主要以服務加密貨幣公司為主、總部在美國的 Silvergate 銀行其中一個客戶就是 FTX,協助其交易所處理法幣匯兌和存款,有使用 FTX 場外交易服務的用戶揭在匯款給 FTX 的時候,實際上是匯款給 Alameda,而 SBF 一直強調 FTX 與 Alameda 是兩家獨立公司,所以理論上 Silvergate 不應該讓 Alameda「代收」FTX 的款項,這中間可能已違反洗錢防制法。
加密貨幣交易市場是 24 小時運作,交易所除了要維持加密貨幣能 24×7 進行交易外,背後法幣兌換最好也是能做到 24×7 結算,但一般能處理法幣的傳統銀行大多是朝 9 晚 5 、還會在假日休息,所以 Silvergate 將自己打造成加密貨幣友好的銀行,建立了一個名為「Silvergate Exchange Network(SEN)」的實時支付系統,能夠全天候 24 小時處理法幣提存和匯兌,所以成為很多加密貨幣公司、特別是交易所的合作對象,除了 FTX,Silvergate 的客戶還有很多知名大型交易所,當中包括 Coinbase 、 Kraken 、 Crypto.com 等,連 USDC 和 BUSD 的發行商 Circle 和 Paxos 都是其客戶。
在 FTX 申請破產保護後,陸續有用戶關注 FTX 與其他合作伙伴的資金來往關係,其中有用戶在推特指出,以往在使用 FTX 的場外交易(OTC)服務時,會被要求匯款到「Alameda Research LTD」,而從匯款資料看到,負責處理的銀行就是 Silvergate 銀行,隨後也有其他用戶附和出現類似情況。而從 FTX 開始被質疑出現流動性問題到破產前,FTX 創辦人 SBF 一直強調 FTX 與 Alameda 之間的資金也沒有被挪用,雖然申請破產後被揭發並不是這麼一回事,但在出事前從處理法幣匯款一事其實已經露出端倪,當中 Silvergate 更不可能責無旁貸。
如果說 Alameda 是 FTX 的子公司在幫忙處理這些款項呢?但從已知的資料、包括 FTX 新任 CEO John Ray 提交給法院的調查報告和 SBF 本人說法,FTX 與 Alameda 在架構上都是兩家獨立營運的公司,所以理應 Alameda 不應該接收 FTX 客戶的存款,但 Silvergate 卻容許了這種操作。要知道 Silvergate 作為一家在美國的持牌銀行兼上市公司,需要嚴格遵守「認識你的客戶(KYC)」和「反洗錢(AML)」等洗錢防制法令,單以 Silvergate 協助處理款存匯兌的身份足以讓相關政府機構深入調查,如果「客戶認知上是匯款給 A 但 Silvergate 把錢給了 B」的操作屬實,這明顯是有違洗錢防制。
除了違反洗錢防制問題,作為託管 FTX 法幣存款的銀行也讓人擔心 Silvergate 會否因破產事件出現流動性問題,實際上,在 FTX 申請破產保護的同一天,Silvergate 也透過其官方網站發佈了一份聲明,表示其銀行沒有在 FTX 有任何曝險,並指出 FTX 在其銀行的整體 119 億美元存款中只佔少於 10%,以此數據推斷大約有 10 億美元左右,而這筆存款在 FTX 破產後程序上需要歸還給 FTX 的債權人,所以市場憂慮 Silvergate 會否因而出現流動性問題,Silvergate 股價因此在上星期累計下跌了約 54% 。
憂慮 Silvergate 出現問題的聲音不斷發酵,在推特有傳專業加密貨幣交易平台 FalconX 向客戶發信說明會停止使用 Silvergate 的 SEN 支付系統服務。此外,Silvergate 也有向傳統公司提供跟加密貨幣有關的服務,像是著名的 MicroStrategy 在今年 3 月向 Silvergate 貸款 2.05 億美元來買比特幣,就是利用旗下 SEN 的槓桿產品「SEN Leverage」來向 MicroStrategy 子公司 MacroStrategy 發放貸款,這件事同時也讓人憂慮如果 Silvergate 出問題然後向 MicroStrategy 收回貸款,會否迫使 MicroStrategy 出售手上的比特幣,令 FTX 破產的骨牌效應加速惡化。