比特幣價格上周逼近 42,000 美元的歷史新高價位後,隨後兩天在 39,000 美元至 41,500 美元區間持穩,當時,三角旗型結構顯示,比特幣很可能將突破 45,000 美元,但終究事與願違。

1 月 10 日,比特幣突然大跌,失守 39,000 美元支撐關卡,比特幣進入深深的回檔修正,但根據外媒引述歷史數據表明,即使在牛市期間,大幅盤整也是在預料之中的事,短線拉回也並不代表多頭即將結束。

在接下來的 30 個小時內,比特幣暴跌 26.6%,跌至 30,100 美元,衍生品交易多達 15 億美元的大量結清助長了修正態勢。有意思的是,這發生在比特幣期貨未平倉合約金額攀抵 127 億美元歷史新高之際

雖然比特幣近日暴跌走勢看似悲觀,但不妨想起,僅在一周之前,比特幣測試 28,000 美元時,也曾崩跌 20.4%。

在那場類似的價格崩跌情況中,總共有 12 億美元多頭合約被結清,因此 11 日發生的情況,其實和一周前市場所經歷的情況沒有太大不同。

如上圖所示,比特幣在跌破 28,000 美元水準的一個小時後,反彈大漲 11%。至於這一波可能會讓交易人士更感驚訝,因為價格從 32,200 美元反彈至 36,400 美元,反彈幅度高達 13%,創造一個假的底部。

交易所提供的資料顯示出交易人士的多空淨部位比。分析每個客戶的現貨和期貨合約部位,可更加了解專業交易人士是傾向看漲還是看跌。

幣安的頂尖交易員在過去 30 天平均有 23% 的部位做多,但在 1 月 7 日卻開始增加多頭部位,直到 1 月 10 日凌晨達到 59% 的高峰。

這種情況發生在比特幣突破 37,000 美元阻力關卡時,也為邁向 41,500 美元鋪平道路。因此,幣安的頂尖交易人士大致是在幣價上漲後做出反應,而不是試圖預測幣價。

相反的,在火幣交易所在過去 30 天的多空比率為 0.91,也就是淨空單部位為 9%。但從 1 月 8 日到 1 月 10 日凌晨,這些交易人士一直提高空頭部位,隨著比特幣無法突破 42,000 美元水準,進行獲利了結。

但隨著比特幣失守 39,000 美元的支撐價位,上述趨勢被逆轉,火幣的頂尖交易人士將他們 28% 的淨空頭部位減少至 4%,希望能抓住底部。

至於 OKEx 交易所的頂尖交易人士則一直在提高多頭部位,將多空比從 1 月 8 日凌晨的 1:1 提高至 1.79,這有助 1 月 11 日凌晨的漲勢。這些交易人士在高點買進,也在比特幣價格暴跌 26% 時,合約被大量結算。此後多空比再度回到 1,也就是 1 月 11 日價格跌至 34,000 美元之時。

另據 Bitfinex 收集每周頂尖交易人士的獲利和虧損資料,在過去 24 小時,排名倒數十的交易人士總計虧損 1.533 億美元。

雖然一些交易者可能是錯誤布局,但整體而言,他們已在這段漲勢期間獲利了結。現在,Bitfinex 的交易人士回到「中立布局」。

加密貨幣分析人士 Marcel Pechman 指出,考慮到比特幣每日平均波動率達 3.75% 是很重要的,因此這類大幅度修正應該是可被預期的。比特幣曾在 2020 年  3 月 12 日面臨 50% 的盤中跌幅,但對於那些有耐心持幣、渡過看跌時期的人而言,加密貨幣後來從 3,600 美元上漲至近 42,000 美元,漲幅高達 11 倍。


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