根據 CryptoQuant 的數據,中心化交易所持有的比特幣數量劇降,近期更已跌至 3 年來最低水平,表明投資人「囤幣」情緒高漲,短期內出售比特幣的意願大減。
鏈上數據顯示,過去一個月以來,投資人從交易所共撤走超過 5.1 萬枚比特幣,目前各大交易所合計持有約 261 萬枚比特幣,儲備量之低為 2021 年 10 月以來首見。
機構「囤幣潮」再現
CryptoQuant 研究主管 Julio Moreno 表示,這種現象部分歸因於 Mt. Gox 向債權人發放賠償金,此外 Coinbase 的比特幣儲備量也大幅減少,降低了市場的潛在賣壓。
他進一步指出,Coinbase 的比特幣主要都是被轉移至特定錢包進行托管,而非停泊在交易所內,這表明機構投資人的需求正在增加,尤其是來自企業、比特幣現貨 ETF 的買盤力量。
然而,Julio Moreno 也強調,若排除 Mt. Gox 、 Coinbase 的影響,其實今年各大交易所的比特幣儲備量都相對平穩,而這也代表目前儲備量下降的主因確實是集中在上述兩大來源。
由於絕大部分的投資人都相信「無鑰即無幣,幣鑰為一體」(Not your keys, not your coins)的原則,所以他們通常會在長期信念高漲時,把加密貨幣轉移至冷錢包妥善保存,以利長久持有。
市場普遍認為,當投資人從交易所大量移出比特幣,也意味著從公開市場中大量移除供應,進而導致供應吃緊,買進的壓力也將隨之提高。因此,大批資金流出交易所的現象經常會被視為「看漲指標」。
「新巨鯨」買盤強勁、散戶殺出
與此同時,CryptoQuant 的數據顯示,過去 30 天內,不包括礦工、交易所的新機構錢包大量增持比特幣。 CryptoQuant 分析師 J.A. Maartunn 指出:
這股新的累積買盤力量是我們前所未見的,「新巨鯨」正推動比特幣價格走高,並持有約 197 萬枚比特幣。」
CryptoQuant 的分析指出,這波累積買盤可在交易所訂單中清楚看到:Coinbase 、 Bitfinex 買盤強勁;而幣安、 Bybit 則以做空為主。這種差異現象也反映出「大戶正在穩步累積比特幣」,而「散戶則在減少持倉」。
CryptoQuant 分析師表示,這種趨勢往往會導致散戶(賣方)力量逐漸枯竭,待市場情緒轉好後,可能會又會在價格高點重新進場。