今年第一季度(Q1),數位貨幣市場延續了自去年下半年以來的繁榮,根據 CoinMarketCap 的統計,數位貨幣總市值從季度初的 0.77 兆美元飆升至季度末的 1.96 兆美元,漲幅高達 154.88%。除了比特幣、以太幣等主流資產表現不俗外,第一季度,數位貨幣市場中還有多種概念資產的表現也十分搶眼,如 NFT 概念、存儲概念、流媒體概念、社交代幣概念等。

為了更全面地觀察數位貨幣市場的現狀和趨勢,PAData 將選取市值排名 1-10 位(頭部資產)、45-54 位(腰部資產)、91-100 位(長尾資產)的 30 種資產,以及(預估)季度交易額最高的 10 種資產(熱門交易資產)和(預估)季度幣價漲幅最高的五個概念板塊中各前 2 種資產(熱門概念資產),剔除重複資產後構成「30+N」觀察列表。

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在對第一季度「30+N」列表資產的市場數據進行分析後,我們發現:

1)Q1,數位貨幣市場處於持續擴張態勢,各類資產的總市值都有明顯上升。市值漲幅高低依次為熱門概念資產>腰部資產>長尾資產>頭部資產。「30+N」資產的平均市值漲幅約為 717%。

2)整體而言,Q1 的數位貨幣市場處於高收益高波動的震盪期。「30+N」資產的平均幣價漲幅約為 617%,但日均振幅也高達 15%。這兩個數據都遠遠高於去年第四季度市值 TOP 30 的資產的均值水平。

3)今年 Q1,「30+N」資產的理論持幣收益區間約為-14%—780%,投資者獲利可能高,獲利空間大。各細分資產中,熱門概念資產的平均理論收益區間約為 19%—1320%,是所有類別中唯一一種不存在負收益可能的類別。另外,腰部資產的平均理論收益區間約為-21%—1161%,是除了熱門概念資產外唯一理論最高收益突破 1000% 的資產類別。

4)今年 Q1,市場繁榮的主要動力來自腰部資產和熱門概念資產,兩類資產的平均幣價漲幅都高於 900%,而所有頭部資產的幣價漲幅都低於此次觀察樣本均值。

5)今年 Q1,ENJ、ONE、AR、CRV、IOST、HNT、STORJ、TFUEL、OKB、OMG 表現強勁,這些資產或在本季度新晉市值 TOP 100,或市值排名上升 30 個位次以上。

6)在熱門概念中,串流媒體、旅遊、存儲、NFT、社交代幣、DeFi 衍生品、保險、隱私幣、交易所平台幣等熱度較高,其中,AUDIO、RLY、MANA 理論收益較高。

各類資產市值普漲 717%,市場持續擴張

今年 Q1,各類資產的市值都隨時間的推移呈現明顯的上漲趨勢。在各類別中,頭部資產從 8637 億美元上漲至了 14251 億美元,漲幅約為 64.99%。其中,比特幣的市值從 6 千億美元上漲至 1.02 兆美元漲幅約為 57.90%。當前,頭部資產的市值佔比約為 82.76% ,遠遠高於其他資產類別,可見,當前的市場仍然是頭部資產佔絕對主導的市場。

但儘管如此,在今年 Q1,腰部資產、長尾資產和熱門概念資產的市值漲幅都遠高於頭部資產,分別上漲了 169.55%、156.75% 和 384.15%。其中,熱門概念資產的市值漲幅主要得益於 FIL、BTT 和 MANA 這三個資產的快速上漲。另外,熱門交易資產市值只上漲了 37.20%,低於頭部資產的漲幅。

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當截取季度初(1 月 1 日)和季度末(3 月 29 日),觀察各資產市值的擴張程度時,可以看到,ONE 是此次觀察範圍內,整體市值漲幅最高的一個資產,大約上漲了 5198%。其他整體漲幅超過 1000% 的資產還包括 UNI、ENJ、TFUEL、STORJ、RLY 和 AUDIO。

另外需要重點關注的是,多種穩定幣在今年 Q1 持續加碼印鈔,比如 USDT、HUSD 和 PAX,這三個穩定幣的市值漲幅分別為 91.64%、392.94% 和 279.06%。截至 3 月 29 日,USDT 的市值已經達到了 404.98 億美元,佔總市值的 2.24%,HUSD 和 PAX 的市值也分別超過了 7 億美元和 9 億美元。

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從整體來看,今年 Q1,「30+N」資產的平均市值漲幅約為 717%,在細分資產類別中,熱門概念資產的平均市值漲幅最高,約為 1368% ,熱門交易資產的平均市值漲幅最低,約為 96%。不同市值排名的資產中,腰部資產的市值漲幅最高,約為 972%,其次為長尾資產和頭部資產。

值得關注的一個現狀是,今年 Q1,在此次觀察列表中,除了 EMT 和 WHALE 未收錄市值以外,其他所有資產的市值都有所上漲,這在以往的觀察中並未出現。儘管這可能存在抽樣差的異質影響,但仍然應該看到 Q1 的整體擴張態勢是十分強勁的。

幣價普漲 617%,日均振幅上升至 15%

今年一季度,數位貨幣市場的風格已經有所改變。去年四季度,市值 TOP 30 的數位貨幣都進入了單邊上行通道,除穩定幣以外的數位貨幣幣價平均漲幅達到了 51.84%,日均振幅僅 7.34%。但進入今年後,市場開始進入高漲幅、高振幅的震盪期。

根據統計,今年 Q1,「30+N」資產的平均幣價漲幅約為 617.20%,其中,熱門概念資產的平均幣價漲幅最高,約為 1019%。其次為腰部資產,平均幣價漲幅約為 913.26%。平均市值漲幅最低的是熱門交易資產和頭部資產,分別只有 96.14% 和 304.44%。熱門交易資產的高交易量沒有創造「量價齊升」的局面,這或說明本次觀察選取的熱門交易資產在 Q1 的交易方向以賣出為主。

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從單一資產的幣價表現來看,ONE 在今年 Q1 猛漲 4591%,是觀察範圍內漲幅最高的一個資產。另外幣價漲幅超過 1000% 的還有 ENJ、TFUEL、AUDIO、RLY、MANA、BTT 和 EMT 這 7 種資產。主流資產中的所有數位貨幣在今年 Q1 的幣價漲幅都低於此次觀察樣本的均值,其中,比特幣的漲幅約為 96%,以太幣的漲幅約為 149%。

震盪期的另一個特點是幣價波動較大。根據統計,今年 Q1,「30+N」資產的日均幣價振幅約為 15.10%,遠高於去年四季度市值排名 TOP 30 的數位貨幣所達到的 7.34% 的日均振幅。即使只看主流資產,Q1 的日均振幅也在 11.41% 左右,仍然高於去年四季度市值排名 TOP 30 的數位貨幣的日均振幅。

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除此之外,僅熱門交易資產的日均振幅略低於主流資產,約為 10.91%,其他三種資產的日均振幅都高於主流資產。日均振幅最高的是熱門概念資產,達到了 22.38%,腰部資產和長尾資產的日均振幅則分別為 15.39% 和 13.23%。

從單一資產的日均振幅來看,EMT 是此次觀察範圍內日均振幅最高的一個,達到了 48.52%,WHALE 的日均振幅也很高,達到了 31.04%。另外,ENJ、ONE 和 LOC 的日均振幅也都超過了 20%,幣價波動較大。反過來,除穩定幣外,LEO、比特幣和以太幣是日均振幅最低的三種資產,分別只有 3.24%、8.47% 和 10.23%。

不過,高收益高波動的震盪市也為投資者提供了更寬闊的收益空間。以季度初(1 月 1 日)的開盤價為基準,將季度內最低價和最高價較這一開盤價的漲幅區間視為季度理論持幣收益區間。根據統計,今年 Q1,「30+N」資產的平均理論持幣收益區間在-14%—780%。

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在細分資產中,熱門概念資產產的平均理論持幣區間為 19%—1320%,是所有資產類別中唯一一種不存在負收益可能的類別,且平均理論最大收益最高。腰部資產的收益區間也較大,平均理論持幣收益區間為-21%—1161%,是除了熱門概念資產外唯一理論最高收益突破 1000% 的資產類別。而主流資產、長尾資產和熱門交易資產的理論收益區間則更低,分別為-10%—382%、-10%—550% 和-2%—155%。

今年 Q1 新資產簡介

在今年 Q1 綜合數據表現較好的資產中,有 6 種市場聲量較小的新資產值得關注,分別是 AR、STORJ、HNT、TFUEL、AUDIO、RLY。其中一些資產擁有共同的標籤,比如 Web 3.0、存儲、串流媒體等

Arweave(AR)

Arweave 是一個去中心化的存儲網絡,旨在實現永久存儲數據。Arweave 提供了一套永久存儲解決方案 Permaweb ,該方案可直接把內容寫入區塊進行存儲。Arweave 網絡利用訪問證明(Proof of Access, POA)激勵礦工永遠儲存歷史並根據要求分享,礦工在獲得新的區塊獎勵的同時,同時也會因存儲鏈中隨機的舊區塊而獲得獎勵。原生代幣 AR 用以支付礦工費用。

Storj(STORJ)

Storj 是一個基於以太坊的分佈式雲存儲協議,其核心是其用戶及社區來充當節點,用戶通過私鑰來管理數據,並為平台提供數據存儲和帶寬。STORJ 代幣被用於換取存儲空間。Storj 利用文件分片打散存儲數據,並通過 P2P 兩邊加密進行保護,旨在解決傳統雲服務器的主要問題,如黑客攻擊造成的數據丟失風險或中心化系統的電源故障等。

Helium(HNT)

Helium 是一個開放無線網絡,旨在為物聯網設備提供低功耗廣覆蓋的無線網絡接入。Helium 通過代幣激勵促使熱點礦工購買 Hotspot 設備(Helium 網絡中的熱點礦機),並通過設置部署 Hotspot 為附近的物聯網設備提供無線網絡接入。Helium 採用 PoC(Proof of Coverage, 覆蓋度證明) 共識機制,每一個 Hotspot 都是一個完整的區塊鏈節點,通過與 PoC 小組之間的互動(質詢與證明)來完成有效性網絡覆蓋的驗證。代幣 HNT 旨在激勵熱點礦工部署和維護無線網絡覆蓋,並促使企業和開發人員通過銷毀 HNT 代幣產生數據積分來支付數據傳輸費用給熱點礦工。

Theta Fuel(TFUEL)

Theta Network 是一個採用多層 BFT 共識機制的去中心化串流媒體平台,用戶可以在點對點的基礎上共享帶寬和計算資源。Theta 旨在降低視頻流傳輸成本的同時,為用戶高質量、流暢的視頻流。同時,貢獻了多餘帶寬和計算資源的用戶可以獲得 TFUEL 代幣獎勵。在即將上線的 3.0 版本中,用戶還可以通過將 TFUEL 質押到邊緣節點上,並將其升級為 Elite Edge 節點,以從視頻平台獲得額外的 TFUEL。目前,Theta Network 已經擁有 34592 個邊緣節點。

Audius(AUDIO)

Audius 是一個去中心化的音樂串流媒體平台,其目標是促進聽眾和創作者之間的直接交易,消除串流媒體平台和唱片公司的影響(串流媒體平台和唱片公司往往是音樂創作者進入市場的障礙之一),允許創作者將自己的音樂作品免費託管在 Audius 區塊鏈上,使每個人都可以自由傳播作品。Audius 建立 AUDIO 和 Loud 雙代幣模型。音樂服務提供商可以使用 AUDIO 進行抵押,以向聽眾推薦音樂內容、仲裁音樂內容聲明、文件內容聲明、對治理提案進行投票等。聽眾可以使用 Loud 代幣為音樂內容付費,該代幣支持與市場上多款穩定幣 1:1 錨定。目前,Audius 的月活用戶已經達到 400 萬人次。今年,Audius 計劃將內容管理系統 CMS 從當前的 POA 網絡遷移到 Solana 區塊鏈。

Rally(RLY)

Rally 是一個發行社交代幣的平台,其面向所有背景的有影響力的人、媒體人、音樂家、藝術家、品牌和內容創作者,幫助創作者推出社交代幣(Creator Coin)直接接觸粉絲,並獲得盈利。粉絲可以購買社交代幣來支持他們喜愛的創作者,並獲得由創作者決定的特殊利益。RLY 是 Rally 的原生代幣,基於這種商業模型,開發者能夠基於自己的自定義社交代幣驅動商業發展,與粉絲共享經濟。


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