台灣金管會納管虛擬資產：出台 VASP 指導原則、重點關注 10 大面向

台灣金管會作為虛擬貨幣的主管機關，於今（26）日正式發布「管理虛擬資產平台及交易業務事業（VASP）指導原則」，從交易資訊透明、客戶資產保管方式、平台業者內控管理、外部專家輔助等方面加強平台對客戶保護。

台灣金管會今年 3 月遵照行政院的指示，擔綱 「金融投資」或 「支付」性質虛擬資產的主管機關，並參考國際監理趨勢，定調以「循序漸進」的方式強化國內虛擬資產平台對客戶的權益保護，而今指導原則出台後，將洽請 VASP 業者推動業界自律，由公會依據指導原則 「訂定自律規範」，引導業者強化內部控制，進一步強化提升客戶權益的保障。

新聞稿指出，指導原則是以 2021 年 6 月發布的「虛擬通貨平台及交易業務事業防制洗錢及打擊資恐辦法」為基礎，以加強業者自律為原則，經參考歐盟、日本、韓國等國的規定，並參酌我國業者與專家學者等各方意見後訂定的。指導原則 10 大重點面向如下：

（一）虛擬資產發行面管理：

• • • • • 如有透過平台發行之虛擬資產，發行人應於其網站公告所編製之白皮書，平台應公告白皮書網站連結；
        • 平台應公告白皮書網站連結應揭露：發行人資訊、發行計畫說明、發行數量、價格及認購條件等、虛擬資產相關權利義務、使用技術及相關風險、虛擬資產採用之共識機制對於氣候及環境造成重大不利影響、及其他可能影響客戶之攸關資訊。

（二）虛擬資產上下架之審查機制：

• • • • • 若虛擬資產發行人未於網站公告其白皮書，平台不得予以上架；
        • 平台應就虛擬資產之白皮書內容與上下架訂定審查標準及程序，並納入內部控制制度；
        • 審查標準的項目除了白皮書內容，尚應包括：法令遵循情形、虛擬資產之流動性及其價格是否有被操縱、虛擬資產之發行人存續性、虛擬資產之廣告內容及業務招攬 是否有不當、不實陳述，或有虛偽、詐欺、隱匿或其他 足致他人誤信之情事。

（三）平台資產與客戶資產之分離保管：

• • • • • 平台就虛擬資產交易及其款項代收付業務收受客戶之法定貨幣或虛擬資產，應與其自有之上述資產分離保管。所收受之資產為法定貨幣者，並應交付信託或取得銀行十足之履約保證；
        • 除為其客戶辦理前款業務外，不得動用前款客戶的法定貨幣或虛擬資產；
        • 平台就所保管之客戶法定貨幣或虛擬資產，應留存紀錄；
        • 平台就所保管之客戶資產應至少每年委任會計師出具報告並公告。

（四）交易公平及透明度：

• • • • • 平台應訂定虛擬資產交易規則並公告，及應建立確保市場交易公平之相關機制。虛擬資產相關成交資訊，應即時揭露並提供予客戶，且應留存紀錄；
        • 平台應建立確保市場交易公平機制，至少包括價格異常警示等措施，暨防止市場濫用及避免利益衝突規範。

備註：平台提供經紀服務又同時以自身帳戶進行交易者（如擔任造市者），將造成利益衝突。因此，平台應委由獨立之造市商進行「造市（做市）」，並應建立避免利益衝突規範，例如需設獨立之董事會及管理團隊、確實獨立經營、識別及制定有效的利益衝突防範政策、程式和控制措施，並應公開揭露。

（五）契約訂定、廣告招攬及申訴處理：

• • • • • 平台應本於公平合理、平等互惠及誠信原則以落實客戶保護規定；
        • 平台與客戶訂立提供虛擬資產商品或服務之契約 前，應向客戶充分揭露該商品、服務與契約之重要內容及風險；
        • 平台刊登、播放廣告及進行業務招攬或營業促銷活動時，不得有虛偽、詐欺、 隱匿或其他足致他人誤信之情事，並應確保其廣告內容之真實；
        • 平台應建立申訴處理程序，並公平及迅速處理虛擬資產消費爭議。

（六）營運系統、資訊安全及冷熱錢包之管理機制：

• • • • • 平台應就其持續營運、資訊安全及冷熱錢包之私鑰等建立管理制度；
        • 平台應考量所保有或處理之資訊種類、數量、性質、資通系統之規模與性質等條件，建立資訊安全管理制度；
        • 平台應建置與所營事業規模與性質相符之資訊系 統，並確保交易資料之隱密性及安全性，並維持資料傳輸、交換或處理之正確性；
        • 平台應就冷熱錢包之私鑰保管，及存放冷錢包之部位比例，訂定明確之政策及程序，以維護客戶所託管虛擬資產之安全性。

（七）資訊公告揭露：

• • • • • 就上述虛擬資產發行與商品上下架、資產分離保管、交易資訊與規則及客戶保護、營運與資訊安全及冷熱錢包之管理機制等，平台應充分公告揭露；
        • 本事業就平台所發生之重大偶發事件，應即時公告揭露重要內容或進行澄清，於平台網站充分揭露。

（八）內部控制及機構查核：

• • • • • 平台應建立內部控制及稽核制度、自行查核制度、法令遵循制度以及風險管理機制，並應確保其運作具獨立客觀，以維持有效 適當之內部控制制度運作；
        • 平台同意接受金管會派員或委託適當機構辦理機構實地查核，或同意金管會指定或要求本事業委託專門職業及技術人員對平台依據本指導原則所定規範的執行情形辦理查核，其費用同意由平台負擔。

（九）個人幣商：

自然人從事虛擬資產業務，向金管會申報洗錢防制法令遵循之聲明者，其聲明之內容與品質須與法人組織相當。

（十）境外幣商：

境外虛擬資產平台業者非經依公司法辦理登記，並向金管會辦理並完成洗錢防制法令遵循之聲明者，不得於我國境內或向國人進行廣告或提供新台幣出入金等業務招攬情事。

不得經營衍生品、具證券性質的虛擬資產業務

此外，金管會還提到，考量虛擬資產價格波動劇烈，且價格易受操縱，又衍生性商品交易已較一般傳統金融商品複雜，平台不得非法經營以虛擬資產為標的之衍生性金融商品交易業務或具證券性質之虛擬資產業務。

穩定幣涉及央行權責、將研議對境內穩定幣的管理

值得注意的是，金管會這次發布的指導原則僅針對「非穩定幣的發行」，並未針對穩定幣進行規範。

對此，金管會表示，穩定幣若成為廣泛之支付工具，可能會影響國家的貨幣主權、貨幣與外匯政策及金融穩定，將涉及中央銀行權責。

鑒於穩定幣對金融穩定有一定程度的影響，金管會將觀察國際市場及監理規範發展情形後，再適時研議對境內穩定幣的管理。