上周最令人驚訝的消息莫屬特斯拉賣掉手中 10% 比特幣,獲利共 1 億美元,Elon Musk 與特斯拉 CFO 都聲稱是為了測試比特幣市場的流動性,但所有投資人都知道是胡說八道,因為特斯拉是透過 Coinbase 委託服務購買比特幣,如果想要知道流動性的話問 Coinbase 負責人就可以知道,假如只是要測試流動性,那麼「賣出再買回」即可,財報也不會顯示少掉 10% 比特幣資產,不論特斯拉用什麼藉口,特斯拉的確賣出了比特幣,而且獲利頗豐。

不只特斯拉拋售,這波下殺還要歸因於大戶投資人拋售離場,但期貨部位卻沒有大減,等到經過前陣子無預警下殺至 47,000 美元才清掉投機部位,這時市場回調完成,推動比特幣重新上攻 58,000 美元,跡象顯示想搶反彈的投資者不少,而且期貨的未平倉水位仍然偏高,市場投機氣氛還是相當濃厚,買氣也不如上個月熱絡,Coinbase 上市題材那一波確實利多出盡,現在沒有太大的題材能夠刺激投資者追價。

值得一提的是,加密貨幣主流化還是要面臨不少的挑戰,向來擁抱加密貨幣的金融巨頭高盛(Goldman Sachs)旗下商品期貨分析師上周就出面談論比特幣,出乎意料地對比特幣給予強烈負評,認為比特幣缺乏實際價值,真正的用途僅有炒作其投資價值,對於實體經濟沒有任何幫助,而且背後挖礦需要耗費大量的水電,不符合主流企業的 ESG 環保原則,他認為現階段比特幣的價值被嚴重高估,高盛認為現在要把比特幣作為「數位黃金」看待還太早了。

諷刺的是,高盛自己才在這一季宣布推出加密幣理財產品,準備銷售給旗下的財務管理客戶,卻在這個時間釋放出公開的負面訊息給市場投資人,難免讓人以為是想把價格壓下去,方便高盛收貨,從過往的經驗判斷,高盛這一份報告沒有對市場造成多大的影響,因為目前籌碼面已經被清的相對乾淨,市場進入穩定狀態,推測會盤整好一段時間。

比特幣目前已經成為美國投資圈的熱門話題,隨著美股財報周開始,加密幣在今年竟然成為眾多科技公司在電話會議中談論的題材,電話會議(Earnings Call)是美國上市公司在公布財報之後,公司高層會藉由電話會議向投資人報告公司的營運展望與策略規劃,同時接受知名證券機構的訪問,解釋外界對於公司的種種疑問,是一個了解美國科技公司的絕佳機會,其中最令人驚訝的是信用卡組織 Visa,特別在這次的電話會議花了不少篇幅談論加密幣業務的未來方向,接下來讓我們來看看 Visa 在加密幣的產品佈局。

A. 4 月 26 日 比特幣凌晨跌至 47,000 美元,回調已經完成

4 月 26 日凌晨,比特幣突然下跌至 47,000 美元,清空市場槓桿過高的部位,剩下來的期貨部位已經相當穩定,不久後便漲上 50,000 美元,代表比特幣在 50,000 美元已經完成打底。

雖然期貨多單高掛,但是他們的槓桿倍數並沒有特別高,不像是投機時期的 20 倍、50 倍,甚至是 100 倍這種數字,多數是低倍數的槓桿單,市場投機雖在,但沒有太過頭。另外一批大戶投資者已經離場,但目前市場還存在很多想要趁打折時投資比特幣的投資者,使得這波測試的反彈能量非常強。

B. 4 月 27 日 特斯拉套現手中 10% 比特幣

特斯拉是信仰加密貨幣的首批科技公司,目前為止總共投入了 15 億美元購買比特幣,但特斯拉最新的 Q1 財報卻顯示有一筆「數位資產的銷售款項」,雖然僅售出 10% 投資部位,對於加密貨幣圈來說是蠻令人震驚的消息,市場沒有預期到他會那麼早賣。

馬斯克非常擁護比特幣,今年第一季不但在推特持續發文推廣比特幣的去中心化價值,甚至宣布開放比特幣購買特斯拉,而且公司不會把售車所得的比特幣賣掉,而是作為價值儲存工具,沒想到反手就賣掉 10% 比特幣,至於為何賣出公司方面就沒有多作說明了,在電話會議中僅表達:「我們很驚訝比特幣的市場流動性,長期而言特斯拉依然相信比特幣的價值,將會持續累積售車所得的比特幣,而不會賣出」。

C. 4 月 28 日 楓之谷開發商 Nexon 買入 1 億美元比特幣

Nexon 是知名網路遊戲開發商,代表作涵蓋楓之谷、跑跑卡丁車、CS、天翼之鍊等等的經典遊戲,目前也在手機遊戲市場蓬勃發展,是全球領先的遊戲開發商, Nexon 上周宣布已經投資 1 億美元的現金資產至比特幣當中,購入成本為 58,226 美元,佔 Nexon 現金資產不到 2%。

2021 年是散戶投資人元年,加密幣基金將快速普及化

全球目前有兩個最大的信用卡支付組織,分別是 MasterCard 與 Visa ,兩者當中 Visa 比 MasterCard 更積極投入在虛擬貨幣應用當中,舉例來說,業界第一批的加密貨幣金融卡都是採用 Visa 支付網路,像是 Crypto.com 、Coinbase 與 Binance Card 都是 Visa 卡,鮮少有數位貨幣公司採用 MasterCard 的網路,這種加密幣金融卡(Crypto Debit Card)的原理是藉由第三方支付業者將比特幣轉為法幣之後再傳輸到 Visa 支付網路中,最後將款項轉移到商家的帳戶當中。

除此之外,Visa 也持續在探索區塊鏈技術對於未來數位支付的應用場景。探討集團加密幣策略的兩個方向,首先 Visa 正在規劃推出加密幣基金產品,未來用戶可以更容易透過刷卡購買比特幣等加密幣商品。第二點是 Visa 正在建構一個跨機構的加密幣支付網路,交易單位預計會是 USDC 穩定幣(Stablecoins),希望未來消費者可以直接使用加密幣消費,而不用倚賴第三方支付機構進行法幣轉換,該支付網路也能允許商家帳戶收取加密貨幣。

簡單說 Visa 想要打造一個加密幣原生的支付網路,讓商家與消費者直接進入這個支付網路,不用像以前仰賴發卡銀行與收單銀行去進行驗證與收付款,除了繞過層層的手續費,Visa 還能藉此實現真正的網路付款。

不只是民生消費,Visa 更想進一步跟各國政府合作,為他們提供一整套的數位貨幣(CDBC)解決方案,透過同一套支付網路,讓政府直接使用 Visa 服務發行與維護數位貨幣系統,藉此參與數位貨幣的支付與清算過程,這是 Visa 第一個為加密幣規劃的未來,透過穩定幣與加密幣支付網路讓整個國家的金融活動進行數位轉型。

很多人都在說 2021 年是加密幣的機構元年,但我們不這麼認為,2020 年才是機構元年,2021 年則是「散戶元年」,直到主流機構都進駐加密幣資產,引出眾多機構陸續推出加密幣投資與支付產品,這時散戶投資人才會逐漸進入這個市場,從加密指數、數位貨幣基金與支付網路等等的趨勢來看,2021 年才是散戶湧入加密幣市場的一年。

但市場確實存在一個很大的風險,現在加密貨幣漲幅會如此猛烈,很大一部份原因是疫情關係導致散戶的錢沒有地方可以消費,過去民眾喜歡花錢進行旅遊,現在這些錢通通沒地方去,只好投入加密貨幣市場或是美國股市,當疫苗施打成熟且被證明有效之後,民眾會開始從股市提款,轉為普通消費娛樂,屆時比特幣市場將面臨一陣拋售潮,目前歐美市場已經顯現疲態,主流媒體更有不少人出現批評的聲音,不像是年初那樣一面倒炒作加密幣,投資者應居高思危。

上周回顧👉🏻👉🏻👉🏻【MICA RESEARCH】投機氣氛濃厚!比特幣 5 萬美元徘徊,期貨多倉卻逆勢增加


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