原文作者:蔣海波
原文來源:PANews
隨著 Ordinals 協議的推出和 BRC-20 代幣標準的創建,比特幣網路的動態發生了顯著變化。這些創新導致了比特幣內存池中未確認交易的持續高位,增加了對區塊空間的需求,從而提升了礦工的收入。今年,比特幣的算力實現了超過 80% 的成長,這些基礎面的改進可能是比特幣在現貨 ETF 的敘事啟動前,相對於其他加密貨幣表現更出色的主要原因。
由於 BRC-20 資產的上漲以及 BTC 價格的優異表現,比特幣生態受到更多關注,ORDI 、 RUNE 等在這一輪有優秀的表現。下文 PANews 將分類討論比特幣生態的 DeFi 項目,以下數據均截至 11 月 14 日。
跨鏈或以太坊上的 DeFi 項目
比特幣作為最主要的加密資產,市值佔比在 50% 左右,將比特幣安全的引入其它鏈(主要是以太坊)一直是 DeFi 項目的研究方向之一。目前最主要的 BTC 錨定幣仍然是 WBTC,但底層的 BTC 由 BitGo 中心化託管。在去中心化領域,通常有跨鏈和合成資產的方式在以太坊上鑄造比特幣錨定幣。主要的去中心化 BTC 錨定幣包括 Threshold 發行的 tBTC 、 Ren Protocol 發行的 renBTC 、 Synthetix 的 sBTC 等。
tBTC 是由 Threshold 的去中心化的跨鏈橋引入以太坊和其它網路的,Threshold 官網顯示目前發行量為 1662.9 tBTC,這也是目前主要的去中心化比特幣錨定幣。 Curve 是 tBTC 的主要應用場所,穩定幣 crvUSD 也支援以 tBTC 作為抵押品。
Ren Protocol 團隊先前被 Alameda Research 收購,受後者破產的影響,現在 Ren 正處於 Ren 1.0 到 Ren 2.0 的過度時期,目前以太坊上發行有 304.5 RenBTC 。
Synthetix 的 sBTC 也曾是主要的去中心化比特幣錨定幣之一,但由於穩定幣 sUSD 是 Synthetix 生態中更重要的合成資產,sBTC 的發展並未受到太多重視。目前在以太坊發行有 391.5 sBTC,另外在 Optimism 上也有發行。
專注於將比特幣帶入 DeFi 的 BadgerDAO 近期也有不錯的表現,它提供自動化質押服務,讓用戶將 WBTC 等存入並賺取收益。另外,BadgerDAO 有一個與比特幣價格掛鉤的去中心化穩定幣 DIGG 。隨著以太坊流動性質押的發展,BadgerDAO 也計劃推出以 stETH 為抵押品鑄造的合成比特幣 eBTC 。
根據 CoinGecko 數據,上述項目中 Threshold 、 Ren 、 Synthetix 、 Badger 的原生代幣過去 7 天的漲幅分別為 4.5% 、-7.5% 、 3.3% 、 34.9% 。
比特幣側鏈或 Layer 2 上的 DeFi 項目
比特幣不支援完整的智慧合約功能,而是僅支援一種有限的腳本語言,也不具備像以太坊那樣的複雜智能合約功能。但可以藉助側鏈或 Layer 2 解決方案,包括 Lightning Network 、 Rootstock(RSK)、 Stacks 、 Liquid 、 MintLayer 、 RGB 等,來實現比特幣生態內的 DeFi 操作。這類項目利用比特幣的安全性,同時嘗試提高交易速度和降低成本。
這些 Layer 2 或側鏈專案中,推出了原生代幣且市值最高的是 Stacks 。根據 DefiLlama 數據,目前 Stacks 的 TVL 為 1,914 萬美元。在 Stacks 上的 DeFi 專案中,去中心化交易所 ALEX 的 TVL 最高,為 1,333 萬美元,且過去一個月增加了 69.85% 。
RSK 是比特幣的側鏈,它透過聯合比特幣礦工和 RSK 礦工的工作量證明(PoW)系統來確保網路安全,實現了比特幣和 RSK 之間的雙向錨定。
Sovryn 是 RSK 上的比特幣 DeFi 平台,它提供幾乎全套的 DeFi 服務,如穩定幣 DLLR,用於交易的 Sovryn AMM,借貸池以及保證金交易。 DefiLlama 顯示目前 Sovryn 的 TVL 為 2723 萬美元。 Money On Chain 有基於 RSK 的比特幣 RBTC 抵押的穩定幣 DoC,以及一種次級投資代幣 BPro,它允許用戶將 RBTC 兌換為等值的 DOC,目前 DoC 的發行量為 369 萬。
比特幣閃電網路(Lightning Network)是一種建構在比特幣區塊鏈之上的第二層支付協議,旨在實現快速、廉價的小額支付,同時大幅提升比特幣網路的交易吞吐量。這是透過創建支付通道來實現的,用戶在通道內進行的所有交易都不需要立即記錄在比特幣區塊鏈上,而是只在通道開啟和關閉時進行區塊鏈記錄。根據 1ML 數據,目前 Lightning Network 上的資金為 1.94 億美元,過去 30 天維持不變;節點數量為 14615 個,過去 30 天下降 1.98%;通道數量為 62671 個,過去 30 天下降 2.4% 。
10101 Finance 是建立在閃電網路上的衍生性商品協議,它能交易由比特幣擔保的差價合約、選擇權和其它衍生性商品,同時其中還有一種合成穩定幣。該團隊先前基於比特幣開發過多個產品,包括比特幣與以太坊之間的原子交換等。
基於 Ordinals 等特定協議的 DeFi 功能
Ordinals 將資料(如圖像、文字等)直接嵌入比特幣交易的見證部分,將非貨幣資料永久儲存在比特幣區塊鏈上。基於 Ordinasl 誕生了一種類似以太坊 ERC-20 的代幣標準 BRC-20,可以創建代表特定資產或代幣的唯一識別碼。透過 Ordinals 嵌入的數據,可以在比特幣本身不支援智能合約的情況下,在區塊鏈上進行複雜的金融交易方法。
基於 brc-20 協議,Unisats 建立了一種允許用戶提供流動性、交易的 brc20-swap,並聲稱這是一種在比特幣主網上運行且使用 brc20 協議的首個原生 Ordinals 交易模組。 brc20-swap 實現了自動做市商的功能,同樣根據 Uniswap V2 等採用的 x * y = k 公式進行交易,手續費為 0.3%,流動性提供者獲得手續費的 5/6,剩餘 1/6 作為平台費用,手續費以 brc-20 資產 SATS 的形式收取。
但 OKX CEO 等人也在質疑 brc20-swap 的去中心化,實現完全去中心化的 DEX 交換存在難度。儘管 Unisats 的 brc20-swap 銘文交易在設計上支持去中心化的參與和部署,但由於比特幣網路本身不支援智能合約,其是否能夠實現完全去中心化的交換仍有待商榷。
另外,和 Ordinals 類似的還有 Atomicals 、 Pipe 、 Runes 等,也可能實現類似的功能。
其它建立在比特幣上的 DeFi 項目
除此之外,還有一些專案試圖在比特幣上實現基礎的 DeFi 功能,這是一個挑戰較大但潛力巨大的領域。
在原生比特幣的鏈上交換上,THORChain 是最主要的地方。這是一個去中心化的流動性網路,具有可互通的區塊鏈,支援跨鏈代幣交換。它的特點是不將資產錨定或包裝,而是直接允許用戶在不同的 Layer 1 區塊鏈上交換代幣。
過去 7 天,THORChain 的交易量為 13.8 億美元,在所有 DEX 中位於第三。目前,THORChain 的 TVL 為 2.5 億美元,過去一個月上升 106.7% 。它的原生代幣 RUNE 也是近期表現最好的資產之一,目前 RUNE 的價格為 4.84 美元,過去 7 天上漲 39.3% 。
Bisq Network 是一個允許用戶將比特幣兌換為法幣或其它加密貨幣的 DEX,它以信任最小化的方式運行,並由 DAO 運營。 Bisq 發行有 BSQ 作為貢獻者的激勵,交易者也可以透過持有 BSQ 來對交易費用打折,目前 BSQ 的市值為 290 萬美元。
Atomic Finance 結合了比特幣的基礎技術和創新的合約機制,它透過比特幣的腳本語言和離散對數合約(DLCs)在比特幣上實現 DeFi 功能。比特幣持有者能夠更有效地利用他們的資產來獲得收益,同時保持資產的安全性和去中心化的特徵。目前 App 下載量超過 1000 次,投資金額超過 75 BTC 。
小結
比特幣作為市值最大的加密資產,在比特幣網路上開發應用程式的聲音從未停止。以上總結了四類在比特幣上開發 DeFi 應用的方案,並列舉了其中的代表性項目。
目前來看,Ordinals 這類建立在比特幣上的協議佔據了比特幣網路上的大量交易。另外一些方案,如 RGB 和 Taproot 等也是被很多人看好的技術路線。
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