我先前寫下《比特幣趴了，ICO 成為下一個泡沫》，時間點是比特幣自高點（19,200 美元）反轉向下的時刻，至今兩年半。 2020 年比特幣最低來到 4,000 美元。如今比特幣自谷底回升，突破新高至 19,800 美元。

過去的 ICO 大泡沫，換來了 2020 年的大突破。

除了疫情與幣價，很多人不知道，加密貨幣世界在 2020 年的變化是無比驚人的，以下我從四個面向來介紹，這一年的飛躍發展跟變化。從一個區塊鏈自媒體的角度，這一年無疑令人驚訝又興奮，從一個區塊鏈產業律師來說，每項問題也越來越複雜了…

臉書 Libra 被全球圍剿，到被迫改版

由 Facebook 發起的 Libra 穩定幣發行計畫一直是加密貨幣的風向球，該計劃最早在 2019 年 6 月即提出，是希望推出一種新型態的加密貨幣，背後有「一籃子的資產」作為價值支撐與擔保，可以說根本是一種新的跨國流通貨幣。

據統計，比特幣活躍地址，高峰時期也不過在 1 百多萬個，相比臉書的每日用戶數則超越 15 億人，落差極大，若未來真的採用穩定幣的支付應用，巴克萊估計將為 Facebook 帶來數十億美元利潤。

臉書旗下的 Messenger 、 Message 、臉書社團與市集功能，有大量支付應用場景可以套用，這也是為何令我充滿信心，臉書幣 (Libra) 將是區塊鏈第一個全球大規模落地的商業應用項目。

爾後，因為 Libra 的應用潛能太過巨大，也因此被全球各國央行與金融機構質疑，以及緊接而來的政府如何監管問題，使得 Libra 創始成員如 PayPal 、 Mastercard 和 eBay 相繼退出。

因為來自外界的壓力太過巨大， Libra 決定改版，發表新版白皮書，不走「一籃子資產」，而將直接發行 1:1 對接當地法幣的虛擬貨幣，如同常見的穩定幣：USDT 、 USDC 一般。

而在 2020 年底，Libra 正式宣布改名為「Diem」，並突然放出風聲：明年一月上線。

各國央行參戰

再看到中央銀行，作為統御個國家的貨幣主權的最高機構，也常常把加密貨幣視為敵人。歐洲央行總裁拉加德（Christine Lagarde）表示：

我認為，歐洲央行將在未來 2 到 4 年內，推出「數位歐元」。

過去，各國中央銀行看到加密貨幣，不是毫無興趣，就是宣稱：

它是商品，不是貨幣，而且具備極高風險特性。

突然在這一年之間，民間發行的穩定幣，讓各國央行坐不住了。

其中美國聯準會主席鮑爾強調，美國央行正在評估「數位美元」的優缺點，但還沒決定是否要創造、發行一種數位貨幣；英國央行總裁貝利表示，民間發行的穩定幣可能會有隱私疑慮，而央行數位貨幣是「此障礙的解決辦法」；台灣也不落人後，中央銀行業務局副局長謝鳳瑛，在 2020 年 10 月的《區塊鏈應用法律高峰論壇》上表示：

央行會擁抱創新，並依著這樣的創新，來發展數位化現金！

可以說大家通通轉念，而最大力鼓吹央行幣的，就是中國政府，其數位人民幣箭在弦上，不得不發。甚至我們看到中國政府為了鼓勵人民加入測試 CBDC 的行列，還發紅包錢叫人民趕快用：

據報導，中國深圳已向 10 萬名幸運的居民「空投」了 1,000 萬元人民幣。下一波會在 2020 年 12 月 12 日，部分蘇州居民將會獲得數位人民幣的空投。

DeFi：深入瘋狂的旋窩

還有 DeFi，過去我們誤以為 ICO 會將智能合約發揚光大。初期，ICO 的確獲得許多募資方參與，「在空氣中變出黃金」帶來了兩年的投資熱潮，卻因為 ICO 錯誤的誘因機制，吸引來錯誤的客群:

過去的幣圈，只看「預期價格」而不管「內在價值」。

去中心化金融 DeFi 是個全新概念，定義各方有不同解讀。

具體上我認為是，向客戶提供某種類似於既有的金融服務時（例如借貸），透過分散式帳本技術（DLT）、加密貨幣及智能合約，繞過傳統金融機構，甚至無需透過任何單一機構來完成。

DeFi 生態系裡完全揚棄了法幣的角色，而採用「幣本位」下的「幣幣交易」交易對（Pair），而這個看似瘋狂又全新的模式，卻出人意料在 2020 年完全爆發。下圖是主要 DeFi 協議去中心化交易所（DEX）的收入情況：

Uniswap 年收益高達 1.39 億美元，Compound 年收入益 5410 萬美元，這已經比下許多上市櫃大型企業的表現了。

整個 2020 年，我們看到 DeFi 自 Compound 推出的去中心化借貸服務開始發跡，再從足額擔保到複合式擔保品（多重幣質押），乃至於新形態的代幣經濟模型：治理代幣與流動性挖礦，玩法每天推陳出新，去中心化金融商品模式也不停進化，比現在飲料店還多元。老實說，連我自己也跟不太上這波 DeFi 進化速度。

ETH 2.0 在終點線前衝刺達標

最後，文章開頭提到的 ICO 熱潮，也是推升以太坊 1.0 的重要功臣，而等到 ICO 泡沫破了以後，以太坊也沉寂好久。

直到 ETH 2.0 存款合約（deposit contract）自 11 月初部署完畢後即開放用戶質押（stake），目標在 12 月 1 日前累積達 524,288 枚以太幣（ETH），才可觸發並正式啟動信標鏈（Beacon chain）進入 ETH 2.0 。

然而，當初根本沒人看好 ETH 2.0 可以如期上線，以最低質押數 32 顆 ETH 計算，成為驗證節點的成本按時價約為 14,304 美元（台幣約為 40 萬元），成本非常高。事實上，截至 2020 年 11 月 16 日為止，也就是距離預定上線日不到 15 日，ETH 2.0 的存款合約還不到 20% 抵押率，只有 19%，如期達標是天方夜譚。

瘋狂的是，不知為何，以太坊 2.0 存款合約在 11/24 凌晨 1 點時，各界開始瘋狂存入，81% 的空格瞬間被填滿，然後達標了。

ETH2.0 上線後，看到「創世區塊」裡紀錄了一句話：