幣圈不缺「暴漲傳奇」,像去年狗狗幣(DOGE)、柴犬幣(SHIB)、Dogelon Mars(ELON)暴漲數百、數千倍這樣的迷因傳奇不在少數。

這種傳奇對傳統金融人士很難接受,導致他們僅能歸類成龐氏騙局。但真的只是這樣嗎?正如 1964 年大眾傳播理論學者 Marshall McLuhan 說的「媒體就是訊息」一樣,今天在加密貨幣市場:迷因就是訊息。 

統金融和加密金融最根本的差距就在於,傳統金融相當善於利用估值模型尋找資產的真實價值,藉此找出被低估的資產。這套模式並沒辦法套用在加密資產上,所以像比特幣這種沒配息、沒現金流就成為了股神巴菲特口中的老鼠藥。

傳統金融至今已經發展相當成熟,有了充足的流動性、套利機制、風險評估機制,所以這種估值方式並沒有問題。

eGirl 資本認為,這種估值在定價時還是有不確定因素,因此其公式約可以這樣定義:

Price = Value * Deviation Factor(價格 = 內在價值 * 偏離因素)

其中偏離因素包括流動性、市場波動、炒作等,這些會對內在價值產生影響,兩者相乘即是市場價格。

但這公式僅適用傳統金融。如果將這個公式套用在加密資產,多數的加密貨幣的內在價值無法估計,最後的結論只能是內在價值為零。

我們需要另一種估價公式。

不過在此之前,我們先要理解加密資產的「內在價值」是如何產生的。

幣圈的「共識累積」

與傳統金融相反,加密資產並不是靠估值,而是靠共識的累積,將一群有共同信念的人聚集成社群,接著靠著最基本的供需模型,供給不變,需求變多,價格上漲。

所以傳統金融和加密金融最根本的差異就是:傳統金融要看到預估現金流模型創造供需,加密金融則是靠著共識創造供需模型。

以比特幣來說,社群累積的共識大致可分成三種:一、無法竄改的帳本;二、總量有限;三、對現有貨幣制度的不信任。在機構進場之後,另外還建立的「資產配置」的共識。

既然是靠共識累積價值,那訊息傳遞的速度和廣度也自然是關鍵因素,這時候「迷因」的角色至關重要了。

幣圈共識的加速器:迷因文化

迷因(Meme)的字源來自希臘文,意為「被模仿的事物」(Imitated Thing),英國牛津大學演化生物學教授 Richard Dawkins 在《自私的基因》中,將迷因定義成「文化傳遞單位」。其具備幾項特徵,簡短、易懂、可複製,透過迷因,要傳遞的訊息可以快速地理解與接收。

Richard Dawkins 在書中寫道:

我們本來就是一連串基因組成的機器,而用迷因傳播文化則是深植在我們的基因裡。

網路社群行銷也常用迷因。

第一是因為迷因不講求精緻。簡單的文字、字體就能引起共鳴。

再來是傳播速度快。迷因用簡短易懂的「圖文模組」,這些圖文模組在多次使用後,已經有一套預測邏輯,這就能夠達到「瞬間精準溝通」的效果。

前 Coinbase 產品經理,現 Scalar 資本創辦人 Linda Xie 就表示:「一個好迷因的傳播效果比長篇好文好得多」。

而對加密社群來說,迷因除了趣味性外和精準溝通外,其病毒式擴散力的傳播效應,也帶來凝聚社群和「聚富效應」。

原理也不難理解,擴散得越快,就有越多需求。需求越高,供給不變,價格上漲,價格上漲之後又進一步引發報導,甚至是追高,於是價格又再度上漲。

狗狗幣上漲 35 倍,馬斯克幣上漲近 300 倍

加密貨幣市場的迷因文化聚富效應有多誇張?

2020 年 7 月,全球擁有 8 億用戶的社群軟體抖音上瘋傳狗狗幣的抖音(短影片)。

讓我們全部致富!狗狗幣幾乎一文不值,但抖音擁有 8 億個用戶。僅需投資 25 美元。一旦價格升至 1 美元,您將擁有 10,000 美元!

短短一天後,狗狗幣從 0.0028 美元飆升至 0.0043 美元,漲幅超過 50%,市值也從 2.87 億美元增長到 5.4 億美元。

去年狗狗幣更是因為特斯拉執行長馬斯克的推特連發,甚至自稱狗狗幣教父,讓狗狗幣一度漲至 0.7 美元。去年整年,狗狗幣的漲幅為 3,500% ,若是以最高價格計算的話,漲幅則是 15,100%。

來源:CoinMarketCap

有趣的是,狗狗幣本身就是迷因,原本的 Logo 本身就是是一張滿滿嘲諷意味的柴犬迷因,圖中沒有文字,可以任意添加。

隨著狗狗幣成功後,也有越來越多的狗狗系列迷因幣。

號稱狗狗幣殺手的柴犬幣(SHIB)因為打著取代狗狗幣的口號,又發行了 NFT 等造勢活動,在去年最高創下 87 萬倍的漲幅。

而將幣圈最強迷因「狗狗幣」和「馬斯克」結合的狗狗馬斯克火星幣(下稱馬斯克幣,$ELON)在去年 5 月發行後,價格從 0.0000000078 美元,上漲到目前的 0.00000072 美元,漲幅約為 91 倍,最高甚至一度上漲近 300 倍。

$ELON 價格走勢圖。來源:CoinMarketCap

當然,以迷因方式快速擴散的迷因幣,雖聚富效應驚人,下跌的速度也是很快的。

不過這並不影響幣圈對迷因幣的喜愛程度。

狗狗系列迷因幣盤點

Crypto.com 交易所今年 3 月整理出狗狗系列的迷因幣。市值前三大的分別為狗狗幣(DOGE)、柴犬幣(SHIB)、馬斯克幣(ELON)。

來源:Crypto.com

狗狗幣算是最老牌的迷因幣了。

雖然社群多認為狗狗幣是指一場玩笑,但其實當時創辦人 Jackson Palmer 是因為看到山寨版的比特幣炒作氣盛,所以就用當時最紅、最諷刺的柴犬迷因圖來諷刺這種炒作現象。

我認為狗狗幣將成為比特幣的一種補充。

從未玩過加密貨幣的人,可以透過它來上手。我認為實際操作是入門經濟理論的最佳方式。

如果有了像 Dogecoin 這種有趣的加密貨幣,可以幫助大家瞭解當時發生什麼事,降低進入加密貨幣的門檻。我認為這是一個非常好的種子,可以使眾人對身處的環境有所瞭解。

柴犬幣(SHIB)則是 2020 年 8 月出現的「匿名項目」。官方稱其為狗狗幣殺手,是一場去中心化社群實驗。

官方沒有持有任何代幣,50% 的 SHIB 放在 Uniswap 中,作為交易流動性(官方稱已丟棄私鑰),而另一半則送給了以太坊創辦人 Vitalik Buterin。官方認為這樣的發行機制相當公平,沒有倒賣給社群的疑慮;另外,官方也推出了流動性挖礦機制和治理代幣,以此鼓勵社群交易、持有。

太空歷險漫畫的主人翁 Dogelon Mars

如果上述兩個狗狗迷因幣是對炒作的嘲諷和去中心化的實驗,那目前狗狗系列迷因中市值第三大的 Dogelon Mars(ELON)就是迷因文化的加強版了。

Dogelon Mars 結合了三大幣圈迷因:狗狗幣(Doge)+ 馬斯克(Elon)+ 火星(Mars),其中火星除了是馬斯克想要移民的星球,同時也是幣價暴漲 To the Mars 的隱喻。

目前已經數家主流交易所上架了 Dogelon Mars 代幣(ELON),分別是 Crypto.com、OKEx、KuCoin、火幣、Gemini。

為了增強迷因屬性,官方還特地為其「量身定制」太空漫畫,主人翁就是 Dogelon Mars。

漫畫背景是 2420 年,汪星人此時已經成功殖民火星,但火星上依然危機重重,另一群「殲滅者」抵達後,摧毀了汪星人的城市,而 Dogelon Mars 就在這種環境下出生。最後 Dogelon Mars 被送往別的星球。

目前這個漫畫出到了連載 4。

「我是 Dogelon Mars,加入我,讓我們一起航向其它行星吧!」— 官方的社群 Slogan

這樣的迷因似乎也吸引了社群的目光,Dogelon Mars 的官方推特追蹤人數達到了 52 萬,Telegram 群組則是擁有超過 87,000 人訂閱。有趣的是,Dogelon Mars 社群溝通方式很特別,極少言語,大部分是用迷因梗圖在溝通。

此外,Dogelon Mars 也推出了 NFT,上面販售的分別是四張連載漫畫,以及狗狗開跑車圖。

來源:Opensea

不只是迷因

迷因文化在加密貨幣的推動中,不能否認有炒作元素在,但有時是正面的,像是比特幣所代表的共識:去中心化和自由貨幣。透過迷因的擴散,就會有越來越多的人因為理念認同凝聚共識。

千禧世代在資訊閱讀中接收了大量的迷因,這就不難理解千禧年世代認同比特幣的比例正在逐年增高。當然,歸根究底是因為比特幣所代表的文化,另一方面,迷因也加速了自我強化的循環。

同樣的現象也發生在狗狗幣和柴犬幣。

當時的迷因幣如今也開始成為了支付的選項。

在馬斯克的大力推動下,現特斯拉的部分商品已經接受狗狗幣支付,馬斯克甚至還呼籲麥當勞接受狗狗幣支付呢!

此外,全美最大連鎖電影院 AMC Theatres 已正式加入了狗狗幣和柴犬幣作為支付貨幣。

這些都是共識進一步強化成信仰;隨著代幣持續發展,技術日新月異,累積的共識也越強,就逐漸形成自我強化(Self Reinforcement)的循環。

來源: Starecat.com

加密資產的估值公式

還記得我們前面提到的傳統金融估值公式嗎?

Price = Value * Deviation Factor(價格 = 內在價值 * 偏離因素)

由於加密資產並沒有辦法透過傳統估值找出內在價值,因此 eGirl 資本提出了一個修正版模型,將幣圈的迷因文化也加入進去。

Price = Value * Deviation Factor * Speculative Premium/Discount(價格 = 內在價值 * 偏離因素 * 投資溢價/折扣)

這裡的 Value(內在價值)是指「一種衡量資產價值的標準」,通常透過計算其可實現資產淨價值來獲得;而投機溢價或折扣是指炒作、注意力,以及其他無形因素為其帶來的正或負的價值,這部分價值可能沒有任何來源依據,但卻可能代表了幣圈的所有價值。

不可否認,迷因文化和迷因幣的爆發可歸咎於極度寬鬆的貨幣政策,但幣圈的迷因文化似乎已經根深蒂固,從 2020 年的食物系列 DeFi 代幣,到動物系列的 NFT,迷因快速傳播也快速改變了這些代幣的供需關係。

之後的牛市可以預見同樣的情況會再度發生,那麼對於幣圈來說,迷因的熱點就至關重要了。

但不管怎麼說,狗狗系列的迷因幣似乎已經成為迷因文化的一部份,幾乎每次牛市,狗狗幣都會被炒作一番,甚至還從炒作階段進一步累積共識,成為支付手段。

狗狗幣和柴犬幣已經證明,迷因累積共識的強大,甚至可以創造正面循環,強化社群,那其它狗狗系列迷因幣,特別是目前第三大狗狗迷因幣 Dogelon Mars 能不能接過接力棒,或是有什麼新的迷因崛起,就是迷因文化下個觀察重點了。

最後還是要提醒讀者,迷因幣漲得快、跌得快,切記資產配置的重要性!


聲明:所有內容及觀點僅供參考,不構成投資建議。投資者應自行決策與交易,對投資者交易形成的直接間接損失作者及區塊客將不承擔任何責任。


熱門市場動態與新聞傳送門:

區塊客致力於發掘和整理各種與區塊鏈技術有關的內容,只要與區塊鏈或區塊客網站有關的合作和/或建議,我們都非常歡迎。請您發電郵至 [email protected] 與我們聯繫。

區塊客