原文作者:Jack

原文來源:Blockbeats


以太坊上海升級即將在今年 3 月份到來,此次升級後,質押者將可以提取此前質押的 ETH。最近,升級的預期也為流動性質押衍生品(LSD)賽道帶來了不小的熱度,Lido、RocketPool 等龍頭項目紛紛大幅上漲,而該賽道的新晉玩家 Diva 也將在近期開放其測試網。

1 月 17 日,Diva 團隊宣布完成了 350 萬美元的種子輪融資,A&T Capital、Gnosis、Bankless、OKX 等一梯隊玩家都有參與,讓 Diva 成為了 LSD 賽道的「融資明星」。這個賽道後來者有哪些亮點?能為我們帶來什麼機會?

LSD 賽道的問題與機遇

隨著以太坊進入 PoS 模式,ETH 成了保障其網絡安全性的決定性資產。儘管 PoS 帶來了多重優勢,但最低 32 個 ETH 的質押要求也形成了過高的經濟成本,讓許多以太坊用戶無法在保障以太坊網絡方面發揮主導作用。這種情況進一步導致了以太坊質押越發中心化的格局。

當前的以太坊質押以高度集中的方式運作,像 Coinbase 和 Binance 這樣的大型 CEX 掌握著驗證密鑰,完全控制區塊生產、交易審查和 MEV 選擇。隨著這些質押礦池的資金量逐漸增大,單一節點變得越來越強大,並侵蝕了以太坊的去中心化價值,同時,整個以太坊網絡僅由約 5000 個信標鏈節點保護,且其中大部分節點都集中在監管風險較高的司法管轄區。

以太坊

顯然,讓大部分以太坊用戶都運行自己的「32 個 ETH 驗證節點」的設想是不切實際的。不僅成本令人望而卻步,所需的技術技能也有很高的門檻。在這種情況下,以太坊流動性質押協議(Liquid Staking)便誕生了。通過聚合用戶的 ETH 並統一進行質押,流動性質押協議消除了 32 個 ETH 的門檻,同時用戶還可以獲得流動性質押憑證(LSD),在保持自身原有流動性的基礎上,獲得以太坊的質押獎勵。當然,對於關注以太坊生態的加密玩家而言,這些都已是老生常談的話題。

目前,Lido 是 LSD 賽道的絕對龍頭,它將驗證節點密鑰的控制權完全交給了一小部分(目前約 30 個)列入其白名單的節點營運商)。LSD 賽道的第二名——RocketPool 則與各個節點營運商保持驗證者密鑰,並通過發行「16 個 ETH 債券」來激勵節點的誠實行為,節點運行更加去中心化。但 Lido 對 LSD 賽道的過度壟斷,同樣對以太坊的去中心化和安全性帶來了顯著的風險挑戰。當下,通過 Lido 質押 ETH 的總價值達到了 60 億美元,佔所有質押總額的 30%,遠超 RocketPool。顯然,市場需要更多去中心化的質押解決方案,這為 Diva 這樣的新生協議提供了潛在空間。

Diva 採用了 DVT 分佈式驗證技術(Distributed Validator Technology),近期才走進市場參與者的視野中。DVT 是針對當前以太坊質押營運商過於中心化的優質解決方案,不少人將其視為以太坊質押賽道的新標準,由於 Lido 尚未部署該技術,這也為 LSD 賽道的新玩家們提供了一次絕佳的反超機會。

儘管 DVT 解決方案公世一段時間,但許多質押協議並未對其實現成熟的集成。作為流動性質押的中間件,DVT 並沒有經濟機制將質押用戶和節點營運商以去信任和無許可的方式聯繫起來。而 Diva 則提供一種將雙方利益、獎勵分配和懲戒,以及營運商抵押結合起來的經濟模型,相較於其他協議更加成熟。

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同時,即將在今年 3 月到來的以太坊上海升級也會進一步為 LSD 賽道帶來更多的熱度,這同樣是對賽道後來者的一次巨大部署機會。今年一月,A&T 在《A&T Family:我們為什麼投資 Diva》中寫道:「假設 ETH 在下個牛市 Token 價格達到 $10K,全網 50% 的 ETH 進行 staking,屆時的 ETH Staking 市場的年收入將超過 $35B,對於 Diva 這樣的服務型平台,市場年收入規模可達 $3.5B,空間巨大」。可見,像 Diva 這樣的 LSD 新項目,我們必須保持持續的關注。

Diva 技術組成

「Diva」寓意分佈式驗證,它旨在建立一個最具彈性的流動性質押協議,以更加去中心化的方式為以太坊質押者和節點營運商提供更靈活的激勵機制。團隊認為,創建一個分佈式對等網絡來協同運行驗證節點是替代單節點(最低質押 32 ETH)的最佳方案。

Diva 的技術構成包括一種去中心化節點網絡,一個不可升級智能合約以及一個預言機(預計在 EIP-4788 後停用)。和大部分以太坊流動性質押協議相同,Diva 的質押者沒有最低質押要求,用戶在質押 ETH 後將獲得 Diva 的流動性質押憑證 diveETH,用於在其他 DeFi 應用中進行接待、收耕等以獲得額外收益。

Diva 的節點營運商通過 DVT 技術組成 P2P 子網,任何人都可以無許可的創建驗證節點,並使用共享密鑰管理驗證器客戶端。根據 Diva 的官方文檔,Diva 營運商將只需要 1 個 ETH 便可以設置和運行驗證器自己的節點,這比單以太坊節點最低 32 個 ETH 的要求要低很多。

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分佈式節點網絡

Diva 的驗證節點主要運行以太坊執行客戶端、以太坊共識客戶端以及 Diva 客戶端。Diva 客戶端是開源的,它允許節點在 Diva 智能合約中註冊、同步客戶端數據等。每個 Diva 驗證器都是一個分佈式驗證器,由隨機組成的子網操作,以促進節點的多樣性和去中心化。節點之間通過持有不同的共享密鑰來與其他節點協調運行。

與其他 LSD 解決方案不同,Diva 節點營運商在任何時候都無法訪問驗證節點的資金或私鑰,簽名時需要多個營運商通過共享密鑰來達成行動共識。Diva 採用 DKG 分佈式密鑰生成技術 (Distributed Key Generation) 和 MPC 多方計算 (Multi-Party Computation) 技術,將驗證節點密鑰拆分為使用 BLS 閾值 (Boneh–Lynn–Shacham) 簽名的共享密鑰,所有節點的行動都需要子網委員會中至少三分之二節點的共識簽名,以降低合謀攻擊和私鑰丟失的風險,並提升節點失敗的容錯率。也正因如此,Diva 節點營運商不需要高級服務器管理技能,有了更大的靈活性。

另外,節點營運商需要提供一定的 ETH 作為保證金才能被指派營運驗證器,以保證營運商與質押用戶之間的利益保持一致。如果營運商錯過任何驗證職責,則保證金將被轉移給質押用戶,作為他們潛在損失的補償,而正確履行職責的營運商將獲得一定比例的質押獎勵。營運商獲得的獎勵是自身質押收益與質押用戶收益分配的總和。

Diva 智能合約

Diva 智能合約的主要功能是質押和提取 ETH、鑄造 divETH 和打包 wdivETH,另外營運商也通過智能合約為新的驗證器註冊共享密鑰。質押用戶存入 ETH,並以 1:1 的比例獲得生息憑證 divETH,並憑藉 divETH 向節點申請提取 ETH。

divETH 是一種變基生息資產,他是質押用戶的流動性質押憑證,1 diveETH 將始終由 1 ETH 背書,並隨時間累積質押獎勵。隨著以太坊區塊和質押獎勵的產生,質押用戶的 diveETH 餘額會不斷增長,以反映其質押 ETH 的潛在獎勵價值。Diva 智能合約會每天自動更新用戶錢包的 divETH 餘額,質押用戶則被動地獲得獎勵,對 Diva 協議沒有任何義務。預計在 3 月 23 日以太坊 Capella 升級後,用戶便可以隨時取消質押,並憑藉 divETH 兌換 ETH。

用戶也可以通過 Diva 智能合約,將 divETH 打包為 wdivETH。wdivETH 為非變基資產,主要用以促進 divETH 與更廣泛的以太坊生態形成可組合性。wdivETH 的餘額不會隨時間和質押獎勵的積累變化,其價值較 ETH 會隨時間和質押獎勵的積累升值。因此用戶錢包中的 wdivETH 將是一個靜態值,只有在用戶進行交易時才會發生變化。當用戶希望提取 ETH 時,需先將 wdivETH 解包為 divETH,然後再進一步解押自己的 ETH。

作為一款公共基礎設施,Diva 的所有基礎設施和智能合約都是開源的,但合約本身不可升級,旨在保持協議的可預測性,以最大限度地減少了潛在的攻擊風險。如果智能合約出現問題,則會有保護機制將對各方的潛在影響降至最低。

P2P 網絡&預言機

Diva 還在節點之間創建了 P2P 網絡,用於節點發現,網絡中的通信將直接發生在節點之間,這在一定程度上避免了影響驗證性能的潛在延遲,並最大限度地減少了單點故障。通過這種 P2P 的方式,Diva 也保持了去中心化和抗審查性。此外,P2P 網絡允許 DKG 以完全去中心化的方式執行,從而保護所有數據傳輸的隱私和安全。

而就目前而言,Diva 的運行仍需要預言機的輔助。因為以太坊的執行層(執行區塊、交易和智能合約)和共識層(驗證和共識機制)是分離的,這使得 Diva 智能合約無法直接訪問驗證節點的狀態,在沒有從共識層接收信息的情況下,Diva 無法直接檢查其驗證節點的執行情況。以太坊的 EIP-4788 提議將很好的解決這個問題,但在此之前,Diva 仍需使用預言機。

上海升級的熱度預期

根據官方文檔,Diva 將在近期開放測試網,並逐步發布 Diva 的初始版本,預計在接下來的幾個月內發布主網。Diva 主網上線後,將分為兩個階段推出。第一階段質押用戶將獲得 100% 的質押獎勵,營運商則需要滿足更高可靠性和安全性的要求。第二階段質押用戶和營運商將平分質押獎勵,營運商也將能以完全去信任化的方式運作。

今年 3 月即將到來的以太坊上海升級,將允許用戶提取抵押的 ETH,這將導致其後的幾個月內 ETH 的質押數量顯著增加,並為 LSD 賽道項目提供更大的增長空間。在此之前,關注 Diva 並持續與其測試網進行交互,或能帶來不小的收益。同時 BlockBeats 提醒讀者,處於測試網階段的協議往往會出現不可預測的故障,用戶需注意相關風險。


(以上內容獲合作夥伴 MarsBit 授權節錄及轉載,原文連結 | 出處:Blockbeats

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