美國聯準會最新一期會議記錄顯示,美國聯邦基準利率(Fed Fund Rate)預計提早在今年三月就會開始升息,頻率預估為三次,意味著升息 0.75%,從目前的 0.00-0.25% 建議利率提升至 0.75%-1.00% ,宣示美國將加速進入升息循環,市場熱錢也被這個消息驚嚇,速度相較於原先年中停止購債,到了年底才開始升息的規劃快太多,全球風險資產因此面臨大幅修正。

這兩年華爾街大幅看漲比特幣的理由是將比特幣視為數位黃金,認為其有限的數量可以做為抵抗通膨的價值儲存工具,而且比黃金更好儲存,交易流動性也更高,美國聯準會當時也把通膨視為笑話,並不加以理會,看好其抗通膨特性,華爾街因此紛紛買進比特幣,帶動比特幣價格大漲,

但如果美國決定要加快升息的話,那劇本就不一樣了,由於當初購入是為了抗通膨,因此華爾街投資者對於升息消息特別敏感,如果美國政府決定升息抵抗通膨的話,那麼華爾街資金放在比特幣的理由便消失了,導致比特幣從 47,000 美元下修至 41,000 美元區間,以太幣也從 3,800 美元走跌至 3,100 美元,下跌約 10 至 15%。

這個幅度相較於美股下修 2 至 3% 左右放大約 5 倍左右,這並不合理,從過往的波動來看,美國科技股與加密幣之間的關聯性相當高,但幅度不會差到 5 倍,從 Cryptoquant 的數據分佈來看,交易所庫存還是在減少,雖然減少的速度下降不少,但加密幣交易所的買氣仍然存在。

但經過去年一年的快速發展,加密幣產業已經不是 2019 或是 2020 年的規模了,除了加密幣監管規範逐步完善,許多加密幣公司也完成上市,民眾對於數位貨幣與 NFT 熱潮也成為社會主流,名人效應與企業規廣都有了顯著的效果,因此我們認為現在的加密貨幣價格確實超跌,而且是超跌不少。

然而我們建議資金不需要放在比特幣,以太幣系列代幣將會是 2022 年的熱門潛力標的,接下來讓我們談談 2022 年的加密幣市場熱門題材:預言機(Oracle)。

A. 01 月 04 日 FTX 執行長:預期今年美國將有第一批加密幣法案

FTX 交易所執行長 SBF 昨天接受了 Bloomberg 電視專訪,剛好是比特幣誕生的第 13 個生日,他表示 2022 年將會有更多機構涉入加密幣領域,以他的經驗來說,機構需要更長的時間來研究加密幣,並且等待監管成熟,但他知道許多投資銀行、避險基金與私募基金公司都在瞄準加密幣這塊領域,監管機關對此也在進行密集的準備工作,預計今年就會有第一批法案出爐。

除了證券之外,穩定幣的監管工作也是監管機構想了解的部分,監管預期也會對穩定幣給予一個監管框架,他不認為法案會一次到位,監管需要時間逐漸成熟,並逐步推進整個產業,另外對於 Metaverse 的猜想,他觀察到 NFT 數位資產有許多知名品牌企業進駐,並認為這將加速整個數位資產產業的發展。

B. 01 月 06 日 Fed 將加速升息步伐,最早 3 月就要升息

這次的升息速度出乎市場意料,原訂今年年中縮表結束才開始升息,昨天 Fed 會議卻表示預計最早今年 3 月就要開始升息,然後今年預定會升 3 次息,每次升息 1 碼,代表今年 Fed Fund 利率將上升 0.75%,相較原先年中才開始且只有兩次的預期來得更激進,現在美國央行還預期通膨可能會比疫情影響經濟更大,緊縮消息讓全球風險資產價格也跟著下跌。

除了美股大跌之外,加密幣市場也有不小的損失,比特幣價格下跌至 43,500 美元,以太幣則跌至 3,500 美元,說明目前加密幣主流市場是跟著 Fed 利率在走的,這波調整損失並不小,不只是利率調升,投資人更覺得有威脅的是「縮表」,意思著不只是停止購債,美國聯準會還要把市場的熱錢收回。

C. 01 月 07 日 鏈上數據顯示幣安買入 43,000 BTC 作為儲備

受到美國即將加速升息的消息影響,由於速度超乎原先預期,使得美股與加密幣市場都受到不小的打擊,比特幣價格目前維持在 43,000 美元左右,投資人紛紛轉為關注大戶的投資動作,想知道這些專業投資人是否選擇加碼還是減碼,目前看到大多數知名投資人還是選擇抄底買進,但昨天媒體有發現幣安一個錢包地址增加了 43,000 BTC(地址:3LYJfcfHPXYJreMsASk2jkn69LWEYKzexb)。

這個地址曾被幣安官方確認過用途,主要是用於放置 BTCB 的比特幣儲備資金,而 BTCB 是在幣安鏈(Binance Chain)上發行的比特幣代幣,該地址被 Whale Alert 也標註為幣安的 BTCB 儲備地址,但目前似乎已經只是幣安的冷錢包地址,沒有再用於發行 BTCB,可以視為幣安交易所自身的冷錢包。

這代表幣安趁著幣價低檔時購入比特幣,目前加密幣市場的確對美國升息的消息過度反應了,許多有同樣想法的人都選擇抄底,但目前市場也沒有人願意追價,大多數投資人只是依照市價承接籌碼,價格要強勁反彈仍需華爾街那批機構資金重新入場。

「預言機(Oracle)」成為當前熱門題材

預言機(Oracle)在區塊鏈網路內的功能是「報價(Quote)」,透過他們的雲端平台傳送即時的價格參數進入區塊鏈網路內,讓節點進行運算以平衡各種代幣之間的交易價差,舉例來說,如果穩定幣要錨定一美元的匯率,就會需要引入預言機的報價來調整價格,各個 DeFi 交易平台也是如此,去中心化應用都需要外部報價來進行即時運算與交易,來達到減少價差與穩定市場流動性。

那為何預言機服務代幣會成為 2022 年的潛在熱門題材呢?DeFi 與 NFT 是現在最熱門的區塊鏈創業題材,這些熱門應用目前都受到以太坊交易費用昂貴的影響,決定部署到其他區塊鏈網路上,像是 Solana、Tezos、Terra、Polygon 等等的公鏈網路,等於是開分店的概念,這將推動「跨鏈」協作的需求大增,而預言機的第三方報價功能將扮演著非常重要的角色。

目前市場的預言機服務商由 Chainlink 一家獨大,雖然後面有幾家像是 UMA、WINkLink 這些公司,但尚未發展起來,早在 2014 年就創立的 Chainlink 被許多投資人認為會在 2022 年出現好消息的項目,原因是 DeFi 與 NFT 專案對於跨鏈應用的需求預計將會攀升。

這也是為何 Chainlink 代幣在這波升息影響沒有受傷太多,加密基金現在都在買入這項代幣,如果從七天波動來看,Chainlink 甚至還有 17% 的漲幅,表現相當突出,加上 Chainlink 在 AWS 、 Google Cloud 都建有節點,方便客戶快速連接他們的報價系統。

目前 Chainlink 的客戶群涵蓋大部分的穩定幣與 DeFi 借貸平台,例如 Paxos、AAVE、Compound 等公司,並擁有已經穩定運行多年的系統,加上他們積極佈建在各個雲端平台的節點,可以得知他們的業務也在快速成長,預期 2022 年將有更快速的成長。

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