊鏈世界覆蓋上金融屬性,而 2 年前,區塊鏈提出的口號是顛覆世界,那時人人都想成為 Web 3.0。

事實上,區塊鏈殺手級應用等了兩年還沒等到,整個加密貨幣加起來的市值還比不上一個上市公司。「區塊鏈曾經想改造世界,現在只能淪為投機工具。」投資者牛升一臉無奈表示。

或許,幣圈僅存的為數不多的吸引力在於,無監管的暴富機會。即便這機會變化越來越快,希望越來越渺茫,門檻越來越高——一筆 ERC 20 代幣交易的手續費已接近 100 元。

坊間依然傳來暴富的消息。有社群消息傳出,有人靠著最近的「Defi 預言機」Kava 實現了財務自由。

DeFi

小財富撬動大槓桿,這是幣圈吸引力所在,但就像賭博一樣,財富自由的終點在哪?沒人能給出答案。

「我知道的好幾個都已經回去上班還貸款了。」一位業內人士表示,自己所見,沒有自由,只有爆倉。

然而復盤 DeFi 代幣的增長,或許和 IC0 沒什麼不同——在交易量不高的情況下,暴漲幾倍十幾倍,一旦新人湧入,交易量上漲,便再也漲不上去了。

「歸根到底,幣圈沒有新人和熱錢湧入」,牛升透露,都是存量絞殺,喊單者藉暴漲吸引韭菜。他總結道:

這些都要被割的,大多數還是虧錢。

近日,以太坊創始人 V 神在推特上表示,他根本沒有參與過流動性挖礦,也對此並沒有很大興趣,

如果沒有了解真實情況,則不必不必人云亦云地參加目前以太坊中所謂的熱門 DeFi 項目,還有很多其他類型的以太坊 DApp 值得研究。

8 月 14 日下午 4 點,DeFi 項目 Yam Finance(YAM)因為代碼 Bug,短時暴跌 98.8%,前一日價格漲到 160 美元的 YAM 暴跌至 1 美元,帶動 DeFi 板塊代幣集體跳水。

從出生到近乎歸零,Yam 生命週期是 36 小時。有投資者在社群問,充值了 10 萬元購買 YAM,大跌後資產縮水至 860 元。 

DeFi

8 月 15 日下午 4 點,DeFi 穩定幣交易平台 Curve 代幣 CRV 價格跌破 10 美元,距離最高點下跌 95%。

「昨天挖紅薯挖著挖著就挖沒了,今天開 CRV 開著開著開進溝裡。」有投資者拿自己開涮。同時也有老韭菜慶幸,還沒來得及上車就暴跌了。

DeFi 代幣大跌之後,主流幣紛紛上漲,新老韭菜的地位再次發生轉變。新韭菜氣急敗壞,老韭菜淡定得一如既往。

DeFi

然而,只是過了一個週末,新幣又紛紛開始「破新高」的表演,比如 LINK 一再突破,來到 19.3 美元。新韭菜重新佔領了價值高地。

DeFi 的鎖倉量還在繼續飆升,一周內漲幅 30%,這說明資金還在源源不斷地湧入。

DeFi

一攬子新幣登上舞台後,瘋狂拉盤吸引新韭菜,變成新的主流幣,直到下一輪新幣上場,周而復始,割完吹又生。

牛升這麼感慨道。人類的本質是複讀機。可以想見的是,不久之後,在這片新韭菜之上,又將生長出一茬香嫩的韭菜苗。


(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接 |  作者:深潮 TechFlow

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