受惠於外部資金積極入場,本週比特幣繼續創下歷史新高,最高來到 34,321 美元,交易量同時維持在不錯的水準,考慮到歐美外資在放聖誕假期,統計網站又顯示火幣、OKEx 交易量再度竄上來,推測這波買盤很有可能是亞洲投資人進場的結果,這波多頭讓歐美與亞洲的機構投資人都開始考慮部署資產在比特幣上。

另一方面,瑞波幣遭到 SEC 控告也是本次推升比特幣的部分原因,許多加密貨幣基金都有投錢在 XRP ,然而當 XRP 被視為證券時,加密貨幣交易所開始下架 XRP ,逼得這些基金公司會出清 XRP,改持有比特幣或以太幣,這就是本週以太幣補漲的主要動能。

期貨市場更是一面倒,上週我們曾提到「市場沒有人看空比特幣」,這週 Bitfinex 期貨市場之中,避險部位甚至比空單倉位還高,這代表市場空軍部位歸零,有趣的是,期貨作多部位也快速減少,從 20,000 BTC 減少至 17,000 BTC,操作上屬於多頭獲利了結,因為市場短期內真的漲太快了。

比較可惜的是 DeFi 市場沒有跟著這一波多頭走,市場資金都集中在比特幣與以太幣身上,外部機構投資人這次真的只買比特幣與以太幣,並無資金注入 DeFi 代幣之中,導致這些代幣的市場流動性下降許多,但價格仍然有撐。

當進入 2021 年第一季度,比特幣已經成為機構投資人眼中最熱門的投資標的,面對美國政府持續擴大經濟紓困案規模,美元價值也隨著印鈔而貶損。

為了避免美元下跌風險,少部分上市公司選擇把手中的現金資產轉換成比特幣,更極端一點的公司像是 MicroStrategy 甚至借錢買入比特幣,也有基金公司宣布在 2021 年要成立加密貨幣基金,打算向中小投資人募集資金來投資比特幣以賺取超額報酬,媒體用「機構投資人擁抱比特幣」來形容現在的局面再貼切不過。

A. 12 月 28 日 BitStamp 將於明年一月下架 XRP,價格續崩 20%

當比特幣再度突破歷史新高、ETH 重回 700 美元的價格時,XRP 由於被 SEC 認定為證券,價格反而開始暴跌,我們曾提到許多美國交易所跟加密貨幣基金都會下架或清倉 XRP,原先都只有一些小型交易所決定下架,但上週老牌加密貨幣交易所 BitStamp 宣布在明年會下架 XRP,消息一出價格又回檔 20%。

隨著各大交易所下架 XRP,它的市場流動性將快速縮小,就像是未爆彈,投資者不可能事前知道哪間交易所或哪間加密貨幣基金要放棄 XRP,此時進場抄底是一項高風險操作,投資人永遠無法預測價格什麼時候會暴跌,同樣的資本不如去買比特幣。

B. 12 月 29 日 Coinbase 與 OKcoin 確定下架 XRP,市值再度蒸發 20%

XRP 一週內已經下跌了近 60% 市值,原因是 Coinbase 昨天晚上突然公告將於明年一月下架 XRP,不久之前 OKCoin 也宣布下架 XRP,被 SEC 盯上的加密貨幣絕對是逃不出下市的命運,美國政府對於全球金融體系的掌控力真的太強。

市場預期 Kraken 、Bittrex 與其他有在美國營運的加密貨幣交易所都會下架 XRP,進而導致這項加密貨幣的流動性枯竭,未來將難以把 XRP 轉換成其他加密貨幣,未來投資者只能去亞洲的交易所兌現,例如韓國或日本,但兌現的投資者會遠大於買盤,XRP 價格仍然看跌。

C. 12 月 31 日 納斯達克上市公司 GreenPro Capital 將投資比特幣 1 億美元

總部位於香港,專門提供中小企業財務諮詢規劃的公司綠專資本在本週二宣布將投入 1 億美元成立比特幣基金,關鍵在於他們相信比特幣未來會被金融業大規模採用,也提到其他主流加密貨幣具備上漲潛力,像是以太幣,這些資產都遠比持有現金來得好。

綠專資本預計在 2021 年第一季將透過舉債借入 1 億美元來投資比特幣,成立比特幣基金的消息出現之後,綠專資本的股價本週在股票市場飆漲,從 1.25 美元上漲至 1.95 美元,幅度達到 56% 。

比特幣挖礦須 9 座核電廠供應電源,約一個中型國家整年耗電量?

比特幣作為全球無國界的分散式電子貨幣系統,它能提供 24 小時不間斷的轉帳功能,比特幣挖礦背後所提供的龐大算力能確保比特幣不被少數人篡改,藉此維持帳本一制性,這才讓比特幣具備價值。

英國劍橋大學曾利用一套研究方法推論出比特幣挖礦所需耗用的電力,是從比特幣算力網出發,推估每一單位算力所需耗用的電量(以 60 個 ASIC 礦機的單位算力電量估計),再從中推導出整個系統的年耗電量約 96 兆瓦(取過去七天的平均耗電量),約等於巴基斯坦整個國家一年的耗電量,同時全球資料中心的耗電量約為 200 兆瓦。

然而劍橋大學的研究方法並不嚴謹,首先它是取最近 60 個 ASIC 礦機的能源效率平均,但我們難以得知礦場汰換礦機的實際情形,假設礦場全面汰換成更新的 ASIC 礦機,能夠改善數倍的能源效率,這時模型便容易高估耗電量,另外現在比特幣交易特別熱門的時期,背後算力處於高點,但過去幾年算力網大小均有波動,依據他的年度模型估計方法很容易高估耗電量。

即使劍橋大學的模型估計是正確的,如果把它與全球銀行的轉帳系統比較,比特幣的耗電問題也不嚴重,首先全世界的銀行必須建造並維護機房、聘僱人員、日常營運也必須消耗大力的水電,以上都必須消耗驚人的環境成本,然而比特幣僅需 96 兆瓦便能構築出全球轉帳系統,相比之下並不昂貴,加上比特幣對成本非常敏感,礦場會朝著電價便宜的地區遷移,這些地區電價便宜的原因大多是當地剩餘能源過多,像是豐水期的連假水力發電,這讓比特幣對環境相對友善,不像企業營運大多使用火力燃煤來供應電力。

當主流投資人都認同比特幣之後,先前認為比特幣挖礦過於耗電的言論似乎也隨著媒體報導而消失在網路聲量之中,還記得數年前主流媒體充斥著「比特幣是騙局」、「比特幣挖礦過於耗電」等等的言論,直到機構投資人「重新定義」比特幣為具價值的投資商品,它才又搖身一變成為「最熱門的投資產品」以及「年度漲幅驚人,投資人搶進」的熱門商品。

展望 2021 年第一季,疫情肆虐全球之下,只要全球政府繼續印鈔刺激經濟,比特幣長期上漲的趨勢就不會變,此外明年更有 Coinbase 與 eToro 上市案,道瓊也將推出加密貨幣指數讓基金公司發行更多追蹤道瓊加密貨幣指數的基金商品,預估能吸引更多中小型投資人入場,從這些趨勢推測,2021 年也會是比特幣走揚的一年。

上週回顧👉🏻👉🏻👉🏻【MICA RESEARCH】空軍全數陣亡,沒有投資者敢放空比特幣


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