一家法國資產管理公司準備推出一檔受歐盟監管的基金,該基金密切追蹤比特幣價格,這代表是投資人首度將能夠透過歐盟的共同基金來投資這種高度波動的加密貨幣。

巴黎衍生品和電腦運算驅動的基金管理公司 Melanion Capital 持續拓展數位資產,近期獲得法國監管機構核准,可推出一檔遵守歐盟標準 Ucits(歐盟可轉讓證券集合投資計畫)的 ETF。

這檔基金名為「Melanion BTC Equities Universe Ucits ETF」,計劃在巴黎的泛歐交易所(Euronext)掛牌交易,將收取 0.75% 的手續費。

基金將追踪在加密產業中的 30 檔股票,包括加密貨幣挖礦和區塊鏈技術等公司,Melanion 表示,這檔基金和比特幣價格的關聯性達到 90%。

倫敦律師事務損 Keystone Law 的基金律師 Winston Penhall 表示:「我尚未見到任何一檔依據 Ucits 法規、聚焦於數位資產的基因成立。」他說,監管機構如何看待比特幣和其他加密貨幣,「依然沒有定案」。

Ucits 的基金會在歐盟境內銷售,在亞洲和拉丁美洲也受到歡迎。Ucits 被視為是基金監管的「黃金準則」,構成多數的歐盟共同基金,並且為投資人提供高度的保護。不過,這些規定最初是在逾 30 年前成立,並沒有直接處理像是比特幣等加密貨幣的議題。

多數國家的監管機構在詮釋 Ucits 的規定時,認為數位資產不能被基金直接持有,除非數位資產是與上市證券有關。這代表,要推出一檔主要投資於比特幣的 Ucits 基金是幾乎不可能的。這種 Ucits 基金能在整個歐盟境內銷售,並且提供消費者保障。Melanion 執行長 Jad Comair 表示:

傳統金融體系的多數管道都無法投資比特幣。這類 ETF 是一大挑戰,出自於當前比特幣和比特幣投資相關的敏感和政治議題。

在 Melanion 追蹤指數中的最大持股部位是加密貨幣挖礦業者 Argo Blockchain 和 Riot Blockchain、由創業家 Mike Novogratz 領導的加密貨幣投資管理公司 Galaxy Digital,以及經紀商 Voyager Digital。股票權重視依據該檔股票價格與比特幣價格連動的敏感性來調整。追蹤的指數則是由德國金融科技公司 Bita 所計算。

愛爾蘭央行去年表示,認知到和加密貨幣資產相關的重要機會和重大風險。不過,歐盟監管機構 Esma 今年 3 月表示,「部分加密資產的風險很高」,且多數未受歐盟監管。

目前市場上有一些追蹤比特幣的 ETN 和 ETP,都是以證券的屬性接受監管,但沒有獲得 Ucits 認證。

在美國有多家基金公司在內,包括「女股神」Cathie Wood 的 Ark Invest,都已宣布計劃推出比特幣 ETF,儘管美國證管會尚未核准。


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