2008 年底,比特幣創造者中本聰發表了比特幣白皮書,並把數位貨幣描述為「點對點電子現金系統」。 然而,把比特幣視作金錢或貨幣,一直是幣圈具爭議性的話題。

對此,虛擬世界社群的專家 Edward Castronova 曾在《虛擬貨幣經濟學》一書中指出,在數位時代來臨前,貨幣最常出現的形式就是紙鈔、硬幣。但嚴格來說,貨幣並不存在,它本質上其實是一種支付系統,目的是為了讓人快速而便利地進行交易。

若說貨幣只是一種支付系統,那麼,是否市面上出現一種能滿足人類便利交易的貨幣形式,往往都能取代功能較差的支付系統?就像硬幣曾取代以物易物、紙幣取代硬幣,未來,電子貨幣是否又將取代紙幣?

不過,我們對什麼是「真實」貨幣、「虛假」貨幣,往往有一些錯誤的認知。試想,若有一張紙上面寫著可以向商家領取一包白米,這張紙就具有「價值」,但這張紙是不是錢呢?

雖然有些人稱比特幣是有史以來最完美的貨幣形式,但也有人認為,這種數位資產難以滿足日常支付的需求。因此,我們將探討是什麼讓一種資產成為貨幣、比特幣是否具有這些特徵,以及研究將比特幣視為電子貨幣(Electronic Money)的問題。

貨幣有哪些主要特徵?

首先,我們先來看看甚麼是貨幣以及貨幣的核心特徵。

貨幣是指任何形式的金錢,並被流通使用作商品和服務的交換媒介。簡單來說,它是一個國家的公民可以用來結算日常支付的資產。 

貨幣的主要特徵包括:

耐用:一種貨幣必須耐用。這樣人們就可以在未來多次重複使用它,而不會使它的質量明顯下降。

可分割:一種貨幣必須是可分割的,這樣人們就可以很容易地使用它進行普通交易。例如,一張 20 美元的鈔票可以很容易地兌換成兩張 10 美元或四張 5 美元的鈔票。 

便攜:不管一種資產有多值錢,只有當持有者能很容易地把它從一個地方轉移到另一個地方時,它才能發揮貨幣的作用(無論是物理還是電子轉移)。 

可識別:為了使用它作為交易媒介,貨幣的真實性和質量必須容易被參與交易的各方識別。如果資產缺乏這一特徵,就必須聘請第三方來評估該工具的價值,從而大大增加了轉讓費用。 

稀缺:為了維持其價值,貨幣的流通供應量必須受到限制。雖然中央銀行仍然可以印製新的鈔票,但為了防止貨幣價值大量流失和惡性通貨膨脹,印製貨幣的整個過程都受到嚴格的監管。

統一:想要達到互換的目的,貨幣單位必須在價值和質量上相對統一,例如用黃金製作 1 美元的硬幣,用銅製作 50 美分的硬幣,否則會破壞未來交易的依賴性和一致性。

普遍接受:要讓資產作為一種貨幣並發揮作用,它必須被個人和企業普遍接受。例如無論鑽石有多貴重,都不能作為貨幣使用,因為大多數人不會用它作為付款方式。    

穩定:一種貨幣必須具有相對穩定或逐漸增加的價值,所以參與交易的各方都知道他們為商品或服務收取或支付多少金錢,而不需要額外的評估及交易成本。

難以偽造:貨幣必須具備一定的品質,使人們難以偽造。如果它很容易偽造,眾多的假資產就會進入市場,降低資產的價值,並且由於第三方的質量評估而大大增加了交易成本。  

比特幣是否具有貨幣的特性呢?

要評估比特幣是否可以作為貨幣使用,我們先來看看貨幣的核心特徵如何體現在數位資產之上。

持久:比特幣以電子形式「生活」在區塊鏈上,因此在其網絡運行之前,它仍然是持久而不必擔心質量下降。

可分割:比特幣高度可分割,其最小的單位是 0.00000001 BTC 或 1 聰(1 BTC 等於 1 億聰)。

便攜:用戶只需要一個兼容的設備(智慧型手機、筆電或平板)、一個貨幣錢包和網路連接就可以訪問和移動他所持有的比特幣,使轉移比特幣變得容易 。

可識別:比特幣的交易被記錄在區塊鏈上,任何人都可以識別和驗證比特幣的真實性。

稀少:比特幣在協議層面的供應量上限為 2100 萬枚,新發行的比特幣數量有限,並隨著時間推移逐漸減少,這是一種叫做「比特幣減半 」的通縮機制。 由於沒有人能夠增加新的比特幣產量,因此比特幣具有比黃金或其他貴金屬更好的稀缺性特徵。 

統一:每個比特幣都是平等,所有的單位都具有相同的質量。

普遍可接受:不像貨幣,比特幣不是普遍接受的支付方式。 然而,由於它日益普及,數位資產在全球範圍內被越來越多地方採用作為支付方式。

穩定:比特幣絕對不是一種穩定的資產,因為這貨幣經常在極端的價格中波動。然而,自數位資產推出以來,波動性已逐漸降低,從長遠來看,機構投資者入場可以提高其穩定性。 

造假難度大:由於比特幣的區塊鏈特性,目前市面上仍無法偽造比特幣。雖然有很小概率能夠在某個時間點找到偽造新幣的方法,但短期內不會發生。 

根據上述情況,我們可以得出結論,除了穩定性和普遍可接受性之外,比特幣具備貨幣的所有特徵。 

有趣的是,隨著比特幣的採用率提高和加密貨幣作為一種資產類別逐漸成熟,這兩點在未來都有機會改善。

比特幣支付給用戶帶來哪些好處?

與傳統的轉帳方式相比,比特幣為用戶帶來了很多好處。 

去除中介:比特幣的特點是點對點 (P2P) 交易,它們是直接在發送者和接收者之間進行,沒有任何中間商、第三方或中介機構。因此,比特幣轉帳更便宜、更快捷。 

沒有銀行或跨境費用:比特幣的網絡是由礦工維護,而不是由中心化的公司或金融機構維護,用戶使用比特幣不需要支付銀行費用。此外,比特幣不區分本地和跨境交易,允許各方發送和接收國際比特幣轉帳,而不需要額外費用。

全球接入:比特幣的區塊鏈是全球公開的,任何擁有兼容設備、網路連接和加密錢包的人都可以使用它。

快速傳輸:區塊鏈網絡持續運行,即使在週末和銀行假期也可以處理交易。除非網絡擠擁,否則比特幣交易確認時間約為 10 分鐘。 

提高隱私度:雖然比特幣交易並非匿名,但與傳統的金融服務相比,用戶的隱私性相對較高。   

出於以上優點,越來越多商家將比特幣整合為一種支付方式。

比特幣不一定要成為貨幣

雖然比特幣具有類似貨幣的特點,並為用戶提供了多種與支付相關的好處,但大多數人並沒有將比特幣作為一種貨幣。

相反,他們將比特幣視為一種價值存儲,用作投資或交易以獲取利潤。

與黃金和白銀等貴金屬類似,大多數比特幣用戶更願意持有而不是用它們來支付產品和服務。因此,比特幣也被譽為數位黃金,同時兼備支付的特性。

事實上,其他加密貨幣亦提供了與比特幣相同的好處,並擁有更強大的網絡,能更有效地用作日常支付用途。

Stellar (XLM)Ripple (XRP)(雖然 Ripple 最近因為訴訟而使幣價大跌)就是很好的例子,這兩種數位資產網絡的特點是交易速度快如閃電,只需要幾秒鐘的確認時間,而且轉帳費用低廉。 

相較於比特幣,這類專注於支付功能的競爭幣能更有效地用於普通交易,現階段而言,似乎更適合用作貨幣。反觀比特幣的波動性會隨著更多機構參與而降低。

然而,閃電網絡的第二層擴展方案已能實現低廉價和快速的比特幣交易,有助提升其支付效率。或者,說不定比特幣能在不久的將來真的能成為大眾首選的電子貨幣。


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