「一切堅固的東西都在煙消雲消」,而在本輪牛市中,「一切堅固的東西都在暴漲」。

幣安幣(BNB)近期的瘋漲格外驚人,按照 Coingecko 的數據,近 30 天上漲為 397%,屢屢創下新高,流通市值一度超過 USDT 來到僅次於比特幣、以太幣的第三的位置。

瘋漲的原因是什麼?還有哪些隱憂?

(圖片來自 coinspeaker)

BNB 瘋漲的原因是什麼?

第一:實際價值

目前加密貨幣行業有四類存在一定實際價值的項目:

比特幣:對抗通脹、價值存儲、數位黃金

以太幣:加密貨幣世界的基礎設施、水電煤

USDT 為代表的穩定幣:支付

BNB 為代表的平台幣:代表交易所股票

隨著 DeFi 興起,在以太坊生態中也出現很多有實際價值的代幣。幣安幣因此暴漲,來到市值第三甚至第四的位置,從實際價值角度來說,是合情合理的。它作為全球第一大交易所的股權代幣,相當於你購買了幣安的股票。

第二:Coinbase 效應

除了宏觀的實際價值,短期來看 Coinbase 上市帶來的直接炒作效應也不小。Coinbase 的市值已經從 200 億、700 億甚至喊到 900 億美金。Coinbase 的上市對於主流交易所來說起到帶動與利好。

目前 BNB 的流通市值在 300 到 400 億美金,但幣安的用戶數、交易量、利潤均遠遠大於 Coinbase。Coinbase 有合規優勢,但這同時也是掣肘。幣安也多次表示,BNB 就代表 Binance 的幣權,因此不會尋求上市。

第三:幣安自身力推

幣安以 BNB 為中心的策略是非常統一的。這個策略得到了內部的集體認可。很長一段時間裡,持有 BNB 可以抵扣衍生品交易的手續費,這使得許多量化機構持有 BNB,而其他主流平台幣並無這一功能。OK 與火幣發行了除 OKB 與 HT 以外的第二平台幣,但幣安明確只有 BNB 唯一的平台幣。

此外,幣安智能鏈以 BNB 為原生 token 與燃料;幣安招牌的 IEO 縮減成只允許 BNB 持有者抽籤,都給 BNB 帶來非常紮實的需求與場景。何一等也都明確表示只持有 BNB。這種「奶量」是在其他平台幣身上沒有看到的。

第四:幣安自身發展與 BNB 綁定

BNB 過去是按照每季度利潤的 20% 銷毀 BNB,雖然後續在白皮書刪除,但也有說法是因為要避免美國相關監管政策。1 月 19 日幣安銷毀了當時價值 1.65 億美金(現在大概價值超過 5 億美金)的 BNB,說明去年第四季度的利潤可能超過 8 億美金。

幣安正好有著獨一無二的優勢:美國傳統交易所困於合規性,無法與其競爭;中國交易所又困於不確定的「鐵拳打擊」,很難與其競爭。在這樣的夾縫中,幣安正好可以變得競爭優勢最大化。CZ 表示目前每天新增用戶數已經達到 30 萬人,這是一個非常驚人的數字,一些中型交易所日新增不超過一百人。

由於幣安團隊持有最多的 BNB 份額,因此可以更多使用市值上漲的 BNB 進行對外投資。此前《The Block》披露幣安以巨額資金收購 CoinMarketCap,就是以 BNB 進行結算。可以預計,後續幣安會進行更多大手筆的收購與投資。

所以,BNB 的隱憂是什麼?

其實也是眾所周知的老調重彈。

第一:政府監管。去年 7 月美國 SEC 授予 CipherTrace 合同,因為它能獲得幣安鏈與 BNB 的數據,該授權初始期限為一年,後續最高可延續 4 年期限。隨著 BNB 市值日漲,引來美國鐵拳的更多關注是一定的。幣安管理層對此也高度敏感,CZ 推特上常常在說「實用性代幣與證券」。中國政府方面,也會有一些不確定性,具體方式可能與此前火幣、OKEx 的事件類似。

第二:駭客攻擊。幣安作為全球第一大加密貨幣所,吸引了全球最頂級駭客們的目光,幣安技術實力也常常受到質疑,包括曾經遭到駭客攻擊、當機故障頻率較高等。但駭客問題可以通過一些手段來平衡風險,不至於遭到過大的打擊。


(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接   |  作者:《吳說區塊鏈》Colin Wu 

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