美國大撒幣印鈔的第一階段已經開始,拜登推出高達 2 兆的紓困方案包含發放 1,400 美元現金支票給每一位美國公民,市場普遍認為這筆錢民眾多半會拿去投資股市或是比特幣,先前也有券商做過調查認為 40% 民眾會選擇進入加密貨幣市場,而這週比特幣確實出現了強勁的支撐,但缺乏追價的題材使得價格難以突破 60,000 美元,但市場流動性有顯著增加。

以太坊或許是紓困資金更青睞的對象,最新的 Berlin 主網版本升級將在區塊 12,244,000 發生, 換算時間約是 4 月 14 日,目的是改善以太坊網路交易手續費的價格機制與新增可用的交易方式,這對去年才進入加密貨幣市場的機構法人而言,等同於企業發表新產品的效果,散戶投資人也看好以太幣,推動以太幣再度突破歷史新高,價格攀升至 2,100 美元。

除了以太坊升級之外,Coinbase 上市絕對是今年最強大的題材,先前加密貨幣大跌有部分是因為 Coinbase 被 CFTC 起訴在 2015 年至 2018 年之間公司內部員工造假交易數據,並且有影響加密貨幣價格的事情,因此被 SEC 要求直接上市延期,但這週 SEC 已經准許 Coinbase 直接上市案,不久後第一間加密貨幣交易所就會登上美國股市,成為公開交易的上市公司。

這間全美最大的加密貨幣交易所將於 4 月 14 日在美股直接上市(Direct Listing),沒意外的話股價表現會非常好,有助於帶動交易所平台幣的漲幅,所以投資人這週都先搶進 BNB 、Uniswap 這些交易平台幣,等待 Coinbase 直接上市題材發酵,帶動一波漲幅。

另外交易所整體的比特幣庫存持續在降低,印證上述傳統機構都在籌備比特幣基金的消息,為了推出比特幣投資基金,基金公司必須購入實體比特幣作為儲備資產才能發行對應的商品基金,目前交易所庫存已經降至 229 萬 BTC 的歷史最低水平。

從資金流動判斷市場的狀況仍然健康,這波以太幣漲幅是因為主力投資人是用 BTC 購買 ETH,使得 BTC 價格緩漲,但 ETH 暴漲,加以外部紓困資金流入,進而交易量大增,也帶動整體幣種的上揚,但投資者需要注意四月美國稅季的衝擊,很可能會有一波變現繳稅潮。

A. 3 月 31 日 PayPal 開放比特幣支付

PayPal 開放了比特幣支付選項,用戶將可以直接用比特幣在 PayPal 上結帳,再由 PayPal 負責提供市場流動性,協助客戶的加密貨幣轉換成法幣之後再進入 PayPal 的全球支付網路,最後進入商家帳戶當中,過程還不收手續費,只賺加密貨幣匯差,未來用戶將可以更直覺地用加密貨幣消費。

隨著加密貨幣越來越主流化,Visa、Mastercard、Square 與 PayPal 等機構都試圖將加密貨幣融入自己的支付服務當中,但別忘了我們上週提到過的重點,如果你用加密貨幣換回法幣或是支付,中間的資本利得要被美國政府扣掉 22% 稅金。

PayPal 在聲明當中並沒有寫到對應稅率這點,目前 PayPal 不接受外部轉入,加上所有兌換加密貨幣的用戶都有對應的稅務紀錄,用戶逃不了任何稅收,美國政府預計在今年可以收到非常可觀的加密貨幣稅金,PayPal 這時開放加密貨幣支付不但趕上紓困支票發放,也趕上稅季前投資人尚未意識到重稅前的購買熱潮。

B. 4 月 1 日 高盛預計在今年第二季銷售比特幣基金給客戶

CNBC 專訪了高盛財富管理數位資產主管 Mary Rich,她透過高盛將在今年第二季開始銷售比特幣基金給企業客戶,她宣稱高盛會提供全方位的投資理財商品給客戶,但沒有透露最低投資金額,而且會包含資產基金與對應的衍生性商品。

以過去經驗而言,如果你是高盛的客戶,最低投資金額至少要 2,500 萬美元,高盛今年多次提到過客戶對於投資數位貨幣有很高的興趣,特別是看見了比特幣的稀缺性與美元避險需求,這讓客戶對於比特幣的興趣大增,而且購買金融機構所開設的比特幣基金還可以免除最高 37% 的資本利得稅,對於美國投資人非常有吸引力。

C. 4 月 2 日 摩根史坦利基金開始投資比特幣,曝險幅度最高達 25%

繼高盛昨天在專訪中公布將在今年 Q2 銷售比特幣基金的消息,另一個華爾街巨頭摩根史坦利今天也要推出比特幣基金,它將在旗下 12 檔基金的投資組合當中加入 GrayScale 基金或是比特幣期貨等等的曝險商品,最高投資比例高達 25%,與高盛直接銷售加密貨幣基金給客戶的方法不同,間接投資作法可以提高摩根史坦利的基金管理費收益。

加密貨幣正在美國快速主流化

華爾街巨頭在這週宣布要推出加密貨幣相關的基金產品,對於這點我們相當看好,意味著加密貨幣開始在基金界主流化:其中規模最大的摩根史坦利(Morgan Stanley)與高盛(Goldman Sachs)都已經表明今年第二季會開始代理銷售比特幣基金或是包含比特幣曝險工具的投資基金。

這些金融巨頭底下都是數千億美金的高資產客戶,只要他們的理財銷售人員盡可能地向這些有錢人兜售加密貨幣基金,加密貨幣市場將迎來數千億美元的外部資金流入。除了私人理財基金,比特幣 ETF 也正在積極籌備中,除了加拿大已經上市之外,美國也有許多基金公司提出比特幣 ETF 申請,未來可直接開放散戶在美股交易比特幣 ETF,等於你可以在美股間皆購買「比特幣」,等同參與加密貨幣市場波動。

如果你不是高淨值客戶,也沒有投資基金或是美股帳戶,你還可以透過 PayPal 購買比特幣或以太幣,這週 PayPal 也開放加密貨幣支付功能,用戶可以直接用比特幣支付, PayPal 會協助轉成法幣後轉帳給商家。

從以上看來,目前加密貨幣在美國市場正在極快速的步調主流化,預計今年底之後,不管是企業、投資者到一般民眾都可以輕鬆投資比特幣,就像是使用信用卡一樣,將比特幣完美融入日常生活當中,民眾可以用 PayPal 儲值比特幣,透過券商購買比特幣基金,或是打電話給你的理專買入比特幣,這些都將成為美國民眾的常態。

當然,拜登政府發放的 1,400 美元就像是體驗金一樣,吸引眾多美國民眾零成本投入加密貨幣市場,促成這半年以來美國金融界快速數位轉型。

上週回顧👉🏻👉🏻👉🏻【MICA RESEARCH】特斯拉開放比特幣買電動車,為什麼比特幣沒漲?


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