原文作者:《Decrypt》Andrew Asmakov 

翻譯:念銀思唐

美國大型投資銀行 摩根士丹利(Morgan Stanley)在第三季度為旗下的三個基金持續增持灰度比特幣信託(Grayscale Bitcoin Trust,簡稱 GBTC)股份,將比特幣敞口增加至超過 3 億美元。

在本週提交給 SEC 的一份文件中,Morgan Stanley Institutional Fund 的增長投資組合(Growth Portfolio)報告稱,截至第三季度末,該基金持有 3,642,118  股 GBTC,較第二季度末的 2,130153 股增加了 71%。

灰度比特幣信託是一種金融工具,使投資者能夠在持有大量比特幣的信託中交易基金。這樣,投資者就可以獲得比特幣敞口,而無需購買和持有實際的基礎資產。

另一份文件顯示,摩根士丹利第三季度第二大買入 GBTC 股票的交易是通過 Morgan Stanley Insight Fund(CPODX)進行的,截至第三季度末,該基金持有的 GBTC 持股增加了 63%,至 1,520,549 GBTC。該基金在上一季度持有 928,051 股 GBTC。

同期,Morgan Stanley Global Opportunity Portfolio 也在增持 GBTC ,從 919,805 份增至 1,463,714 份,第三季度增幅達 59%。

這三支基金總共持有 6,626,381 股 GBTC ,按當前價格計算價值約為 3.07 億美元。

在撰寫本文時,GBTC 的價格為 46.42 美元。

GBTC 持續折價交易

由總部位於紐約的 Grayscale Investments 管理的 GBTC 自 2 月以來一直在大幅折價交易,這意味著 GBTC 這段時間的價格一直低於比特幣本身的價格。

根據 YCharts 的數據,目前的 GBTC 溢價為 -12.32%。

圖片來源:YCharts

晨星(Morningstar)最近的一份研究報告指出,截至 10 月 29 日,比特幣的價值自今年初以來已經上漲了 95%,但 GBTC 作為該行業規模最大的比特幣基金,同期的回報率僅為 42%。

上個月,灰度的母公司 Digital Currency Group, Inc.(DCG)宣布計劃購買價值高達 10 億美元的 GBTC。這使 DCG 購買價值高達 7.5 億美元的 GBTC 股份的事先授權增加了 2.5 億美元。截至 2021 年 10 月 19 日,DCG 已購買了價值 3.88 億美元的 GBTC 。 DCG 計劃使用手頭現金為購買提供資金,並將根據 1934 年《證券交易法》下的規則 10b-18 由管理層自行決定在公開市場上進行購買。

這可能為 GBTC 持續的負溢價(折價)問題提供一個臨時解決方案,因為這將縮小 GBTC 的市場價格與其淨資產值(NAV)之間的折讓。

然而這不能從根本上解決問題。因此從長遠來看,灰度正著眼於將其旗艦產品轉換為比特幣 ETF——一種由實物比特幣支持的交易所交易基金。

這家投資公司在 10 月份提交了正式的轉換申請,但由於美國 SEC 尚未批准任何此類產品,這一等待可能會延長。

儘管如此,正如摩根士丹利最近增持 GBTC 所顯示的那樣,儘管灰度的產品回報率低於比特幣,但對投資者來說仍然是一個有吸引力的選擇。

第一季度,這家華爾街巨頭首次通過 GBTC 披露了自己對比特幣的敞口,當時它購買了超過 2.8 萬股 GBTC,價值 132.5 萬美元。


(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文連結 | 出處:Odaily 星球日報

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