2024 年美國大選臨近,資本市場的緊張情緒已然達到了臨界點,而加密貨幣市場更是步步驚心。這一年,歷經生死危機的川普高調競選,一句「讓美國成為加密貨幣重鎮」的豪言瞬間點燃了加密圈的熱情。然而,歷史一再提醒我們,政策的微妙變化往往成為市場的分水嶺。
回顧 1933 年羅斯福上台後的「新政」,一夜之間,美國的經濟規則被徹底重塑,大批企業被迫適應新的政策方向,市場格局洗牌重組。而這一次,加密貨幣產業或許正面臨同樣的命運。隨著賀錦麗在競選中的穩步推進,她和拜登極為一致的政策立場意味著,現任政府對加密貨幣的強硬態度可能將持續加碼。對於一個倡導自由、去中心化的加密貨幣市場而言,這項政策走向,或許是一場真正的生死考驗。
根據預測網站 Polymarket 的數據,川普勝選的機率目前為 57.6%,而賀錦麗的勝算則是 42.4% 。儘管預測市場認為川普的勝率更高,但根據 538/ABC News 最新民調顯示,賀錦麗在全國民調上以 48.9% 領先川普 1 個百分點,川普則在包含賓州在內的多個搖擺州內領先賀錦麗。
因此,儘管許多加密貨幣支持者更看好川普的當選,賀錦麗仍有可能成功上位。
歷史上不被看好卻最終反超的「逆襲」總統們
美國歷史上多次出現在競選初期並不被看好,甚至被民調數據低估的候選人最終逆襲成功的情況。
1948 年,杜魯門便是其中之一。民調顯示他落後於共和黨候選人湯瑪斯·杜威。媒體和民調機構甚至提前宣布杜威勝選,一些報紙還排版刊印了「杜威擊敗杜魯門」的頭條。然而,杜魯門採用了一系列密集的競選活動,直接面向選民,強調民主黨在經濟和社會政策上的成就,最終贏得了選舉。這次選舉被認為是民調失準的經典案例。
1992 年,克林頓競選時也並非是民主黨內的熱門候選人,競選初期因一系列負面報道和醜聞遭遇低迷,許多專家預測他將很難走到最後。但由於他靈活的競選策略、與民溝通的能力,以及當時的經濟困境,他逐漸獲得了支持。最後在三方競選中擊敗時任總統喬治·H·W·布希和第三方候選人羅斯·佩羅,成功當選。
2016 年,川普本人同樣上演了大反轉,川普在參選時不僅在共和黨初選中被視為「無望」候選人,甚至在最終選戰對陣希拉里·克林頓時也被主流民調嚴重低估。在競選過程中,川普憑藉著強烈的民粹風格和對美國中下層階級的訴求,得到了大量選民的支持,尤其是在搖擺州的表現非常出色,最終贏得了選舉。
由此看來,在投票結果真正揭曉前,切莫下定論。就像比特幣在漲勢最猛時也曾遭遇黑天鵝事件,誰也無法提前預見大選的最終結果。
賀錦麗當選:是災難還是市場調整?市場意見兩極化
首先我們得承認,賀錦麗一旦當選,將有很大機率延續拜登時期的政策基調。此時此刻,加密貨幣投資人的內心有點像坐雲霄飛車。
著名分析公司伯恩斯坦的分析師已經預測,如果賀錦麗獲勝,比特幣的價格到年底可能會出現顯著回落,甚至可能會跌去 10% 。
而另一邊,加密貨幣領域的資深交易員 Crypto Rand 則冷靜得多。他認為無論誰入主白宮,加密貨幣市場的大方向不會改變,多頭市場終將到來,只不過道路上可能有些顛簸。
所以,這裡有兩個關鍵點:首先是拜登式的政策對加密貨幣不友好,其次是市場在猜測賀錦麗是否會加碼監管,引發更大的不確定性。
Crypto Rand 表示,即便如此,比特幣也可能在 2025 年觸底反彈,帶動整個市場走向新一輪牛市。這些預測並非空穴來風,因為無論是比特幣或競爭幣,加密貨幣市場的大起大落早已成為常態。而對一些堅定的支持者來說,這只是短期波動,並不代表整體趨勢的逆轉。
監管政策的延續:Gary Gensler 的「執法監管」與拜登政府的監管路徑
我們要深入理解拜登政府是如何對待加密貨幣的,這樣才能更準確地預測賀錦麗的政策走向。自拜登上台以來,美國證券交易委員會(SEC)在現任主席 Gary Gensler 的領導下開啟了「執法監管」模式,尤其是針對加密貨幣產業,簡直可以說是毫不手軟。 SEC 不僅對大型交易所如幣安和 Coinbase 提起訴訟,甚至對未註冊的加密貨幣證券進行了徹底追蹤。市場內外普遍認為,Gensler 的監管方式帶有明顯的高壓特徵,他以一己之力成為了加密貨幣市場的「秩序守護者」,但其方法也招致大量爭議,甚至有人指責他是市場的「干擾者」。
以下是從 2021 年初至 2024 年拜登任期內的部分監管法案和執法行動,按時間順序進行回顧:
2021 年
- 3 月:美國財政部下屬的金融犯罪執法網絡(FinCEN)提出加強加密貨幣反洗錢(AML)和「了解你的客戶」(KYC)要求的提案,旨在遏制加密貨幣在非法活動中的使用。
- 8 月:商品期貨交易委員會(CFTC)對加密貨幣交易平台 BitMEX 提起訴訟,指控其未能實施適當的反洗錢和 KYC 措施。最終,BitMEX 同意支付 1 億美元罰金,與 CFTC 達成和解。
2022 年
- 2 月:SEC 對加密借貸平台 BlockFi 提起訴訟,指控其未能註冊其收益帳戶產品為證券。最終,BlockFi 同意支付 1 億美元的罰款。
- 3 月:拜登總統簽署關於數位資產的行政命令,要求聯邦機構協調制定加密貨幣監管框架,旨在保護消費者、維護金融穩定、打擊非法活動,並探討美國中央銀行數位貨幣(CBDC)的可能性。
- 6 月:美國司法部成立國家加密貨幣執法小組,該部門在成立後隨即介入多起案件,包括追查「絲路」非法交易平台的加密貨幣資產,並協助追蹤國際加密資產非法轉移案件。
- 9 月:美國財政部發布三份關於數位資產的報告,聚焦加密貨幣在非法金融、消費者保護和支付系統方面的風險,進一步明確政府對加密貨幣的監管立場。
- 10 月:SEC 開始調查 Yuga Labs 旗下的 NFT 專案 Bored Ape Yacht Club(BAYC),因擔心其代幣可能涉及未註冊證券銷售。
- 12 月:在 FTX 破產事件後,CFTC 與 SEC 、司法部共同進行了對 FTX 的調查,旨在查明其是否有客戶資金濫用、非法挪用及詐欺行為。
2023 年
- 5 月:美國國會兩黨議員提出「加密貨幣稅收公平法案」,建議在小額交易中實施資本利得免稅,以推動加密貨幣的日常使用,確保該行業不受繁雜稅收制度的抑制。
- 8 月:SEC 對大型加密貨幣交易所幣安(Binance)和 Coinbase 提起訴訟,指控其未註冊為證券交易所,部分加密資產被視為未註冊證券。 SEC 的這項行動被視為對加密貨幣市場的全面清理,尤其是對不符合證券法規定的交易平台提出了更嚴格的合規要求。
- 9 月:拜登政府表示有意進一步審查所有使用權益證明(PoS)機制的加密資產,擬將其定義為證券。 SEC 開始加強對以太坊等 PoS 資產的監管,稱其與傳統股票的投票權結構類似,可能需要遵守證券法。
- 11 月:幣安同意支付 43 億美元罰款,以了結美國政府對其多年的調查。幣安承認參與涉嫌洗錢、無證匯款和違反制裁的行為。同時,創辦人趙長鵬(CZ)承認未能維持有效的反洗錢計劃,並辭去 CEO 職務。
2024 年
- 4 月:趙長鵬因違反美國反洗錢法,被美國西雅圖聯邦法院判處四個月監禁(現已釋放)。
- 5 月:美國眾議院通過《21 世紀金融創新與科技法案》(FIT21),為數位資產的監管奠定法律基礎,進一步明確商品期貨交易委員會(CFTC)和美國證券交易委員會(SEC)的監管職責,尤其是在加密資產和數位金融產品的管理和監督方面。 FIT21 法案被視為聯邦層級數位資產監管架構的重要奠基之舉。
- 6 月:美國財政部發布了一項最終規則,要求所有加密貨幣平台自 2026 年起向美國國稅局(IRS)報告用戶的交易詳細信息,目的是在稅收領域收緊對加密貨幣的監管,減少稅收逃避行為。
這些事件和法案無疑表明,拜登政府對加密貨幣的態度總體上是偏向強監管的。在 Gary Gensler 的領導下,SEC 採取了「執法監管」方式,將加密貨幣產業納入更嚴格的法律框架,要求市場參與者必須遵守合規標準。
值得注意的是,Gary Gensler 的未來角色目前懸而未決。儘管川普曾承諾若當選將在「第一天」就解僱 Gensler,法律上他並不能直接決定 SEC 主席的去留。而賀錦麗尚未對 Gensler 的連任問題做出正式表態,市場分析師普遍認為,Gensler 的「執法監管」策略可能會遇到阻力。
知名加密貨幣分析師 Crypto Rand 直言,Gensler 的政策是「美國加密貨幣產業最大的負擔」。
美國去中心化交易平台 dYdX 的政策主管 Rashan Colbert 也指出,若新政府能取代 SEC 主席,將標誌著執法越權和有害監管的結束,或有助於加密貨幣市場的合規發展。
億萬富翁投資者馬克庫班(Mark Cuban)也表達了對 Gensler 執法方式的質疑,他認為,賀錦麗的團隊傾向於反對「執法監管」模式,希望透過明確的監管框架來推動加密貨幣市場發展。
庫班指出,賀錦麗「更偏好清晰的監管規定,而不是靠訴訟方式」,這種方式能讓企業不必遷往海外發展應用。
另有業內觀察家認為,即便賀錦麗替換 Gensler,加密貨幣市場的執法力道依然不會減弱。創投家 Tim Draper 更進一步呼籲徹底更新美國證券法,指出現行的豪威規則是 80 年前設立的,已無法適應「動態、不斷成長的現代市場環境」。真正的轉機在於能否透過更透明和明確的法規來減少產業不確定性。這一點在市場中具有極高的關注度,因為一套清晰的監管框架可以幫助企業和投資者進行更穩定的佈局,而不是每次政策發佈時都感覺在走鋼索。
全球流動性與市場機會:寬鬆貨幣政策會否成為多頭市場推手?
Bit Mining 的首席經濟學家楊有為指出,如果賀錦麗當選,加密貨幣投資者應特別關注全球經濟中的貨幣流動性。
這裡要劃重點了:所謂的「熱錢」會不會再度流入加密貨幣市場,成為推動新一輪多頭市場的催化劑?楊有為的觀點是明確的:貨幣政策越寬鬆,資金流入加密貨幣市場的可能性就越大。考慮到當前全球經濟的不確定性,以及各國央行普遍採取的寬鬆政策,熱錢的流入確實可能會帶來更多市場機會。
比特幣價格與全球流動性之間的相關性。資料來源:Lyn Alden
支持這一觀點的還有加密貨幣企業家 Erik Finman 。他認為如果聯準會在賀錦麗的領導下採取更寬鬆的立場,那麼即使監管挑戰存在,市場流動性增加依然會對價格構成支撐。換句話說,賀錦麗的政策在「寬鬆貨幣」這條路上走得越遠,加密貨幣市場的多頭潛力就越大。
然而,這一切的前提是美國能否承受更大的通膨壓力。可以預見的是,如果賀錦麗試圖繼續實施寬鬆政策,勢必會遇到相當大的財政壓力和市場阻力。在這種情況下,企業和投資人必須警惕加密貨幣市場的波動風險,不可輕易忽視貨幣政策帶來的連鎖反應。
缺乏明確政策引發恐慌:美國加密產業會否被「地理圍籬」?
對許多加密貨幣市場參與者來說,賀錦麗的一個重大缺陷就是她對加密貨幣的態度模糊不清。在今年 9 月,賀錦麗才首次公開表示,她的政府將鼓勵對人工智慧和數位資產的投資,以保持美國的競爭力。然而,顯而易見,這樣的表態缺乏細節,根本無法讓市場安心。這種模糊性讓不少人擔心她可能會延續拜登的強硬路線,進而增加市場的不確定性。
創投家 Tim Draper 一針見血地指出,現階段「恐懼」已經開始在產業中蔓延,尤其是對於不確定性更為敏感的小型加密公司。與其在美國的監管政策上徘徊不定,越來越多的企業選擇直接出海,尋求更明確的政策環境。目前來看,杜拜、新加坡等國家的政策比美國更為寬鬆、明朗,美國的「地理圍籬」現象正在出現。
著名的去中心化平台 dYdX 的政策主管 Colbert 則進一步補充道:「其他國家的行動速度比美國快,如果美國的新政府不願在加密貨幣領域保持競爭力,這種趨勢將繼續下去。」即便未來賀錦麗政府在某些方面放寬了政策,如果缺乏系統性和清晰性,勢必將創新者推向更具包容性的市場。
2024 年 Henley 加密貨幣採用指數排名前 10 的國家。來源:Henley & Partners
投資移民顧問公司 Henley & Partners 發布的《2024 年亨利加密貨幣採用指數》對不同國家的加密貨幣採用狀況進行了排名,將美國排在阿聯酋、香港和新加坡之後。
儘管如此,大多數大型加密貨幣公司仍未離開美國。儘管過去幾年監管機構的態度不太友好,但美國市場確實太誘人了,許多加密企業無法離開。
由此看來,若賀錦麗當選總統,市場顯然需要清晰有力的政策訊號來穩住投資人的信心。現任美國證券交易委員會主席以強硬的監管方式引發了廣泛爭議,市場普遍期待賀錦麗上台後可能會選任新的領導者,以緩解行業的不滿。
但真正的挑戰在於,賀錦麗政府是否能找到理想的平衡點——既能保護市場的基本安全,又能促進產業的蓬勃發展。在較寬鬆的貨幣政策下,若能提供穩定的政策環境,加密貨幣市場的潛力無疑會被釋放。
市場波動中的狗狗幣與加密貨幣「喊單王」馬斯克
在加密貨幣的動盪江湖里,狗狗幣一向是「異類」。與比特幣、以太坊這樣的主流加密資產不同,狗狗幣不僅波動性大,而且帶著一種戲謔與自我調侃的氣質。誰能想到,這種原本是玩笑的加密貨幣竟然在馬斯克的帶動下掀起了全球狂潮。而這位「喊單王」馬斯克也早已成了狗狗幣的代言人,不管是個人推文,還是特斯拉的收支管理,他都頻頻把狗狗幣帶進主流視野,硬是用他的個人影響力為這個小眾計畫開闢了一條大道。
那麼問題來了:如果 2024 年美國大選是川普贏了,馬斯克「上位」負責所謂的「政府效率委員會」(Department Of Government Efficiency,簡稱 DOGE),狗狗幣市場無疑會更加熱鬧。但如果川普失利,賀錦麗當選,又會怎麼樣呢?
賀錦麗的政策立場一向模糊,這對加密貨幣市場,尤其是高度情緒化的狗狗幣投資者來說並不是什麼好消息。
加密貨幣分析師 Crypto Rand 預測,若賀錦麗成功當選,市場恐慌情緒可能會快速蔓延。由於狗狗幣投資者往往更偏向短期情緒驅動,一旦政策不明確,市場可能會進入短期的拋售模式。也就是說,狗狗幣的價格很可能會經歷一次「自由落體」,而這種恐慌情緒如果不及時消解,將會帶來更深層的市場波動。
馬斯克:站隊川普與他對賀錦麗的「傀儡論」
話說回來,馬斯克自己在這場大選中的表現也十分搶眼。作為科技圈中敢說敢做的「喊單王」,他在今年明確站隊川普,甚至豪擲數百萬美元支持其競選。透過設立高額獎金的抽獎活動,他意圖推動更多的選民參與投票,尤其是在選情膠著的關鍵州。這位特斯拉 CEO 不僅透過自己的社群媒體影響力喊話,更直接透過美國政治行動委員會(PAC)支持競選,不遺餘力地站在了川普這一邊。
更具話題性的是,馬斯克對賀錦麗的看法。在公開場合,馬斯克曾不留情面地稱賀錦麗為「傀儡」,並表示賀錦麗不具備真正的決策力。在他的言論中,賀錦麗被認為是「台前木偶」——一個缺乏實質決策權的政治工具人。馬斯克作為美國頂級富豪的此番傾盡全力站隊的行為,在美國歷史上都是極其罕見的,所以馬斯克也不免有了那句「心裡話」– 如果川普這次失敗了,我可能會被逮捕,失去我的一切。
狗狗幣市場的「情緒恐慌」與未來風險
相較於比特幣和以太坊,狗狗幣的市場結構更依賴情緒導向,一旦投資人信心不穩,極易形成大規模的拋售浪潮。以往,在馬斯克的加持下,狗狗幣的價格往往會在短時間內迅速波動,但如果賀錦麗上台,政策不明確,馬斯克的影響力能否維持,還需要畫上一個問號。
尤其是在當前特斯拉公司第三季財報出來,財務表現逐漸趨穩、比特幣持倉不變的背景下,馬斯克對狗狗幣的熱情是否會受到政局影響也成了市場關注點。
如果川普落選,馬斯克所面臨的政治壓力將急劇上升,其個人在加密貨幣市場的活躍程度可能會大幅減弱。對狗狗幣來說,這顯然不是一個好消息。畢竟,馬斯克的支持是推動狗狗幣在公眾視野中頻頻刷屏的重要原因,一旦他的喊單效應消退,狗狗幣價格可能會步入一個情緒驅動的波動期,甚至產生進一步的下跌風險。
結論:政策不明+市場動盪,狗狗幣需警惕「雙重打擊」
綜合來看,賀錦麗當選後不明確的政策、馬斯克站隊川普的風險因素,以及投資人情緒的不穩定性,都讓狗狗幣的未來變得撲朔迷離。狗狗幣的未來,很可能會在賀錦麗的政策基調與馬斯克個人的影響力之間拉扯。對投資人來說,尤其是短線投機者,必須警惕市場情緒的變化,不要輕易追漲殺跌,以免陷入不必要的風險。
總之,這場 2024 年大選不僅決定了未來四年的美國政壇格局,也可能成為狗狗幣和馬斯克命運的分水嶺。
未來展望:賀錦麗如果真當選總統是否會重塑加密貨幣市場格局?
目前離美國大選投票日倒數 48 小時,無論誰入主白宮,加密貨幣市場的波動恐怕都是不可避免的。短期來看,政策的嚴格管控或貨幣寬鬆的利好,將只是市場浪潮中的一段波峰或波谷;而從長遠來看,加密貨幣市場的前行方向並不會因此改變,只是道路將更加曲折與不可預測。
至於加密貨幣的未來將走向何方,恐怕只有天知道。
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