「誰來監督監管機構?」是一個由來已久的問題,比特幣愛好者在談論代幣固定數量供應的優勢與全球央行隨時可以關閉和打開貨幣水龍頭時就會提出這個問題。

金融監管機構需要製定明確的加密貨幣交易規則的意願越來越強烈,美國、新加坡和印度等國家對加密貨幣的波動性風險和散戶投資者提出警告。

塞舌爾加密貨幣交易所 AAX 的營銷副總裁兼研究和戰略主管 Ben Caselin 認為,僅關注交易而忽略了加密貨幣提供的其他重要功能,包括在安全方面受到威脅和銀行服務稀缺的國家不應低估自我監管的作用。他同時表示,由於其固定供應,比特幣本身也可以充當監管者的角色。AAX 在新加坡、尼日利亞和巴西和台灣等多個國家和地區設有辦事處,該交易所約 95% 的客戶是散戶投資者。剩下的 5% 是機構、高淨值個人、家庭辦公室和貿易公司。

Caselin 與 Forkast 的 Pradipta Mukherjee 就監管機構和加密貨幣行業的其他趨勢進行了交流。為了語言和簡潔,採訪已經過編輯。(這篇文章最早發佈於 Forkast

Pradipta Mukherjee:許多國家的監管機構正在警告公眾,他們認為投資加密貨幣涉及的風險過高。您如何評價?

Ben Caselin:我認為像 [Garry] Gensler [美國證券交易委員會主席] 這樣的監管機構提出風險問題是出於好意。但「保護用戶」並不是唯一的任務,這同時也是為了保護現有的金融體系,在我們的現代金融體系中,金融差距仍然過大。

發達市場和新興市場之間是有區別的,如果有的話,那就是市場準入。

在新興市場中,一般來說人們不太容易獲得金融服務、優質的法定貨幣、安全的託管環境。在這樣的環境中,如果事情變得些爭議,您可能面臨著被沒收土地或資產的風險。

例如,在尼日利亞,很明顯現有的製度和貨幣並不適用於所有人,那麼在這種情況下,“保護” 究竟意味著什麼?我們需要對現有的金融體系提出問題,該體系使少數人受益,而不是所有人。

比特幣還可以在監管央行方面發揮作用,因為如果央行做出不負責任的決策,公眾可以購買比特幣。

例如,在過度印鈔、任意決策、腐敗或通貨膨脹時,人們會轉向其它貨幣或資產。這不僅僅是通貨膨脹,它可能與圍繞資本管制的政策有關,這些政策可能會使人們轉向其他適合他們的解決方案。

人們轉向比特幣的原因是因為它是最去中心化的網絡,它的體制是硬編碼。因此是可預測的,有固定的供應量並且它是無國界的。

許多加密貨幣,包括央行的數字貨幣,都具有其中的一些特徵。但在我看來,向單一全球貨幣網絡的融合(幾乎)是不可避免的,「糟糕的政策制定」可能只會加速這一進程。

我認為當你把它帶到新興市場時,這是一個更有趣的觀點。例如,詢問黎巴嫩人他們對央行的看法以及他們對政策和財務自由的看法。

我堅信,隨著時間的推移,越來越多的社會及其政府將接受這些新的「加密貨幣和區塊鏈」技術。

Mukherjee:年輕的加密貨幣投資者面臨更嚴格的監管,比如像我們在印度看到的那樣對交易徵收高額稅款,您有什麼看法?

Ben Caselin:也許他們會停止成為交易者,這將是一件好事。

關鍵是,我們不應該推崇數字資產是用來交易的故事。相反,比特幣是你持有的東西,你使用的東西,你可以用它來獲得報酬,你可以用它來支付,你可以自己保管,或者防止你的資金被扣押。

有很多「數字資產」幾乎與價格變動無關,或者說,如果你掌握了正確的方法,你可以賺到快錢。

請記住,大約 90% 的人都沒有把握好市場時機。大多數人在交易中都會虧損。數字資產的交易只是一個用例。

自我監護是另一個用例。因此,如果你是一個住在阿富汗的女性,它可能非常有用,這樣你的父親或兄弟,丈夫或政府就不會決定他們擁有你的錢,這是一個非常基本的東西。不是關於交易,而是自我監護。在一個你不安全的市場中,自我監護不能被低估。

國際匯款是另一個很好的用途。匯款到尼日利亞需要多長時間?它有多快?它要多少錢?在途中被沒收有什麼風險?

然後是便攜性。就像逃離烏克蘭來到另一個國家的人一樣。如果他們記得他們的助記詞,他們就可以啟動他們的數字錢包。因此,我認為,如果你生活在不安全的環境中,加密貨幣就非常重要,這在一些更陷入困境的經濟體中大概也是上述這種情況。

透明度是另一個用途,因為腐敗確實是發展的障礙。所以即使是像美國援助和特赦組織、聯合國兒童基金會、紅十字會這樣的偉大基金。雖然非常好,但並不十分透明,且公眾越來越來越不信任。所以我認為數字資產對於透明度本身有這樣的一個用途。

Mukherjee:考慮到正在形成的監管壓力,你所說的大規模採用將如何實現?

Ben Caselin:當然,我們需要讓機構加入進來,但不是說他們可以進來做禿鷹,掠奪我們的流動性和零售用戶。

機構帶來了資本,也許還有一些圍繞金融穩定的最佳實踐,但他們(零售投資者)帶來了世界的創新和變革。

Mukherjee:你認為在未來五年內有多少人採用數字資產?

Ben Caselin:目前,世界上大約有 1 億人擁有某種形式的數字資產。根據已經存在的有關採用率的數據,我預計在未來 5 年將有大約 10 億人進入數字資產。

增長是巨大的,但增長和機會不應該只用貨幣價值來表示。你不能只關注如何賣掉它,因為它是不穩定的,所以如果你的唯一想法是要發財,那就要畏懼它。

Mukherjee: 監管機構是如何加入進來的?

Ben Caselin:監管機構在社會上有一定的任務——確保金融穩定和健全。但所有的監管機構都在糾結於同樣的問題。所以,換句話說,沒有一個監管者知道到底該怎麼做。

許多監管者的孩子確實喜歡加密貨幣,所以他們正在處理自己的下一代,也就是持有 NFT(非同質化代幣)和交易資源的下一代。這是一個真實事情,而非抽象的問題。我認為,在未來 20 年裡,監管者可能會是對加密貨幣相當認可的人。

Mukherjee:您如何看待加密貨幣的發展?

Ben Caselin: 我向你保證,50 年後不會有 20,000 種加密貨幣。它只會成為我們嘲笑的一件事——因為發現了一項新技術而導致的貨幣爆炸。

新一代人將進入市場,這也包括監管者。未來會有一批新的監管者。教育並不是從說服在職者開始的。那隻是外交,那隻是基本的程序,希望能教育一下,以確保在未來還在的時候不會有太大的損害。但 20 年後的監管者今天正在接受加密貨幣教育。

在美國,越來越多的參議員正在支持比特幣和數字資產的採用,這能夠說明什麼?另一個好例子是韓國,現任總統實際上是非常贊成的。毫無疑問,新的領導人將進來,他們將更傾向於加密貨幣和數字資產。

順便說一下,即使在印度,我們也必須理解監管機構的行為,它們這樣做的目的是什麼。而這並不是消極的,有很多混亂的情況。但這的確很困難,因為你沒有太多的參考。你需要知道的是,我們從來沒有真正經歷過新的貨幣形式的誕生和興盛。


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