「搏一搏,單車變摩托!」是很多玩槓桿的用戶常用的一句話。在比特幣槓桿面前,什麼 P2P,餘額寶都弱爆了,100 倍,甚至幾百倍在槓桿面前,都不是夢。

廣義的槓桿交易,顧名思義,就是利用小額資金來進行數倍於原始金額的投資,以小博大,獲取相對投資標的物波動的數倍收益率,抑或虧損。

從今年年初到現在,減半和各個平台幣的暴漲衝擊之下,感覺有種牛市的衝勁。近三日,更是有 EOS 主導唱空,跌幅累積 30%。大家可以感受到市場波動的劇烈,如今進入上升通道,市場情緒進入高潮,不僅做槓桿的散戶火力頗豐,而且現貨基本也是盆滿缽滿。

在現貨交易市場,我們習慣了追漲殺跌,賺幣價上漲的時刻。但同樣,我們也能過通過預判幣價的下跌行情賺錢,這就是做空。我們知道,在熊市,做空是更容易賺錢的方式。但是風險還是存在的,在風險被成倍放大的槓桿市場,投資者除了合理配置倉位與風險之外,如何找准更加安全便捷、性價比更高的交易平台顯得尤其重要!

本文選取了國內 4 家主要的頭部交易所(現貨槓桿為主),從現貨槓桿的各個因素來進行對比,以供讀者對比幫助使用槓桿這把雙刃劍。

國內炒幣用戶都是比較相信非小號的,畢竟非小號作為國內首個加密行情平台,在技術和指標的算法機制上確實還是比較領先的。打開非小號官網,我們可以在「平台」一欄下面看到前 TOP100 的中國交易所分別是:幣安、火幣、中幣、OKEX 四巨頭。當然後面的交易所,我暫時不在這裡作分析,先從圍繞這四家對比參考吧!

一、借幣日利率

綜合比較幣安、火幣、中幣、OKEX 的借幣日利率(按照一天 24 小時),我們可以看到:幣安(0.096%)、火幣(0.1%)、中幣(0.03%)、 OKEX(0.01%)。我們知道的,大家都是號稱對外自己的手續費是最便宜的,但是我們也可以看到在藉幣的日利率上,火幣的利息是最高的,其次幣安、中幣、OKEX 的利息相當。如果說按照日活來算,每天的利息就是其他幾大巨頭的十倍。大家都是過日子的,可憐小編也是小老百姓。所以在這點上,幣安,中幣、OKEX 的低息路線還是比較佔優勢的。

二、借幣種類

比較玩平台的槓桿日息,散戶比較關心的還是平台的幣種多樣性和安全性能。我們可以看到幣安的槓桿支持幣種有 29 個,火幣有 33 個,中幣有 17 個,OKEX 有 12 個。明顯幣安和火幣的槓桿支持幣種數量居多,當然四大平台的支持幣種,主流幣是少不了的。

不過值得注意的是,中幣支持多個幣種的雙邊交易,比如 BTC/QC ETH/QC EOS/QC XLM/QC LTC/QC USDT/QC ADA/QC DASH/QC NEO/QC ETC/QC XEM/ QC DOGE/QC QTUM/QC BTS/QC HC/QC BTM/QC BSV/QC)。

什麼是雙邊交易呢?簡單的說就是可以同時買漲買跌,有空單、有多單,這樣就起到了一個鎖倉的效果。這種做法就是降低風險、減少損失和利潤、也可以理解為加了一個 0.5 的槓桿。

更具優勢的是在市場震盪,波動中賺取點差,如操作得當並不會因波動造成虧損,而且還可在震盪中任意降低多空成本,波幅越大,獲利越高。  

三、槓桿倍數

上面分析的四家交易所,OKEX 的現貨槓桿倍數是比較高的,可達到十倍。當然在分析的時候,針對每個平台的槓桿倍數區分依據不能以偏概全。一種是依據用戶負債(借入資產)或者本金決定,以 OKEx、幣安為代表,借入資產越大,可供提供的槓桿越小;中幣和火幣則依據帳戶淨資產判斷槓桿能力,本金越多,可開槓桿也越高,本質是同一個道理,兩者區分方式並不衝突。

針對槓桿倍數,我就不做比較,對於不同的用戶來說,大宗交易用戶和大機構,肯定比較喜歡高倍槓桿,同時也面臨著高風險;對於散戶和一般的商家,做市商機構來說,低倍的槓桿交易會更加適合。

四、倉位模式

採用全倉模式的是幣安、中幣、OKEX,火幣。倉位模式的不同,其實這個也就涉及到投資風險這塊,區別我就不多做分析。在波動率較高、槓桿較大的情況下,逐倉模式很容易被強制平倉,理論值得商榷,但可以確定的是,全倉對於資金的使用效率顯然是更高的。

五、風控率

風控主要體現在爆倉與預警線,作為槓桿投資者,第一要緊的是要了解平台如何決定爆倉的比率,每個平台對於爆倉線的公式或許都有差異。其中,火幣、幣安,中幣、OKEX 的公式雖有細微不同,就比如中幣的借款到期後,系統會自動扣除本金和利息,如果還款幣種不足,系統將自動平倉。但內核是類似的,總體來說都是帳戶總資產與借入資產的比例,風險率越高,表示借入資產比例越低,帳戶越不容易爆倉。

在此外,OKEx 比較特殊的是,系統強行平倉償還所有負債後,50%*用戶剩餘資產作為強平費將會注入槓桿交易風險準備金,用於分攤槓桿強平帳戶的穿倉損失。OKEx 還會抽取每日槓桿可分配利息的 15% 作為平台收入註入槓桿交易風險準備金,用於槓桿交易的穿倉分攤。但是分攤這個制度一直存在爭議,畢竟這代表本屬於用戶的盈利被平台拿去分攤穿倉損失了。

從以上的分析可以看出,槓桿交易上各有特色,但開放的時間與交易所的實力的確影響了槓桿交易產品的完成度。

幣種豐富:火幣、幣安

槓桿倍數:OKEX 最高,幣安、中幣、火幣倍數相當

借幣利率:幣安、中幣、OKEX

風控:幣安、中幣 

槓桿和保證金就被人們稱為可以通過有機的價格來發現比特幣價值的更多潛力。這一行為當然為市場帶來了更是的機會,增加了市場流動性,不過在交易市場的理論中,槓桿越高,滿盤皆輸的概率越高!

綜合上述,我們可以看到四大交易平台在幣種種類、槓桿倍數、借幣利率、風控等方面都是各具特色的,小編也不能以偏概全來具體說哪家更好。以上數據可能會存在偏差,僅供參考。

(以上內容獲合作夥伴 火星財經 授權節錄及轉載,原文鏈接

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