根據 The Block 消息,穩定幣 PAX 發行商 Paxos 已完成 1.42 億美元 C 輪融資,投資者包括 Declaration Partners、PayPal Ventures、RIT Capital Partners 和投資銀行傳奇人物 Ken Moelis。本輪融資將用於擴大穩定幣、交易和區塊鏈結算等業務。

根據 crunchbase.com 統計,此前,Paxos 分別完成了 300 萬美元的種子輪、2500 萬美元的 A 輪和 6500 萬美元 B 輪共三輪融資,此前的投資方見諸於報端的有種子輪的 Canaan Partners 和 RRE Ventures,B 輪的 Liberty City Ventures 和 Jay Jordan,RRE Ventures 在 B 輪繼續跟投。

本輪之後,Paxos 的融資總額將逼近 2.4 億美元。The Block Research 數據顯示,Paxos 本次獲得的巨額融資將使其躋身 TOP10 區塊鏈公司之列,其他在列的公司包括曾炙手可熱的礦機霸主比特大陸、紐交所旗下加密交易所 Bakkt 和美國頭號交易所 Coinbase。

Paxos 可能遠不如 Tether 知名,其穩定幣 PAX 市佔也並不見得有多大,何以贏得支付巨擘 PayPal 的青睞呢?我們不妨來看其藏於冰山之下的業務版圖。

第三大穩定幣發行商

2018 年 9 月,紐約州金融服務管理局 (NYDFS) 批准了兩大擁有 100% 美元儲備金保障的穩定幣:PAX 和 GUSD。作為背後發行商,Paxos 這家成立於 2012 年的金融科技公司,由此登上加密世界的大眾舞台。

歷經兩年發展,兩大合規穩定幣似乎交上了不太一樣的答卷。

根據 QKL123 統計,PAX 當前市值(發行量)為 4 億美元,24H 成交量為 7700 萬美元,市場佔比在法幣抵押型穩定幣(也即中心化穩定幣中)中佔比 1.66%,僅次於 USDT 和 USDC,相較之下,GUSD 的市場份額便小多了(0.07%)。

Paxos PAX

除了發行自己的穩定幣之外,到 2019 年,Paxos 還做起了「代客發行」的生意。藉著合規的優勢,Paxos 先後接到了兩大頭部交易所幣安和火幣的「訂單」,其中,BUSD 發行 1 年,表現十分強勁。

根據 debank.com 統計,BUSD 當前發行量已經超過 PAX,截至 12 月 17 日 20:00,BUSD 累計發行 7.2 億美元。

來源:debank.com

兩者相加,發行量已超 10 億美元,Paxos 無疑是繼 Tether、Coinbase&Circle 之後的第三大穩定幣發行商。

除開美元錨定幣,曾涉足貴金屬交易領域的 Paxos 還發行了黃金錨定幣 PAXG。

根據 debank.com 統計,發行 1 年來,PAXG 需求量穩步上漲,截至 12 月 17 日 20:00 其在以太坊上的發行量已達 4.2 萬枚,按當前金價(1900 美元/盎司)計,PAXG 的鎖倉量為 7980 萬美元。Paxos 在官網上表示,公司已將價值數十億美元的現金和黃金代幣化。

開 B 端交易所,交易量突破 30 億美元

相較於大家熟悉的面向 C 端的美元穩定幣,Paxos 面向 B 端的業務可能更為龐大。

今年 10 月,PayPal 宣佈在全球開通加密貨幣支付業務,引起圈內外的一片狂歡,受此消息影響,PayPal 股價短時上漲 5.5%,創下今年 5 月以來的記錄。但大家沒注意到的是,這則公告背後還有一個「低調歡喜」的贏家——Paxos。

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PayPal 是同 Paxos 合作來提供加密交易服務。這就要說到,Paxos 的第二大業務,面向機構及大戶提供合規(受紐約金融服務管理局 DFS 監管)、掛單返利的法幣-加密貨幣交易所「itBit」。Paxos 正是通過其在背後為 PayPal 用戶 3.46 億活躍賬戶(包括超過 2600 萬商家)提供交易服務。

當時,不少人已經預想到,PayPal 這個大客戶將為其帶來巨大交易量,讓我們來看看效果如何?

從圖中可以看出,11 月以來,itBit 的 24H 成交量開始呈指數上漲,從 10 月份不到 1000 萬美元的交易量,暴漲至 12 月時 9000 萬美元。據 The Block 統計,自今年年初以來,itBit 的交易量已經達到 30 億美元,其中近一半來自 PayPal 自 10 月末開始提供加密貨幣以來的交易量。

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隨著加密牛市的信號顯現,這可能只是個開始。正如加密學者谷燕西所言,Paxos 和 PayPal 合作更大的想像力在於,將 PAX 這個合規穩定幣納入支付貨幣,以提升跨境支付的便捷性。

其實,Paxos 為 PayPal 提供的這項業務,除了交易所這個必備組件,還包括提供監管方案、開放 API 等。在 PayPal 之外,Paxos 的知名客戶還包括歐洲金融科技公司 Revolut 等。

Paxos 正在努力發展的還有第三項業務,即面向傳統經紀商,為其提供基於私有鏈進行清結算的加密數字系統。Paxos CEO Chad Cascarilla 近日曾對媒體披露過部分客戶,包括 Soc Gen(法國興業銀行)、瑞士信貸、和 Instinet Nomura 等金融巨頭。

除此之外,Paxos 最近還在開拓第四項業務。

申請國家信託,想成為下一個灰度?

從 Paxos 和幣安、PayPal 等公司的合作中,我們應該已經知道合規的吸引力。

Chad Cascarilla 表示,本輪融資後,Paxos 計劃新增 100 多名員工,並通過尋求國家信託執照來完善其業務版圖。

Paxos「覬覦」的這個信託執照是什麼呢?

信託對於部分人來講可能陌生,但說到灰度,圈內人應該就都明白了。

灰度基金由 Digital Currency Group(DCG)在 2013 年創立,是受 SEC 監管的信託基金。

而 Paxos 在 12 月 8 日開始申請的美國國家信託銀行,則由美國財政部旗下的美國貨幣監理署(OCC)監管。OCC 的監管對像還包括全國性銀行和聯邦儲蓄協會等,是美國主要的金融監管機構之一。

儘管監管方不同,但作為信託基金,如能通過,Paxos 將能在全國開展業務,而不用一個州一個州地去申請,相較於大多數加密公司申請的地方相關牌照,可謂「畢其功於一役」。

信託業務的內容則包括,代替委託單位或個人經營、管理或處理貨幣資金或其他財產。當然,開展業務的具體模式,還要再看執照能否申請下來。

根據亞太未來金融研究院介紹,公司一提出申請,OCC 便開始審查。審查的關鍵要素很多,包括擬議銀行的商業模式、風險概況、人員組成,是否有明確的盈利方法以及時間安排,是否有足夠的資本及其流動性能夠支撐預期的交易量,並擁有具有匹配技能、相關經驗的組織者、管理層等。

由此觀之,審查可能不會很快出結果。

正如 Chad Cascarilla 對 The Block Live 說的那樣:其中一些事情需要時間。到現在,我們已經在此監管基礎架構上投資了 7 年。

此次申請的國家信託銀行執照如獲通過,無疑能進一步為這個加密金融帝國鋪平道路。

儘管結果尚未可知,但毫無疑問,資本們已在下注。


(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接  

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