比特幣近日又向主流金融工具的目標邁進一大步,兩家機構級投資者於本週完成了首次與比特幣期貨相關的 「期貨轉現貨交易」(EFP)

這次的 EFP 比特幣交易通過芝加哥商業交易所 (CME) 完成,交易方分別為註冊期貨交易商 ED&F Man Capital Markets 和機構級加密貨幣交易所 itBit 。

華爾街交易員使用 EFP 來對沖期貨頭寸,並將特定資產的風險分散化。另外,他們還可以為企業提供槓桿、資本、稅收和流動性等福利。

注:期貨頭寸是指期貨投資者持有的倉位。在銀行業中,頭寸也稱為「頭襯」就是款項的意思。

EFP 交易通常是在經紀人的協助下進行外匯談判,然後向交易所報告並進行結算。

雖然 EFP 在商品交易中很常見,然而 itBit 和 EDF&Man 一致表示,此次交易不同之處在於其底層實物資產是加密貨幣,這是華爾街第一次進行這種型態的 EFP,並將其報告給美國期貨交易所。

ED&F Man 的 Brooks Dudley 表示,

我們每天為客戶提供大豆、小麥和國債等實物資產的 EFP 。在比特幣成為受監管資產的過程中,這筆 CME 比特幣期貨的 EFP 交易見證了加密貨幣相當重要的里程碑。

itBit 的場外交易 (OTC) 加密貨幣交易平台的主管 Paul Ciavardini 補充說,

EFP 交易等機構解決方案將繼續減少加密貨幣市場的摩擦。

值得注意的是,美國商品期貨交易委員會(CFTC)迄今只允許比特幣期貨用現金結算。這意味著投資者在合約到期後,只會收到比特幣的等值現金,而不是物質資產本身。如今隨著 EFP 的可用性提高,像比特幣這類的新興資產類別,就更能被靈活處理了。


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圖片來源:

  • A sign hangs in front of U.S. flags outside of the New York Stock Exchange in New York: rambler
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區塊妹 Mel