DeFi 也是比較容易實現應用的一個方向,在低成本的礦工退出之後,市場仍然很有可能繼續發展。 

10 月份,加密貨幣市場悲喜兩重天,PayPal、星展銀行、FTX 等相繼宣佈在加密貨幣的交易、支付等領域取得進展,比特幣也成功突破 14000 美元,漲至近兩年多時間以來的高點。與比特幣相對的是 DeFi 領域的落寞,收益率的下降使得 DeFi 失去了對投資者的吸引力,進入 DeFi 的資金在連續幾個月的增長以後也已經達到瓶頸。

最受影響的是聚合理財類項目,YFI、YFII 在 10 月份的跌幅都在 60% 以上。因為收益率的降低,使用聚合理財平台的收益將很難彌補 0.5% 的本金損失。得益於與 Curve 的深度綁定,yEarn 中鎖定的資金仍有 5.4 億美元;而 dfi.money 中鎖定的資金已經降至 2245 萬美元,這一數字已經不及 YFII 市值的一半。其它處於通脹中的 DeFi 項目也沒有逃脫暴跌的命運,UNI 的價格在 10 月份下跌 45%,重新回到 2 美元附近;COMP 的價格也跌至 100 美元以下。

10 月份,鎖定在各個 DeFi 協議中的資產開始減少,總鎖倉量為 137.6 億美元,相比一個月前減少 3.9%,真實鎖倉量增加 2.1%,這也與 DeFi 類代幣的價格暴跌有關。在 Uniswap 發行自己的治理代幣後,很多大資金進入 Uniswap 提供 ETH 與穩定幣交易對的流動性,僅僅是 Uniswap 中鎖定的資金就接近 30 億美元。

在 DeFi 市場行情低迷的情況下,市場上每個細分領域也有明星項目的出現。BarnBridge 是一個跨平台的分級衍生協議,通過收益率、波動率等指標量化標記不同 DeFi 產品的風險,為風險分級,之後將可以根據風險的不同,推出不同的金融衍生品。Andre Cronje 的又一個項目 keep3r 也吸引了很多人的關注,Keep3r 是一個去中心化的眾包網絡,可以通過大家去中心化地完成某項工作,其中第一個工作 UniswapV2Oracle ,即收集 Uniswap 交易對的移動平均價,實現了去中心化預言機的功能。這兩個項目都有很好的創新性,前者實現了複雜的金融功能,後者極簡化地實現了預言機等 DeFi 協議。

穩定幣規模穩步增長

因為需求的持續增長,穩定幣資產的規模繼續增加。截至 10 月底,以太坊網絡中的穩定幣已經達到 166 億美元,過去一個月增加 10.2%。其中 ETC20 USDT 的發行量升至 109.3 億美元,佔以太坊網絡中穩定幣總量的 65.76%,佔比下降。USDC 的發行量由 25.3 億美元升至 29.4 億美元,佔比升至 17.69%。

穩定幣類項目被很多投資者所看好,市場上也有各種各樣的穩定幣項目不斷湧現。OUSD 是 Origin Protocol 發行的具有彈性供給量的穩定幣,通過將 USDT 、USDC 、DAI 這幾種底層穩定幣部署到其它 DeFi 協議中來產生收益,相當於穩定幣的聚合挖礦,dForce 等也有類似的功能。

抵押借貸三巨頭穩固

抵押借貸市場仍然是以 Compound、Maker、Aave 為主,總借款量升至 24.8 億美元,過去一個月上升 26.1%。Compound 和 Aave 均是借貸市場的底層協議,各種理財平台都會將資金存入 Compound 與 Aave 以獲取代幣獎勵。去中心化穩定幣協議 MakerDAO 中質押的資產與抵押生成的穩定幣 DAI 也穩步上升。

上個月月底發行的 Qian 協議 folk 自 MakerDAO ,但清算線比 MakerDAO 低,也沒有穩定費率,對於想要借入穩定幣的人更加友好。但如果碰上 3.12 這樣的極端行情,遭遇的風險也更高。截至 10 月 31 日,Qian 協議中鎖定的資產有 2400 萬美元,生成了 1700 萬 QUSD 穩定幣。

DEX 成交量銳減17.7%

去中心化交易所(DEX)中鎖定了大量資金,但是交易量並沒有隨著資金量提升。10 月底的日成交量比一個月前下降 17.7%。Uniswap 牢牢的佔據了交易量的榜首,成交量幾乎佔據 DEX 總成交量的 70%。Uniswap 所消耗的 gas 費幾乎也佔了以太坊主網的 20%。在經歷了一輪 fork 與改進之後,去中心化交易所的格局基本趨於穩定。1inch.exchange 與其自動做市服務平台 Mooniswap 的代幣 1INCH token 在預挖了兩個多月之後,上線時間可能已經臨近。

跨鏈資產錨定 BTC 增長27.9%

雖然 DeFi 理財的收益降低,但仍然有更多的原生比特幣鎖定後跨鏈到以太坊上。10 月底比特幣錨定幣的發行量達到 15 萬枚,過去一個月增長 20.2%。作為一種中心化發行的比特幣錨定幣,WBTC 的發行量一直佔據主導地位。目前,WBTC 的發行量達到 11.8 萬,過去一個月增長 27.9%,在比特幣錨定幣中的佔比也從 73.9% 升至 78.7%。

tBTC 作為一種新型跨鏈資產,發行量在最近幾個月也保持了較好的增長態勢。tBTC 採用去中心化託管人的方式,由 Keep 、Summa 、Cross-Chain 聯合發行。每一筆 BTC 存款都由不同的多簽用戶控制,多簽用戶必須超額抵押以太坊作為抵押物。目前,tBTC 的發行量為 983 枚。

合成資產

受 DeFi 市場的整體影響,合成資產項目中的代表 Synthetix 也表現不佳,任何處於高通脹的 DeFi 資產都沒有逃脫暴跌的命運,過去一個月 SNX 的價格下跌 35%。在去年修改經濟模型之後,SNX 的價格一路向上,直到今年,成為市場上少有的百倍幣。質押 SNX 不僅可以獲得系統中的交易手續費,還可以獲得較高的通脹獎勵,同時這也意味著在市場整體向下時更可能進入死亡螺旋。

槓桿交易新項目崛起

槓桿交易平台因為資金安全與效率等問題,並沒有得到很好的發展。根據 DeBank 的數據,截至 10 月底,以太坊中槓桿交易的總持倉量只有 2317 萬美元,dYdX 佔總量的 97.16%。dYdX 也多次遭遇閃電貸攻擊,Nexus Mutual 也因此賠付。與之相對的,去中心化期權市場卻迎來了很多人的關注,Opyn、Hegic 等的鎖倉量仍在增長。

DeFi 在經過幾個月的快速發展之後集體回落,市場熱度也重新由 DeFi 轉向比特幣。總體而言,DeFi 也是比較容易實現應用的一個方向,在低成本的礦工退出之後,市場仍然很有可能繼續發展。


熱門市場動態與新聞傳送門:

區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。