如今 DeFi 市場行情不好，人們開始對 DeFi 前景產生了動搖。前一陣 DeFi 極速狂飆，現在也該冷靜一下了。
下面通過 28 張圖來簡單說明 DeFi 的側面，大部分圖源於 TheBlock 、 DeFiPulse 以及 Duneanalytics，涵蓋了 DeFi 主要部分。其中包括鎖定資產量、總用戶量、不同協議的用戶數、交易費用、以太坊上的 BTC 、 DEX 的交易量、穩定幣、借貸、預測市場、保險、隱私、 NFT 、錢包等。
當然，這些數據不能反映 DeFi 的全部。不過，從這個側面我們可以看到過去的三個多月裡，DeFi 的發展是多麼迅速，它的未來充滿很多可能性。
1. 鎖定資產量的變化
根據上圖的數據，DeFi 鎖定資產總量已經超過 100 億美元，其中支付、 DEX 、衍生品、借貸以及資產管理在過去 3 個月發展都非常迅速，尤其是 DEX 和借貸領域。
2. DeFi 用戶接近 50 萬
這張圖向我們展示了過去幾個月時間，跟 DeFi 協議發生過交互的地址數量的增長情況。每天新增 5000 個新地址，這說明 DeFi 新用戶增長迅速（即便有部分用戶使用幾個地址），同時也可以看到 DeFi 還處於非常早期，整體用戶規模還很小，甚至跟整體加密交易市場用戶相比，也只不過是 1% 左右的規模。這裡還有很大空間可以擴展。
3. 以太坊上流通的 BTC
當前以太坊上流通的 BTC 的總量超過 12.7 萬個，佔據 BTC 總量的 0.608%，價值超過 13 億美元，其中 wBTC 佔據了絕大多數的市場份額，目前超過 70% 。
按照這種趨勢，會有越來越多的跨鏈資產的流通。目前主要是 BTC 在以太坊上流通，將來的跨鏈資產流通會越來越多，不同鏈的資產會因為收益的差異在不同鏈上流通。跨鏈 DeFi 會是未來的重要領域。
4. 不同 DeFi 項目的代幣持有人數量的分佈
DeFi 項目的代幣持有人數量分佈不同，其中 Uniswap 、 AAVE 和 LRC 的代幣持有人數明顯超過其他項目。這跟它們的代幣分配機制（如 Uniswap 的將部分代幣分配給歷史上的交易者）、業務性質、投資者偏好等相關。
5. 以太坊上的 GAS 費用趨勢
GAS 費用跟挖礦的發展息息相關。隨著挖礦熱的下降，GAS 費用也隨之下降。此外，不同的 DeFi 活動對手續費的要求也不同。在以太坊上進行簡單的轉帳跟 DeFi 挖礦所需支付的手續費是完全不同級別的。
正因為手續費如此之高，這導致加密世界的中堅力量開始考慮構建 Layer 2 解決方案，這在 ETH 2.0 取得實質性突破之前，都是會主要的擴展性解決方案，尤其是 Rollup 系列。
6.DEX 正式成為 CEX 實質競爭對手
DEX 的 9 月交易量突破 235 億美元。整個 DEX 領域在過去一年時間，確切來說，主要是過去 6 個月時間內，其交易額接近於 500 億美元。
一直以來，人們在探討 DEX 會不會成為 CEX 的競爭對手。如果在幾個月前人們還有爭議，而現在它已經成為現實，目前 Uniswap 的交易量已經超過了 Coinbase 。
從當前看，Uniswap 每筆交易平均數額為 2500 美元，對於小額交易來說，GAS 實在太貴，不划算。
3 個主流 AMM 模式的 DEX 交易量佔據了 90% 左右。不過這裡並沒有將 SushiSwap 統計在內。
7. 穩定幣的超級發展
目前中心化穩定幣的供應量超過 200 億美元。很少有人會想到一年前 65% 的 USDT 還在比特幣網絡上流通（基於 Omni 協議發行），如今只剩下 7% 左右。目前絕大部分的 USDT 在以太坊等公鏈上流通。
DAI 絕大部分增長都發生在最近一個月：目前 DAI 的供應量超過 8.6 億，其中超過 90% 是最近一個月新增的。還有一個有意思現象的是，其抵押資產最大比例來自於中心化的穩定幣 USDC 而不是長期穩居第一個的 ETH 。
合成 USD 目前供應量也達到 7400 萬美元，雖然不管跟中心化穩定幣還是跟 DAI 相比，它都很小，但它在過去三個月增長了 3 倍，發展速度是可以的。
8. 借貸領域的 Compound 和 Aave
Compound 上未償債務規模是 Aave 的 3.6 倍，不過在鎖定資產量層面 Aave 高於 Compound 。
Compound 的供應資產以穩定幣和 ETH 為主，而 Aave 分佈更為均勻，USDC 、 USDT 、 TUSD 、 ETH 、 LINK 、 LEND 的比例都相差不遠。或多或少反映了兩者業務上的差異。
9. 衍生品領域的 Synthetix
從其用戶來看，合成資產方面的發展還處於較為早期的階段，即便在 DeFi 領域也不算是最熱門的領域，像 Uniswap 的用戶數已經超過 30 多萬。但鑑於未來的可能性，衍生品領域會日益重要。
10.YFI 的 yVaunt 的影響
YFI 的 yVault 中鎖定資產量最大的是 ycrv，其挖礦策略對 CRV 形成拋壓。挖礦形成拋壓的代幣經濟機制的劣勢逐步顯示出來，其中包括 Uniswap 和 Sushiswap 也是如此。未來基於通脹率更低或者甚至通縮模式的挖礦會逐步增多。
11. 預測市場還處於萌芽階段
目前看，大多數預測市場都是圍繞大选和加密領域的事件，且其交易量很小，普遍不超過 17 萬美元。顯然，預測市場的孕育還需要很長的時間。
12. 保險市場的 Nexus Mutual
在挖礦的推動下，Nexus Mutual 保險增長很快，目前超過 2.2 億美元，且在多數的主流 DeFi 協議中都有大量保險售出。
在這種情況下，由於 Nexus Mutual 有一定的限制性（如 KYC 等），未來全新的基於挖礦模式的保險項目會越來越多。如 NSure 。
13. 隱私需求的上漲
Tornado Cash 在其隱私池中鎖定的資產量達到 700 萬美元，用戶數也超過 4000 人，在過去幾個月增長非常快。
14.NFT 交易增長
伴隨著 DeFi 的發展，NFT 也有了較大的增長。 NFT 日交易量在過去一周超過 100 萬美元。
而 Rarible 超越 opensea 成為新的最大的 NFT 交易量平台。 NFT 交易量平台排位未來還會發生變化。
15.Pool Together 增長平緩
Pool Together 的參與資金量增長並沒有跟隨 DeFi 的發展出現上漲趨勢，發展較為平緩，其參與用戶超過 11000 個，僅僅鎖定 150 萬美元。其每週獎金僅有 500-1000 美元。
顯然，這個獎勵額度並不能吸引更多人用戶。它要發展起來，必須有大規模的小額用戶參與。只有其鎖定的 DAI 量足夠大，獎金足夠大，才能讓更多用戶參與進來。也許未來會有項目引入流動性挖礦的模式來擴大這個領域。
16. 錢包
Argent 的 帳戶超過 3.4 萬，在其錢包中存入的 ETH 大約為 2.26 萬個。而 MetaMask 的月活帳戶超過 100 萬。
DeFi 還處於早期階段，它要解決的問題還很多，比如擴展性、費用、用戶體驗等等，這些都是曠日持久的事情。期待 DeFi 能夠像網際網路產品一樣，一下子擁有百萬千萬用戶在目前是不太現實的。
不過，DeFi 已經展示了它的巨大可能性。在這個過程中，會遭遇很多起起伏伏，無數的挑戰，但最終它會持續下去，會重塑整個世界的價值交互模式。
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