以太坊價格不斷創下歷史新高,持幣者歡喜而 DeFi(去中心化金融)使用者卻叫苦不迭,因為在當下有限的網路速度下,Gas 費成為不可承受之重。

2020 年由於流動性挖礦的開啟,DeFi 領域迅猛發展。隨後 AMM DEX(自動化做市的去中心化交易所)興起,去中心化交易所賽道也得到了長足的發展。2021 年 2 月 5 日,據 CoinMarketCap 數據,DEX 龍頭專案 Uniswap 日交易量為 10.7 億美金,而中心化交易所的龍頭幣安則達到了 209.2 億美金。

DEX 的穩步發展有目共睹,但與中心化交易所指數仍然存在著一定的差距,其中 DEX 快速發展的一個關鍵性因素便是交錯區塊鏈的性能限制。目前約 80%以上的 DeFi 交易量是在以太坊網路產生,而以太坊卻越來越擁堵、速度慢、gas 費高昂,因此 DEX 賽道急需一個提升效能的解決方案。

DEX 的全連結式解決方案——Sifchain

目前存在大量專案都在致力於解決 DEX 的性能和費用問題,例如,第 2 層,選擇某條高性能公鏈。但第 2 層技術成熟還需時日,高層公鏈也會受制於鏈上生態, 因此,希夫鏈(Sifchain)推出了為 DEX 提供全鏈式解決方案。Sifchain 可以幫助用戶從低效的交易以及高昂的費用中解放出來,還能釋放 DeFi 領域各條孤鏈上資產的流動性。

根據其官網介紹,Sifchain 的使用者平均交易費將降低 0.01 美元,同時可實現每秒上萬等級以上的處理能力,而終止 2 月 7 日以太坊當前的煤氣費是 4.33 美元,每秒處理速度為 13.8 次交易。

這樣做,Sifchain 將針對 20-25 個公鏈(例如以太坊和恆星鏈)進行跨鏈集成,打破公鏈同時 Sifchain 通過簡化整合流程,降低開源社區的開發流程,使跨鏈集成在資金和開發者資源方面的成本降到最低。

這些性能的提升主要依託於 Sifchain 的補充技術網路——Cosmos,其使用 Tendermint 共識演算法,具有極高的吞吐能力和可擴展性。此外,Sifchain 還支持跨鏈通信協定(IBC),可以與各大區塊鏈資產進行跨鏈交易。

目前市場上的跨鏈解決方案,大致可以分為:公證人模式、哈希鎖定、側鏈/中繼、分散式私鑰控制,以及公證人機制+​​側鏈混合技術。Sifchain 使用的是最後一種:「公證人機制+​​側鏈混合技術」。

在實際的跨鏈實現流程中,ETH,BTC 這些想要進行資產跨鏈的區塊鏈被中斷源鏈,每個源鏈將在 Cosmos 網路中擁有一個指定的連結區(peg zone),鏈接鏈擁有自己的驗證器,與 Sifchain 分開,Sifchain 可以通過 IBC 跨鏈協定驗證鏈接區驗證器的交易。

假如使用者想將源鏈轉移到鏈接鏈上,需要首先將這些代幣發送到源鏈上的鎖定組,由該組保管代幣,並生成一個鎖定事件,鏈接然後,Sifchain 創建和鑄造新的掛鉤代幣(cBTC),將它們分配給用戶。用戶可以保管這些掛鉤代幣,這些代幣就是源代幣的等價物。

如果使用者想拿回源鏈代幣 BTC,他可以燒毀鏈接代幣(cBTC),將其從鏈接鏈中移除,這樣一個燒毀事件就產生了。從您的資料上繼過程,原始源鏈被告知燒毀事件,Sifchain 對這個事件進行解釋,從鎖定類別中可移除等量的這些源代幣 BTC,再將其發送給用戶。

另外,Sifchain 表示,Peggy 的部署是 Cosmos 網絡發展的一個標誌性時刻,通過 Peggy 和 IBC,以太坊使用者將能夠在 Cosmos SDK 平台上使用他們的 ETH 和 ERC20 代幣,如 Kava,e-Money,IRIS,Secret Network 以及 Cosmos Hub。上使用他們的代幣,並佔有其 Dapp 網絡。

流動性池+訂單薄混合交易模式,支持保證金交易

與 Uniswap 所採用的自動化做市商(AMM)模式不同,Sifchain 採用「流動性池和訂單簿」(CLP)的混合模式,更加符合中心化使用者的操作習慣,深度也會更好。

同時,Sifchain 支持限價訂單以及市價訂單,包括止盈和止損訂單,支持修改已下達但未執行的限價訂單,以實現跟踪訂單。此外,Sifchain 還提供了保證金交易,使用者可以利用已有保證金做多或做空加密貨幣,放大收益。

與 Uniswap 等其他競品相同的是,Sifchain 的流動性提供者同樣可以增加收入,他們可以將 Sifchian 支持的任何代幣存入相應的池子,並且可以隨時添加或除去流動性。在兩個方面。

首先,流動性添加不一定要是對稱的,用戶可以只添加交易對中的一個資產或兩個資產。Sifchain 允許交換者向流動性池發送交易,並提供他們想要放棄的代幣數量,以換取而 Uniswap 相反,他們的用戶必須添加等值的結算代幣和其他代幣。

這意味著每個池子將包含 Rowan 一種資產和另一種外部資產,例如 ETH / ROWAN。當然,Sifchain 也支持外部資產交易對,例如 cMKR / cCOMP,但這種交易實際上需要在兩個不同的流動性池之間進行兩次交換,有時先在 cMKR / ROWAN 交易,然後是 ROWAN / cCOMP。

例如,USDC / BTC 的內部價格使用 USDC / ROWAN 和 ROWAN / BTC 的 CLP 價格計算。當交易員在下達市價訂單後,立即直接針對 CLP 執行。當交易員下達而當 Sifchain 的內部資產價格移動到限價訂單範圍時,CLP 將被執行,如果超過就不再執行,這樣的交易者可獲得最優的價格,不過也意味著可能只有一部分訂單成交。此外,Sifchain 會根據尚未執行的訂單數量優先執行限價訂單,而不是下單額時間或要求的價格。

CLP 的價格是轉換流動性池而變化的,如果價格嚴重偏離市場公允價,就會給做市商提供套利機會。通過這種機制,CLP 有助於保持準確的資產價格。當然,如果交易者認為在這種情況下,訂單只會被執行到預言機指定範圍內的平均價格,不會按照劃分的價格執行。

從長遠來看,這種策略是有效的,因為 Sifchain 未來的內部資產價格變動程度更小,並且預言機的價格也來自於頂級交易所。兩者之間,會保持同步,不會出現干擾差距。

此外,交易者還可以從 CLP 借到資金進行保證金交易(即槓桿交易),當然他們必須以借貸資金作為抵押品。例如,如果交易者使用 USDC 作為抵押品,只能借入 USDC。與現貨交易一樣,保證金交易可以決定是否使用 Sifchain 的內部資產價格或外部預言機的資產價格。

如果一筆交易沒有使用保證金,則購買的代幣會直接打到交易者帳戶;如果使用了保證金,這些購買的代幣會交由協定持有人。交易者如果要退出頭寸,必須賣出他們所購買的所有資產,系統會進行清算;在償還了借貸資金後,複製抵押品還給使用者。但是,如果價格跌破清算閾值,系統會直接對頭寸進行清算。

治理代幣Rowan 及發行規則

Sifchain 的治理代幣為 Rowan,由協定分配給驗證者,即「區塊鏈獎勵」,驗證者質押 Rowan 來參與網路共識。同時,Rowan 也是 SifDAO 的治理代幣。在主網上線之後,所有的 協定變更,都將由羅文(Roan)的持有者進行投票,投票權重將與持有的代幣數量成正比。

交易者必須直接或間接購買 Rowan 才能針對 CLP 執行交易,確保對代幣的需求。具體來說,任何人都可以通過將 Rowan 和新的代幣匯集到一個 池子中以創造一個新的 CLP,新代幣的價格將根據池中 Rowan 的數量來設定。

Rowan 發行總量為 10 億個,其中團隊佔比 10%,鎖倉 12 個月,之後每月線性解鎖 1/12。Sifchain 基金會將拿出總計 35%的份額進行發行,公募占到發行總 量的 7%,不進行鎖倉。

Sifchain 執行長 Jazear Brooks

在接受韓國區塊鏈媒體 HKB 新聞專訪時,Sifchain 創始人 Jazear Brooks 表示,Sifchain 未來成為一個去中心化的自治組織(DAO)。例如,將來正式上線的保證金交易,具體的借貸費率以及相關 標準,將會由鏈上治理來定,Sifchain 團隊無法提供任何設定指標。Jazear 補充到:

「Sifchain 致力於將跨鏈集成打造成的加密世界裡像錢包和區塊鏈瀏覽器一樣的基本基礎設施,所有加密貨幣的流動都可以在鏈上訪問,允許去中心化組織(DAO)協調部署 所有加密貨幣的資金。」


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