受到美國聯準會放出強力的緊縮消息影響,機構投資人的情緒受到大幅影響,對於市場的操作也趨於保守,比特幣價格也走跌至 52,000 美元,原因在於美國聯準會一改過去「通膨只是暫時」的說法,轉變為「通膨是個存在的問題」,對市場釋出強烈的緊縮訊息,美股也跟著大跌,以抗通膨為特色的比特幣更受到影響,而傳統機構投資人對於加密貨幣多少已經開始喪失耐心了。

但以太坊就不同了,受惠於全球科技公司都在追捧元宇宙相關概念產品,帶動 DeFi 與 NFT 交易持續暢旺,目前以太坊手續費還是要價 100 美元上下,如果是交易 NFT 的話,價格更會上升到 200 美元以上,說明以太坊平台交易仍然非常熱絡,這也帶動許多加密基金開始觀察與購入以太坊系列主鏈幣,像是市場最近又在喊 SOL 主鏈幣,分析師認為用戶與創作者會因為以太坊手續費太貴而遷移到其他主鏈。

整體來說,比特幣與其他加密貨幣市況並沒有惡化,仍然維持在相當穩定的狀態,鏈上資料也顯示交易所庫存每天還在創下新低,投資者每天都從交易所搬出更多比特幣,幣圈買氣並無衰退跡象,就連 Bitfinex 期貨交易所的多空部位也沒有多大的變化,說明現在賣比特幣的那群人大多都是信仰不足的跟風投資者正認賠殺出,不須太過擔心。

值得一提的是,由於現在有越來越多遊戲公司開始參與 GameFi 與 NFT 開發,陸續有避險基金將焦點從加密貨幣本身轉移到投資 GameFi 公司,甚至有基金公司推出 NFT ETF ,專門追蹤 NFT 相關公司,這一塊的成長仍然相當不錯,那些認為加密貨幣已經漲過頭的基金會開始購買這些公司的股權,目標是獲取相應的成長,同時又不需要冒對他們來說風險過高的加密貨幣交易,算是折衷的好辦法。

那些高喊要前進元宇宙的網路公司呢?他們是值得投資的好公司嗎?我們認為 Web 3.0 的未來仍然要仰賴區塊鏈相關的新創公司,所謂的 VR 與 AR 很可能不是元宇宙未來的樣貌,就讓我們進一步探討元宇宙的樣貌以及他能滿足什麼樣的用戶需求。

A. 11 月 29 日 跟風 Omicron 病毒,OMiC 代幣飆漲 9 倍多

上週世界衛生組織宣布新冠病毒變種 Omicron 成為新的威脅,這個字母於是取代了 Delta 成為新的熱門關鍵字,連帶讓 Omicron 代幣(OMiC)也跟著受惠,投機者開始買進這枚在 Arbitrum 鏈上的代幣,價格從 70 美元暴漲到了 670 美元,加密幣市場只要跟到關鍵字大多都能享受一波資金湧入潮。

這枚代幣於今年 11 月初誕生,早於 WHO 正式命名 Omicron 病毒的時機,但這應該不是偶然,有鑒於 WHO 的命名規則,大概後續幾個希臘字母都已經有對應的代幣可以購買,投機者可以把後續幾個對應字母的代幣都買齊了,就等新冠病毒繼續突變, WHO 再度命名新的變異病毒,投資者再買進對應名稱的代幣,接著暴漲再賣出獲利,後續再等待下一個突變種,可以說是特殊的「Covid 概念幣」。

由此可知,投資人沒在擔心病毒的,上週加密幣下跌更像是黑色星期五特價,目前加密幣市場已經回升至感恩節前的價位,經過一波籌碼沖洗掉缺乏信心的跟風投資者,市場將會更加乾淨。

B. 12 月 1 日 美國聯準會主席鮑威爾承認:通膨不是「暫時現象」

經過兩年的美元印鈔寬鬆政策,直到這半年來通貨膨脹不斷創下新高,美國聯準會(Fed)終於在昨天表示通膨並非先前認為的「暫時」現象,而是正在生活中發生的不良通貨膨脹,原物料與能源價格不斷攀升,使得經濟體質開始走向快速膨脹,他認為美國經濟已經復甦得足夠強勁、通貨膨脹也快過熱,是時候緊縮寬鬆規模了。

這番言論被外界認為 Fed 會加速縮減購債規模,將美國經濟體從寬鬆逐漸導入正常化,值得注意的是,大眾早就知道通貨膨脹嚴重,數據也不斷告訴我們物價指數成長率創下三十年新高,但聯準會先前不斷強調通膨只是暫時現象,未來幾年就會趨緩,將物價指數平均成長率拉到每年 2% 的水準。

但顯然他們終於認錯,將會加速貨幣政策緊縮的操作,現階段是減少購債,使得債券殖利率上升,直到明年中才會考慮升息,利率政策推測也可能加速,這多少會對加密幣市場產生影響,建議可以將標的轉移到以太坊、SOL 這類數位經濟代幣,後續的增值空間會較大,短期內比特幣很可能會受到市場情緒影響。

C. 12 月 2 日 臉書宣布:不久後會開放加密幣數位廣告上架

加密貨幣過去一年被主流社群媒體列為拒絕往來戶,不論是 Google 還是 Facebook 都無法為數位貨幣打廣告,甚至在貼文內要連結到外部的加密貨幣網站都會被擋下來,但臉書(已改為 Meta)昨天公告將接受加密貨幣申請許可執照,只要通過審核就能在臉書上架加密貨幣廣告。

撇除元宇宙不談,以目前加密貨幣公司的財力,臉書平台將獲得非常驚人的廣告收益,與其說臉書要開發元宇宙廣告獲利,不如說眼前的數位貨幣廣告收益還可能來得更多,以我們所知的範圍來說,臉書仍然是目前非常有效的廣告平台,擁有突出的轉換率,而且年輕人愛用的 Instagram 也屬於臉書的廣告業務內。

在可預見的未來,我們將會看到更多加密貨幣公司與產品廣告在臉書生態中登場,雖然背後打著元宇宙的大旗,但相信沒有人可以抵擋可觀的加密幣廣告獲利,臉書為了追求廣告業務成長可說是使出最強力的操作,後續是否又會遭到主管機關質疑則是另一回事,但我們已經可以看到臉書的數位廣告收益將再出現驚人的漲幅。

Web 3.0 強調「平台互通」,但網路公司不可能開放生態系

現在許多科技大廠都出來表態將打造元宇宙生態系,其中臉書更是引爆整個元宇宙熱潮的催化劑,帶動全球產業在短時間聚焦 AR、VR 等產品,但臉書股價卻沒有像那些元宇宙概念股一樣飆升,甚至從不升反跌,從 340 元下跌至 318 美元,其他元宇宙概念股與 NFT 代幣反而漲翻天,這是因為沒人相信科技龍頭可以打造出「元宇宙」。

臉書這種網路公司正在想的是「如何在元宇宙投放更多高價值數位廣告」;電子消費品公司則在思考「如何向用戶賣出更多 VR 與 AR 穿戴裝置」;晶片供應鏈則規劃「如何向電子消費品銷售更多的運算晶片與電子元件」,但他們沒有考慮過用戶的真正需求。

許多人都將元宇宙歸類成 VR 或是 AR 等產品,像是虛擬會議室、線上交誼廳等應用,科技廠也試圖要創造出一個真正的沉浸式虛擬空間,讓人類真正活在虛擬空間當中,但更實務來看,大眾並沒不會花上一整天戴著笨重的 VR 頭盔說話,除了受到空間及時間限制之外,VR 頭盔經過多年的發展已經相當成熟,但還是無法克服長時間配戴所造成的不適感,要透過 VR 創造一個讓用戶願意花費巨額時間的世界實在太不實際。

AR 也頂多算是個輔助工具,用戶不會願意用手機鏡頭空對著遠方,欣賞不到 7 吋螢幕內的虛擬影像,人們透過網路接觸到的娛樂已經夠多了,從 APP、社交視訊、線上遊戲、OTT 影音、YouTube 影片以及串流音樂,這些已經占據了人們大部分的時間,用戶不會願意到一個需要額外佩戴頭盔或眼鏡的虛擬平台享受上述娛樂,然後繼續被網路廣告轟炸,這點 Apple 看得相當透徹,從這個題材流行以來,他們一直對此抱持著保守的態度。

我們主觀認為,「資產交易」與「跨平台互動」會是目前用戶還沒有滿足的需求,區塊鏈正是填補這兩大空缺的核心技術,首先資產交易受制於現實空間,貴重資產更要面對面交易,目前全球也沒有可以真正不受空間跟地域限制的交易平台,像是美股、台股、日股與其他股市市場均不互通,中間也有嚴格的法規限制。

加密貨幣交易市場正好可以打破中間的隔閡,並且提供比擬現有金融市場的交易工具,涵蓋現股、期貨、選擇權與基金,從現有的 DeFi 與 NFT 生態已經能看出其雛形,而且交易都是去中心化且互通,全球數千間加密幣交易所都在同一個市場交易,記錄在同一個資料庫,報價也已經達到一定的效率,這就是區塊鏈最核心的價值:「解決信任問題」。

未來虛擬世界中,人們都能透過加密貨幣自由地交易、創作與交易資產,還不需要配戴厚重的頭盔,現有的區塊鏈技術早已為真正的虛擬世界打好基礎,這些高喊著元宇宙的網路巨頭固然有強大的影響力,但元宇宙最重要的核心仍然是「跨平台互通」,網路公司卻不會願意開放自己的生態系給其他公司,因此我們認為區塊鏈新創與娛樂內容公司會是下一個世代的趨勢,而不是一個充滿著數位廣告的臉書元宇宙。

 

 

上週回顧👉🏻👉🏻👉🏻【MICA RESEARCH】土耳其法幣信任崩潰,比特幣在全球經濟角色將更為重要


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