狂人說…

行情走向分析對了過程,卻錯了結果,只有一個字:慘!這一天發生了太多事情,是足以再次載入幣圈史冊的一天,咱們按照時間線縷一縷,並對照行情進行下一步打算,因為 FTX 的迅速暴雷,會重新定義行情,也會重新預期未來,裡面有太多的變量狂人無法預測,因此最終的小概率成為了現實,屬實的功力不足,導致了一場錯誤預判。

首先是大家昨晚睡覺前看到的一幕,CZ 表示擬完全收購 FTX 並幫助應對流動性緊縮,簽署了一份不具法律效力的文件,並將在未來幾天內進行盡調,也可以選擇隨時退出收購。這是 SBF 苦求 CZ 得來的結果,正中 CZ 下懷,於是便順水推舟,發起收購,我們便看到了行情反轉上漲至 20700 附近,BNB 更是從 320 瞬間漲至 400,FTT 彼時從 14 漲至 22,市場有一種如釋負重,全面反轉的感覺。

可好景不長,大家睡覺後,有相關法學教授認為 CZ 收購 FTX 將涉及反壟斷調查,違反《謝爾曼法》,市場預期此次收購大概率將會是失敗;同時 FTX 股權機構投資者擔心幣安收購後,股權價值會清零,因為幣安收購的資金主要為了幫助 FTX 解決流動性,而非 FTX 股權價值,被市場認為 FTX 股東們會合力阻止 SBF 的出售行為,這是第二重打擊;另外則是路透社曝出的一個數據,表示 FTX 近 72 小時遭遇超過 60 億美元提款衝擊,且當時 FTX 已經公告所有加密貨幣停止提現,市場猜測 FTX 的資金窟窿高達 60 億美元,SBF 也刪除了 FTX 足以覆蓋所有用戶資產的推文,疊加三重因素,收購概率幾乎為 0! FTX 也徹底被宣判暴雷,引發市場極度恐慌,FTT 首當其沖開啟暴跌模式,引發一系列資金恐慌出逃(後面具體說明蝴蝶效應如何產生)。整個事件的框架就是這樣,下面我們來講講細節。

首先得從 FTX 的關聯公司 Alameda 說起,剛剛看到其資產負債表,顯示擁有 36 億美元解鎖的 FTT,還有 21.6 億美元的 FTT 被質押,另外比較值得注意的是有超過 50 億美元的 others,負債端方面則顯示 2.9 億美元鎖定的 FTT(鎖定的居然也成為了負債?),74 億美元的現金(通過各種抵押或借貸得到)。這就不難解釋為什麼 FTX 資金斷裂後,FTT 的跌幅像 LUNA 般死亡螺旋,原因便是槓桿借貸的清算,導致抵押資產已經爆倉歸零,而其持有的 50 億美元 others,成為了市場小幣最大的出逃者,據鏈上數據觀察,當前 Alameda 剩餘資產僅為 2 億美元,從總資產 140 億美元下降至 2 億美元,成為短期市場暴跌的元兇。但 FTT 的暴跌和 LUNA 的本質完全不一樣,FTT 更像是中心化盲盒,被 SBF 以違規和欺騙的方式造成的暴跌,而 LUNA 是鏈上的套利機制所致,只要學習到位,理解運行模型,是有逃離機會的,兩者如果比個高低,顯然 SBF 所犯的罪行遠遠大於 Do Kwon。

狂人再說一嘴,昨天預判華爾街會收購以及 CZ 會因利益和好的判斷,其實本質上都沒有太大問題,直到睡前還是按照這個劇本再走,問題在於 FTX 的暴雷速度和量級超過了所有人預期,千億帝國一夜崩塌,華爾街要想出手收購的周期怎麼也得 3-6 個月,根本來不及,這也難怪 SBF 去求助 CZ,但 CZ 估計也沒算好反壟斷這一步,想要老大吞老二,卻被反壟斷法和其巨大的窟窿震驚,當下監管機構 CFTC 表示正密切關注 FTX 事件,但沒明確任何監管問題,CZ 也沒再說明是否進一步收購或者盡調結果,但這似乎已經明顯的放在桌面上了,所以別指望這一併購成功了,相信 FTX 已經暴雷的事實吧,而此時 SBF 淨資產一天蒸發了 93%,從 160 億美元降至 9.91 億美元,剩這點用於償還債務估計一分錢也保不住了。

對於後市,比較麻煩的是和 FTX 和 Alameda 有借貸關係的公司,因為款已經拿不出來,借貸給這兩家公司的錢淪為了壞賬,這其中會不會像 LUNA 帶崩三箭資本一樣再次引發連環清算,我們尚不得知,但狂人猜測一定會有,因為資金量巨大,一定涉及連環槓桿,後面就看哪些公司宣布暴雷,事態還會進一步發展,因此對於市場的賣出清算尚未結束,這也將使得市場短期繼續處於危險的邊緣,投資者信心嚴重受挫,需求跟不上的情況下,清算的供應一旦進來,就還會繼續下跌,這些都是之前始料未及的。這禮拜且走且看,希望不要連帶更大的黑天鵝事件,否則多頭不會太好過。

FTX 作為第二大的交易所暴雷了,利好所有中心化交易所,尤其是同在美國的 Coinbase,網站今天一度宕機,原因竟是註冊量和訪問量過大所致,未來股價上漲預期有所增強,今天應該算是錯殺對象了。另外各家交易所也公佈了新的計劃:

幣安:將安全資產基金再次充值到 10 億美元等值,很快將會開始做默克爾樹儲備證明,保證完全透明;

OK:計劃在未來幾周公開可審計的默克爾樹儲備證明,進一步在行業中建立信任;

火幣:將再次準備默克爾樹儲備證明,保證交易所透明度非常重要,同時孫哥表示火幣與波場 DAO 承諾永久剛兌所有 FTX 波場系代幣,波場係因此爆拉了一波,孫哥雖遲但到,此舉會使得 FTX 擁有資金的人為提現買入波場系,也算是故伎重演了。

Crypto .com:存放在 FTX 自有資金不到 1000 萬美元,影響極小,一直保持 1:1 儲備,未從事借貸或經營對沖基金;

NEXO:對 FTX 和 Alameda 淨敞口為 0,提取全部資產,這公司狂人昨天還提到了,第一時間把錢提走了 2.2 億美元,牛逼!

COBO:近期推出 MPC 協管方案,多方分片保管私鑰,保證平台資金透明度,COBO 是一家去中心化錢包;

Coinbase:未持有 FTT,在 FTX 有價值 1500 萬美元的存款,重申無任何流動性或信用風險,可在公開的審計財務報表中查看 1:1 持有用戶資產;

Bybit:感謝 Alameda 將 1 億枚 BIT 轉到鏈上,成為了本屆交易所最大的小丑,他和 FTX 互換了等價的平台幣鎖定三年,前腳感謝完人家,後腳 FTT 就跌了 90%,三年到期後怕是也直接歸零了,生意場上還是別講感情,利益為重吧。

剛剛看到一些鏈上的異動顯示 kucoin 出現了一定程度的擠兌,目前中等程度,建議大家有幣的先出來觀望一下,沒必要為任何交易所承擔風險。

下面是新聞和分析部分:

俄羅斯銀行建議對 NFT、智能合約進行監管,同時還要解決數字證券和使用代幣的稅收問題,這一波全球土地面積最大的俄羅斯跑的真是不慢,戰爭和製裁加速了其加密發展,可見加密經濟也必然成為未來的重要趨勢之一。

摩根大通報告顯示,10 月份數據表明加密貨幣風險投資步伐繼續減緩,目前速度不及去年的三分之一,增加了加密市場疲軟持續一段時間的可能性。這數據不太好,不過資本本來也是逐利的,一個底部震蕩的市場,換作任何資本也不願進入,風投資金更喜歡右側投資,畢竟在寒冬裡建設所需要的時間和資金以及所獲報酬的性價比較差。

全球支付平台 Blue Snap 正在與 Bitpay 合作提供加密支付,這是傳統支付平台和創新支付平台的聯手,更易打通全球加密與法幣的支付通道,為加密貨幣支付提供更廣闊的平台。

日本野村控股計劃於明年一季度推出加密交易平台,傳統的資管和券商正在大舉進入加密市場,大資本的進入,會使得傳統幣圈交易所壓力山大,如果不藉此迅速走向正規和透明,再來幾個 FTX 很快就被顛覆沒了,畢竟信任感太差,安全問題成為門外漢進入行業最大的痛點。

全網 Defi 抵押借貸市場 24h 清算超 1100 萬美元,創 4 個月新高,槓桿進一步清理,市場已經進入低杠桿時代,安全係數進一步提升。

迪拜當局計劃今年年底推出加密貨幣監管框架,這速度也是非常快,加密監管機構才成立 7 個月,文件就全部擬出來了,可見高層對於加密發展的迫切,未來迪拜也會繼續成為全球重要的加密城市之一。

恐慌 29,處於加速恐慌的過程。

 

幣聞:

比特幣:第三大巨鯨再次增持 2132 枚,這第三大巨鯨資金無限,基本就是隔一段就買,屬於定投模式,而且大跌大買,小跌小買,持倉量快趕上 Microstrategy 了。市場短期還屬於驚魂未定的狀態,不排除再破一下 17000 才能企穩,近期 19000 成為較強的壓力位,整體預計會在 17000-19000 進行區間震盪,除非進一步出現黑天鵝事件,否則 17000 很難被有效跌破。

ETH:合併以來首次實現通縮,即負供應量,這是長期走強的根本邏輯之一,大跌大買,小跌小買也是不錯的選擇。市場清算對他還是個利空,畢竟大量借貸資產都是抵押以太坊實現的,1200 屬於強支撐,如果被清算砸破,就得看向 1000 整數關口了。

SOL:持有 250 萬枚的 SOL 巨鯨因 SOL 下跌被清算,助推了 SOL 的暴跌,鏈上 96% 的抵押都被清算完了,剩餘可清算僅 230 萬美元,24 小時 TVL 下降 38.25%,FTX 暴雷後,他也不剩下啥了,慘淡的很,失去核心領導者的公鏈很難繼續創造神話。目前市值已經低於波卡,跌幅確實太大了,短期不具備持續下跌邏輯了,膽大的可以等市場再次急跌時短線投機。

MATIC:過去 5 個月,網絡唯一地址數增加 4286 萬個,平均日新增 28 萬個,這是非常兇猛的數據,也難怪其近期走勢強於各大公鏈,不枉狂人一路看好,後市還會強者恆強,屬於錯殺對象,可以逢低參與。

FTT:平台暴雷,很難重現價值,平台手裡的都被清算沒了,籌碼全部發放給接盤的韭菜,誰又會去救呢,趁還能賣點就賣點吧。

就這些吧,暴跌後往往再漏一下就會迎來多頭反擊,前提依然是不再持續出現黑天鵝事件,否則連環清算的背景下,任何技術分析都是枉費的。


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