主網上線首日，速覽 Monad DeFi 生態的代表性項目

作者：Monad Eco

編譯：Tim，PANews

在 Monad 公鏈主網上線首日，這篇文章將幫助你快速掌握其 DeFi 生態中的借貸市場、收益產品及流動性質押等代表性項目。

Monad 專為百萬級用戶湧入 DeFi 而構建，它能夠支援大型金融應用每日處理海量業務規模。憑藉著每秒 1 萬筆的交易處理能力、 400 毫秒的區塊產生速度及高最終確定性，Monad 致力於消除 DeFi 中常見問題，例如：交易失敗、高滑點、預言機數據延遲以及高昂的 Gas 費用。在 Monad 上運行的 DeFi 應用將以媲美中心化交易所的速度高效運轉，同時完全基於去中心化網路實現鏈上操作。

借貸協議：DeFi 生態中的資產貸出與借入

DeFi 借貸能將現有資產轉化為可用的流動性。在 Monad 上，它更成為放大風險敞口的重要方式：用戶可透過流動性質押代幣 LST 抵押借入穩定幣，透過循環持倉獲取更高收益，或根據參與程度採取多種抵押策略。 Monad 生態中的借貸協議為不同用戶群體提供了差異化產品方案。

Curvance

Curvance 允許用戶透過單次交易將 MON 、 LSTs 、穩定幣等生息資產轉化為槓桿部位。產品介面省去了傳統的循環操作步驟：無需重複進行存入、借貸或再供應等操作。

Curvance 以高資本效率為核心優勢，提供市場領先的貸款價值比，並支持多種抵押品類型：流動性質押代幣、生息穩定幣、收益衍生品及金庫代幣。 Curvance 路線圖中也包含更多另類資產的支援。

Curvance 協議採用可擴展的清算機制：透過批量清算提升效率，採用拍賣式結算以提升資金回收率，並推出積分計畫同時激勵存款人和借貸用戶。

TownSquare

TownSquare 採用更模組化的方案，適合偏好主動管理部位的使用者：可實現風險隔離、混合使用抵押品並客製化每筆借款。用戶能在單一帳戶內開設多筆獨立借貸頭寸，每筆都擁有專屬抵押資產組合和借款標的。

你可以：

• 使用流動性質押代幣作為抵押品借入穩定幣
• 使用穩定幣借入 MON
• 混合使用流動性質押代幣與穩定幣以實現多元化配置

以上所有操作均可透過一個錢包統一管理，無需切換不同操作介面。

TownSquare 採用統一流動性資金池模式，貸方共享同一個資金池，而藉方可建構個人化部位。對於存在關聯性的資產（如 MON 與 MON-LST），TownSquare 還提供「效率模式」，允許尋求擴大方向性曝險的交易者獲得更高的貸款價值比。

TownSquare 計劃支援多種 Monad 流動性質押代幣及更成熟的資產，還將與 WLFI 的 USD1 穩定幣整合，並發行 sUSD1 生息代幣，這種代幣專為直接融入循環策略而設計。

其他將上線 Monad 的借貸協議：

• Morpho
• Euler
• Gearbox
• Neverland Money

收益產品：探索收益機遇

除借貸服務外，Monad 生態系統還提供收益型產品，讓用戶輕鬆捕捉生態機會。這些產品將投資策略、主動管理功能和流動性封裝成可持有資產，用戶可在 DeFi 生態中進行交易或使用。這使得收益獲取從第一天起就具備可行性與可組合性。本節重點介紹 Monad 主線上線時將推出的兩款收益型金庫。

MON 金庫：主動式管理型資產配置

由 Mellow 建構、 Steakhouse 營運的 MON 金庫，為希望取得收益卻不願手動操作的使用者提供的主動管理型策略。

你無需向各個獨立資金池或策略中存款，只需存入 MON 代幣，MON 金庫便會將資金自動配置至最優選擇，包括流動性質押代幣、借貸市場或生態激勵計劃。

MON 金庫主要聚焦於：

• 主動配置各類 MON 收益機會
• 隨著流動性平台和 LST 的推出而動態調整策略
• 高效路由到各種質押策略

最終形成一套低幹預 MON 收益策略，在維持流動性、可組合性及跨 Monad 生態便攜性的同時，精準獲取風險可控的收益機會。

earnAUSD 金庫：高流動性穩定幣的收益增值方案

由 Agora 與 Upshift 共同打造的 earnAUSD 金庫，為 Monad 生態用戶提供了一站式穩定幣收益解決方案。用戶只需存入 Agora 發行的美元穩定幣 AUSD，即可獲得可自由流通的生息代幣 earnAUSD，無需親自管理投資策略。

earnAUSD 金庫會將 AUSD 資產分配至 Monad 生態內的多個收益管道。隨著生態發展，未來策略預計將納入基差交易、結構化收益策略等更多元化的增值機會。

earnAUSD 的設計是基於三大核心功能：

• 最佳化配置：自動分配資金至能提供風險調整後效益的市場。
• 深度可組合性：支援跨借貸協議、 DEX 及永續合約交易所。
• 流動性優先設計：earnAUSD 仍可作為抵押品使用，可在資金池中交易，並獲得整個生態的支持。

此外，earnAUSD 金庫也整合了 Agora 和 Upshift 的原生激勵層，為邁入 Monad 生態的穩定幣用戶打造了統一的收益產品。

MON 質押與流動性質押

除借貸協議及收益產品外，Monad DeFi 生態也包含 MON 質押與流動性質押服務。透過質押 MON，用戶可獲得維護網路安全的質押獎勵。使用者可透過 Gmonads 或 MonadVision 質押面板直接向驗證節點進行質押。

流動性質押是普通質押的替代方案，用戶可透過質押資產取得對應的流動性質押代幣 LST 。 LST 代幣可在 DeFi 生態中組合使用，使質押者既能獲得質押收益，又能同時參與其他 DeFi 活動。透過維持 LST 代幣的流動性，用戶可在整個 DeFi 生態中實現資產交易、借貸、流動性供給等多種應用情境。

Monad 生態中現有多個提供 LST 的協議：

• Fastlane → shMON
• Kintsu → sMON
• Magma → gMON

這些 LST 代幣憑藉著在生態中的廣泛集成，使 MON 質押者除了獲得基礎質押獎勵外，還能賺取額外收益。

除上述協議外，Monad 主網上線之際也將迎來涵蓋多類別的眾多 DeFi 協議 。 Monad 主網的啟動只是個開端：這些基礎協議將使用戶能夠開始體驗、優化並布局，從而充分釋放全鏈式高效能 DeFi 環境的潛力。

（以上內容獲合作夥伴 PANews 授權節錄及轉載，原文連結  ）