儘管今年全球經濟都囿於新冠大流行帶來的不確定性,加密貨幣的巨大增長,依舊使 2020 年成為了穩定幣之年。儘管有些人將這種增長歸因於加密發燒友對去中心化金融的濃厚興​​趣,但其他人把它看作是確認法幣流入加密貨幣生態的看漲訊號。

隨著 DeFi 部門的不斷發展,穩定幣的普及程度也越來越高,這些穩定幣過去曾從各種去中心化借貸項目中獲得高額回報。穩定幣還有助於彌合法定貨幣與數位資產之間的差距。今年年初,穩定幣的交易量很高,其累計交易量在一個財政季度中首次超過 900 億美元大關。儘管 Tether(USDT)在穩定幣市場中仍然佔據最大的份額,但 Dai 和 USDC 也在 2020 年實現了切實的增長。

其中尤以與美元掛鉤的穩定幣 Tether(USDT) 迅猛發展,USDT 的市值在最近幾週激增,可能也是有助於推動近期比特幣的反彈的重要原因之一。

USDT 今年市值增長近 4 倍

擔任 Bitfinex 和 Tether 兩家公司首席技術官的 Paolo Ardoino 近日在其推特上表示,USDT 的供應量在 9 天內增加了 10 億枚,創下其歷史上第二快的擴張速度。史上第一快的紀錄是在 2020 年 9 月 4 日創造的,當時在 8 天內,USDT 的流通供應量增加了 10 億。

BUSD

據 CoinMarketCap 數據顯示,自 2020 年開始,Tether 的市值增長了近 4 倍。按照目前的流通供應量,Tether 的市值在所有加密貨幣中列於第四位。

USDT 和其他所謂的穩定幣提供了連通加密貨幣市場的法幣門檻,從而最大限度地降低了價格波動,並確保數位資產出售後易於贖回。雖然 USDT 聲稱有真實的美元儲備支持,但 Tether 從未出示過其銀行帳戶的完整審計報告。

2019 年,彭博社的一份報告稱,Tether 的 USDT 並沒有完全與美元掛鉤,而是只有 74% 的流通供應有現金和短期證券支持。

Tether 也是由全球最大的加密貨幣交易所之一 Bitfinex 的同一個管理集團運營的。有人指控 Tether 和 Bitinex 操縱了 2017 年的牛市,不過由於去中心化加密貨幣市場的複雜性,證明這樣的說法很困難。

法律專家在今年早些時候告知 Cointelegraph,像比特幣這樣的新興資產的市場操縱範圍將很難確定。

同時,Tether 仍然是行業內的主導穩定幣,佔穩定幣市值的四分之三以上。

穩定幣為何會受市場青睞

據報導,穩定幣總供應量的增加使許多市場觀察者感到困惑。一些分析師認為,隨著人們對沖自己的頭寸,穩定幣的供應增加是一個看漲信號。其他人則認為這是人們退出加密貨幣領域的看跌信號。

然而,穩定幣的增長也恰逢各國紛紛開始對本國 CBDC 展開研究。隨著對傳統資產進行代幣化的呼聲不斷,XSDG 等進入穩定幣市場的新手必將成為新的常態。

隨著波動性的增加,更多的開發商將密切關注穩定幣之間正在發生的變化,以創造減輕波動性的金融創新。現在的問題是,像 Tether 這樣的穩定幣是否會超越作為跨境支付協議的比特幣,以太坊和其他加密貨幣的實用性,以及它們本身所錨定的法定貨幣。

從 2012 年首個穩定幣的構思到 Mastercoin 項目的提案(即將加密貨幣與傳統資產捆綁在一起以減輕價格波動的影響),開發人員已經習慣於使用美元作為充當穩定劑的資產。

目前,開發人員正在嘗試其他穩定資產,例如黃金、其他法定貨幣、甚至是加密貨幣。

穩定幣市場的火爆背後

數位貨幣牛市,傳統科技金融企業也對穩定幣的關注高漲起來。不少企業都計劃在 2021 年推出自己的穩定幣。

信用卡發行巨頭 VISA 打算將他們的全球支付網絡與 Circle 國際金融公司在以太坊區塊鏈上發行的穩定幣 USDC 連接起來。VISA 與 Circle 的這一合作意味著 VISA 信用卡的發卡機構會開始將 USDC 軟件集成到其平台並開始使用 USDC 作為進行收付款的貨幣,這也意味著 VISA 的 6000 萬商家將有可能通過 USDC 進入數位貨幣的世界中來。

12 月 1 號,全世界最大的社交媒體巨頭 Facebook 旗下的 Libra 協會也宣布,將他們開發的穩定幣項目 Libra 更名為 Diem,並將在 2021 年 1 月推出錨定美元的穩定幣。

此外還有一家華爾街巨頭,納斯達克的上市公司,叫做 ZK Internaitonal 的國際集團也在打穩定幣的主意,在上一個週透漏打算為其子公司 xSigma Lab 提供資金,進入 DEFI 領域打造 xSigma Defi 的項目,它瞄準的就是穩定幣去中心化交易所。

以上是最近一段時間各個金融巨頭在穩定幣賽道的佈局。其實穩定幣的發展勢頭最近這一兩年也確實越來越迅猛。

儘管穩定幣還有諸多問題讓人們詬病,各種紛爭的聲音也不絕於耳。但其市場地位也日益引起各國政府的重視,穩定幣的相關立法也在商討中。

日前美國國會議員提出了一項新法案,該法案可能對所有穩定幣實施全面監管。如通過,則任何任何與穩定幣相關的服務首先要獲得多個政府機構批准才能進行。

這項被稱為 《穩定幣法案》的法案旨在「保護消費者免受新興數位支付工具帶來的風險」,比如 Facebook 的 Libra 和其他穩定幣。

該法案的主要發起人、民主黨國會女議員 Rashida Tlaib 表示,《穩定幣法案》的目的是保護無法獲得受監管金融服務的有色人種和其他少數民族。表示這是「防止加密貨幣提供商重蹈傳統大型銀行針對中低收入居民的犯罪活動」。

穩定幣有哪些?

與美元掛鉤的穩定幣有:

Tether (USDT)

和其他所有穩定幣一樣,Tether 的目標是讓投資者利用與美元掛鉤的加密貨幣來存儲加密交易所得的利潤。引用 Tether 官網的說法:

每一枚 USDT 始終都與我們在儲備金中所持有的傳統資產 1:1 掛鉤。

這意味著,每發行 1 USDT,該公司的帳戶中都會有相對應的 1 美元儲備。根據 Coinmarketcap 的數據,目前,Tether 是最受歡迎的穩定幣,市值超過 150 億美元,日交易量超過 400 億美元。

儘管 Tether 的發行公司聲稱其代幣是由流動儲備 100%支持的,但在過去,多方都對該公司的聲明提出了質疑。但是,儘管爭議頗多,USDT 的流通數量最近從 2020 年初的略高於 40 億美元增加到了 150 億美元。大多數專家認為,DeFi 為 USDT 的大規模造幣做出了巨大貢獻。

此外,USDT 的主導地位快速增長,使該幣在日轉帳額方面超過了比特幣和 PayPal 等支付平台,其數字超過 35 億美元。隨著以太坊網絡的 GAS 費繼續上漲,Tether 現在計劃將其大部分供應遷移到更快的網絡。

USDC

USDC 由專注於區塊鏈的金融服務提供商 Circle 於 2018 年發行,是與美元 1:1 掛鉤的穩定幣。就穩定幣的透明性而言,Circle 在其網站上聲稱,USDC 儲備金由頂級會計服務每月審核並向公眾公開。

與 Tether 一樣,USDC 也在快速增長,過去六個月的發行量增加了 18 億美元以上。就在最近,Center(由 Circle 和 Coinbase 建立的財團,負責 USDC 管理機構的發展)宣布將 USDC 從以太坊擴展到其他區塊鏈。此舉旨在確保 USDC 保持足夠的靈活性,以應對 DeFi 項目中出現的大規模金融創新。

PAX

根據其網站,PAX Standard 穩定幣背後的公司 Paxos 表示,其穩定幣是世界上流動性最高,監管最嚴格的。PAX 在 150 多個交易所上市,日交易量超過 1 億美元,流通中的 PAX 幣總計達 20 億美元。

與其同行一樣,PAX 被包裝為美元穩定幣,可用於隨時隨地在全球範圍內迅速轉移資金。該穩定幣建立在以太坊的 ERC-20 協議之上,客戶資金則存放在由聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corporation)擔保的獨立帳戶中。

BUSD

Binance USD(BUSD)是最大的加密貨幣交易所之一幣安和 Paxos 合作推出的與美元掛鉤的穩定幣。到目前為止,該穩定幣已獲得紐約州金融服務部的批准。因此,紐約地區的其他金融機構就可以託管 BUSD,而無需獲得 NYDFS 的事先託管許可。

為了使自己成為 DeFi 應用程序的首選穩定幣,Binance USD 最近在 Dapper Labs 的 Flow 區塊鏈上推出。通過與 Dapper Labs 的合作—率先開發 Crypto Kitties 等加密遊戲的團隊—BUSD 有望為希望構建基於穩定幣的 DeFi 應用程序的開發人員打開大門。BUSD 在幣安智能鏈上也很受歡迎,幣安智能鏈是一個啟用了智能合約的區塊鏈,旨在加速 DeFi 協議的開發。

得益於幣安在市場上的統治地位,BUSD 也是增長速度最驚人的穩定幣之一,其市值已經從年初的 2000 萬左右增長到目前的 5 億美元以上。

TUSD

Tether 因其中心化管理和缺乏透明度而受到批評,而 TrueUSD(TUSD)則聲稱將反其道而行之。TUSD 是基於 TrustToken 平台,與美元掛鉤的穩定幣,並聲稱基於透明的道德規范運行,為公眾提供了託管銀行帳戶中所存資金的實時證明。

甚至 TUSD 團隊也無法訪問託管帳戶,因為代替管理團隊,智能合約已經到位,以幫助將美元與 TUSD 幣之間的錨定比例保持在 1:1。

去年 3 月,TUSD 與一家會計師事務所合作開發了一個儀表板,該儀表板使第三方能夠查看流通中的 TUSD 以及其抵押法幣資產。

除了 TUSD 之外,TrustToken 平台還擁有由其他法定貨幣(包括英鎊,澳元,加元和港元)支持的穩定幣。它們都於 2019 年推出,並且大多在 Uniswap 上進行活躍交易,Uniswap 是一個託管各種 DeFi 協議的去中心化交易所。

錨定其他國家貨幣的項目有:

XSDG

10 月 5 日,總部位於新加坡的支付公司 Xfers 推出了與新加坡元掛鉤的 XSGD 穩定幣。作為首個以新加坡元計價的代幣,XSDG 的開發者期望代幣將為企業和個人提供接觸加密貨幣行業的方式。

為了確保用戶能夠輕鬆訪問,即使使用非託管錢包,也可以自由提取和交易代幣。另外,鑑於該穩定幣聲稱符合金融行動特別工作組(FATF)的旅行規定(travel rule),因此金融機構也可以將其用於跨境匯款。與大多數穩定幣一樣,XSGD 背後的團隊正在推動該代幣在 DeFi 生態系統中的採用,目前該代幣可作為 ERC-20 令牌在 Ziliswap 上使用。

該項目負責人 Aymeric Salley 在接受媒體採訪時說:

現在是時候讓與其他國家貨幣(例如新加坡元)掛鉤的穩定幣出現了。

Saga (SGA)

總部位於英國的區塊鏈公司 Saga 於 2019 年末推出了針對 Facebook 的穩定幣 Libra 的替代方案。與 Libra 相似,SGA 通過與一籃子法定貨幣掛鉤來保持其價值的穩定。Saga 與 Libra 項目的不同之處在於,SGA 代幣的價值與國際貨幣基金組織的特別提款權中的銀行存款掛鉤。國際貨幣基金組織的特別提款權是一籃子資產,其中以美元以及歐元、人民幣、英鎊和日元為重。

此外,Saga 將不會從穩定幣中獲利,儘管它將充當代幣的主要發行人。Saga 的創始人 Ido Sadeh Man 在接受 CNBC 採訪時表示,該穩定幣的目標是充當跨境支付的補充貨幣,因為消費者會使用它在電子商務平台(例如亞馬遜)上進行支付。由於缺乏法規上的明確規定,Saga 目前在美國和以色列不可用。

EURS

EURS 是由 Stasis 發行的歐元穩定幣,Stasis 是一家與區塊鏈相關的公司,旨在對傳統資產進行代幣化。該公司聲稱,它集合了包括會計師事務所和律師事務所在內的各種持牌金融中介機構,以確保其代幣化資產的合規性和穩定性。

EURS 穩定幣於 2018 年 6 月推出。EURS 建立在以太坊簡化的 EIP-20 標準之上,是第一個與歐元錨定的穩定幣,並且還通過其流動性提供者的日常報表提供持續透明性。到目前為止,EURS 已發行了近 3200 萬枚硬幣,日交易量略高於 100 萬美元。

Monerium

Monerium 是一家成立於 2015 年的金融科技公司,希望簡化對數位貨幣的訪問。該公司在獲得由 Crowberry Capital 領投 200 萬美元的種子輪融資之後,在 ConsenSys 和 Hof Holdings 的參與下,於 2019 年 1 月推出了第一款穩定幣。

Monerium 的數位貨幣經過專門設計,可將等價於主要法定貨幣的數位發布給可以自定義其貨幣籃子的客戶。Monerium 聲稱通過啟用開放的監管和技術標準來支持其穩定幣,從而實現去中心化金融的目標。目前,Monerium 的服務可在六個國家/地區提供:英國、德國、丹麥、法國、立陶宛和瑞典。


(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接  ) 

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