「紅包行情」已啟動:「除夕買入比特幣」平均收益率達 9.4%

PANews   /   2023-01-20

原文作者:Carol

原文來源: PANews


聲明:本文僅是歷史數據的回溯分析,並不構成任何投資建議。

春節臨近,中國 A 股市場已經開啟「紅包行情」。根據《財聯社》的報導,截至 1 月 16 日,今年兩市已有近 180 檔個股累計漲幅超 20%,本週上證指數更是跳空高開後輕鬆突破 3200 點整數關口,創近期新高。而在加密市場,各類資產同樣紛紛打開「上漲模式」,市場總市值已回升至 9688.10 億美元,扭轉了過去 3 個月以來的橫盤趨勢。其中,根據 CoinMarketCap 的數據,截至 1 月 19 日,比特幣最近 7 天的漲幅達到了 14.01%,目前,已連續 5 天站穩 20000 美元整數關口。

Wind 數據顯示,最近 20 年,A 股在春節前後 5 個交易日的上漲機率均有 80%,「紅包行情」大概會貫穿整個春節。那麼,加密市場是否同樣存在類似的「紅包行情」?「紅包行情」會持續多久?比特幣在春節期間的賺錢效應如何?

為此,PANews 數據新聞欄目 PAData 回顧了比特幣最近 5 年春節期間的市場數據,同時還回顧了近期熱門代幣最近 3 年春節期間的市場數據,統計發現:

1)最近 5 年,比特幣在春節期間年年都有「紅包行情」,漲幅最小也有 5% 左右,最大則超過 16%。以此推測,今年比特幣在春節期間出現「紅包行情」的機率也非常大。

2)除夕當天買入比特幣,此後任意一天賣出的平均收益率最高,達到 9.4%。另外,如果在初四前買入,此後任意一天賣出的平均收益率也都能超過 6.7%,但如果在初五以後買入,那麼此後任意一天賣出的平均收益率就會大幅下跌至 2% 以下,且虧損的機率會大幅提高。

3)「紅包行情」下,比特幣的日均最大振幅與平時相當,並沒有表現是更小的振幅和更高的漲幅。其中,初四、年初十一和年初十二的日均最大振幅都超過了 7%,單日波動較大。

4)2019 年和 2020 年春節期間,比特幣盈利籌碼佔比的漲幅則都增加了 15 個百分點左右。在初二到初四期間,盈利籌碼佔比的增長都比較明顯。

5)最近 3 年,10 種樣本熱門資產如果在除夕以開盤價買入,在初六以收盤價賣出的話,平均收益率約為 16.79%。如果在除夕以開盤價買入,在年初十四以收盤價賣出的話,平均收益率約為 20.01%。但熱門資產波動性大,部分資產在春節期間持幣仍有虧損。

比特幣除夕買入後不同周期的平均收益超 9%,春節期間仍要警惕單日高波動

最近 5 年,比特幣在除夕前 7 天內(不含除夕當日)漲跌不一。其中,比特幣在 2018 年、2021 年和 2022 年除夕前 7 天內幣價上漲,而在 2019 年和 2020 年同期則下跌。如果從上漲趨勢出現的次數來看,最近 5 年,比特幣春節前出現「紅包行情」的機率為 60%,而且節前「紅包行情」的力度有下降趨勢。今年,比特幣在春節前已經開始上漲,截至 1 月 17 日的除夕前 4 天內,漲幅約為 6.28%,略高於去年。

但是,最近 5 年,比特幣在春節期間(除夕至年初十四)則年年上漲,「紅包行情」的漲幅最小也有 5% 左右。其中,比特幣在 2018 年、2019 年、2020 年和 2022 年春節期間的漲幅都超過了 10%,最高漲幅超過 16.5%。從上漲趨勢出現的次數來看,最近 5 年,比特幣春節期間出現「紅包行情」的機率為 100%,這意味著,以此推測,今年比特幣在春節期間出現「紅包行情」的概率也非常大。

“紅包行情”已啟動,BTC最近5年內除夕買入後的平均收益率達9.4%

假如在春節期間買入比特幣,那麼投資者能在趨勢行情下獲得多大的「紅包」呢?PAData 統計了自除夕開始,一直到年初十四,共歷時 15 天的春節假期期間,比特幣不同持幣週期的收益情況。下圖縱向時間表示買入日期,買入價格為當天開盤價,橫向時間表示賣出日期,賣出價格為當天收盤價,數值為最近 5 年同一交易週期的平均理論收益。

首先,如果以買入時間為觀察標準(橫向來看),那麼,除夕當天買入比特幣,此後任意一天賣出的平均收益率最高,達到 9.4%。另外,如果在初四前買入,此後任意一天賣出的平均收益率也都比較高,都能超過 6.7%。不過,如果在初五以後買入,那麼此後任意一天賣出的平均收益率就會大幅下跌,最高不超過 2%,且如果在初七、初九、初十、年初十一買入的話,此後任意一天賣出的平均收益率均為負,也即有很大機率會虧損。

“紅包行情”已啟動,BTC最近5年內除夕買入後的平均收益率達9.4%

其次,如果以賣出時間為觀察標準(縱向來看),那麼無論此前哪天買入,在初四當天賣出的平均收益率最高,約為 7.3%。另外,無論此前哪天買入,在初五、初六和初八當天賣出的平均收益率也比較高,能達到 6.8% 左右。

最後,如果不以某一買賣日期為觀察標準,即將所有時間週期放在一起比較,那麼,最近 5 年平均收益最高的交易模式是,在除夕當天以開盤價買入,在初八當天以收盤價賣出,如此交易的平均收益率約為 13.3%。另外,在「除夕——初四」「除夕——初五」「除夕——初六」「除夕——初七」「除夕——初九」「除夕——初十」「除夕——十一」「除夕——十二」「除夕——十三」「除夕——十四」「初一——初八」「初二——初八」這 12 個交易模式近 5 年的平均收益率也都超過了 10%。但值得注意的是,如果在初六以後買入,那麼 45 種交易模式中有 23 種近 5 年的平均收益率都為負,也即虧損的機率達到 51%。

不過,在春節期間的「紅包行情」下,投資者仍要警惕單日高波動造成的風險。根據統計,最近 5 年春節期間(除夕至年初十四)的日均最大振幅差異較大,2018 年和 2021 年都達到了 8.1% 左右,而 2019 年、2020 年和 2022 年則都不到 4.5%。

“紅包行情”已啟動,BTC最近5年內除夕買入後的平均收益率達9.4%

從單日的近 5 年日均最大振幅來看,春節期間的均值為 5.14%。這一水平與 PAData 過往多次觀察到的比特幣季度日均最大振幅接近,即「紅包行情」下,比特幣的一段時間內的日均振幅與平時相當,並沒有表現是更小的振幅和更高的漲幅。其中,初四、年初十一和年初十二近 5 年的日均最大振幅都超過了 7%,屬於單日波動較大的時間。而初一、初五和初十近 5 年的日均最大振幅都在 5% 以下,屬於單日波動較小的時間。

在「紅包行情」中,處於盈利狀態的籌碼在增加嗎?這在一定程度上能表現盈利地址的相應變化。可以看到,在 2018 年、2019 年、2020 年和 2022 年這 4 年中,春節期間的盈利籌碼佔比處於總體增長趨勢,但是,2018 年和 2022 年漲幅都不太明顯,都只增加了約 4 個百分點,而 2019 年和 2020 年的漲幅則都很明顯,都增加了 15 個百分點左右。綜合來看,在初二到初四期間,盈利籌碼佔比的增長都比較明顯,此後有所波動。

“紅包行情”已啟動,BTC最近5年內除夕買入後的平均收益率達9.4%

近期熱門代幣最近 3 年春節期間平均收益達 20%,但日均振幅超過比特幣的 2 倍

比特幣作為加密市場中市值佔比最大的資產,其上漲通常代表著大盤上漲,即其他代幣也很有可能出現上漲。因此,除了回溯比特幣過去 5 年的「紅包行情」以外,PAData 還回溯了近期熱門資產過去 3 年的春節行情。

熱門資產指最近 7 天漲幅最高的 30 種資產和搜尋熱度最高的 30 種資產,去重後共錄得 52 種。包括 WKC、AGIX、MANA、FXS、HNT、FTT、CVX、SAND、FET、APT、COMP、CRV、SOL、AAVE、AVAX、SHIB、OP、CSPR、FTM、NEAR、FLOW、ENJ、ICP、GALA、PI、KAVA、SNX、JASMY、IMX、FIL、XRPC、HOT、HEX、LRC、HBAR、CELO、XTZ、比特幣、DOT、CRO、ETH、QUACK、BONK、QNT、MATIC、XOLO、DOGE、ADA、BNB、DPR、LUNC、XRP。這些資產最近 7 天內的幣價漲幅在 7%-200% 之間,平均漲幅約 34%。

PAData 進一步在漲幅最高和搜尋熱度最高的資產中選擇了各自排名前 5 的資產(如果市值過小則省略後遞推選擇後續排名的資產)作為觀察樣本,以期透過樣本為展望其他熱門資產提供一定的基礎。

根據統計,最近 3 年,10 種樣本熱門資產如果在除夕以開盤價買入,在初六以收盤價賣出的話,平均收益率約為 16.79%。其中,2020 年樣本資產在此種交易模式下的平均收益率為 9%,2021 年為 15%,2022 年為 21%,呈逐年增長趨勢。

最近 3 年,10 種樣本熱門資產如果在除夕以開盤價買入,在年初十四以收盤價賣出的話,平均收益率約為 20.01%。其中,2020 年樣本資產在此種交易模式下的平均收益達 37%,2021 年約 19%,2022 年為 16%,呈逐漸下降趨勢。

“紅包行情”已啟動,BTC最近5年內除夕買入後的平均收益率達9.4%

總的來看,最近 3 年春節期間,MANA、GALA、SAND、SHIB 這 4 種資產在「除夕——初六」「除夕——年初十四」2 種交易模式下的收益都是正的,而 ETH、HNT、SOL、XRP、CVX、FXS 這 6 種資產在 2 種交易模式中存在 1 種收益為負的情況。熱門資產「紅包行情」的穩定性不高,這或受到熱門資產的波動較大的影響。

根據統計,10 種樣本熱門資產最近 3 年春節期間的日均最大振幅約為 13.27%,大約是比特幣的 2.5 倍左右。其中,FXS、GALA 和 SAND 最近 3 年春節期間的日均最大振幅都超過了 18%,顯著高於其他資產。可見,熱門資產的波動性顯著高於比特幣,其「紅包行情」下的投資風險也可能高於比特幣。

“紅包行情”已啟動,BTC最近5年內除夕買入後的平均收益率達9.4%


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