原文作者:隔夜的粥

原文來源:DeFi 之道


在過去一年當中,絕大多數的加密貨幣生態參與者遭受了巨大的損失,即便是擁有眾多人才的頂級投資機構也不例外。據稱,有著「幣圈茅台」之稱的 Multicoin Capital 在過去一年中的回撤百分比也達到了 90%。

而在 FTX 暴雷之後的一個月,觀察這些頂級投資機構的投資組合會是非常有意思的。

接下來,我們先觀察一下第一梯隊以及部分第二梯隊的加密貨幣 VC 的投資組合在過去一個月的表現,並嘗試總結出一些結論。

注:以下涉及的項目為 Multicoin Capital、Blockchain Capital、Coinbase Ventures、Delphi Digital、Andreessen Horowitz (a16z)、Pantera Capital、Polychain Capital、HashKey Capital、Animoca Brands、Paradigm、Tiger Global Management、DragonFly Capital、Binance Labs、紅杉資本(Sequoia Capital)、Arrington XRP Capital、Framework Ventures、1confirmation、Digital Currency Group (DCG) 的投資組合項目,且它們的流通市值均超過 500 萬美元,排名不分先後(數據來自 cryptorank)。

過去一個月,頂級加密貨幣 VC 表現最糟 &最好的 5 個項目

Multicoin Capital

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Blockchain Capital

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Coinbase Ventures

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Delphi Digital

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Andreessen Horowitz (a16z)

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Pantera Capital

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Polychain Capital

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

HashKey Capital

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Animoca Brands

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Paradigm

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Tiger Global Management

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

DragonFly Capital

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Binance Labs

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

紅杉資本(Sequoia Capital)

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Arrington XRP Capital

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Framework Ventures

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

1confirmation

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

Digital Currency Group (DCG)

表現最糟的 5 個項目:

DeFi

表現最好的 5 個項目:

DeFi

一些觀察

1、過去一個月,在 BTC 下跌 2.4%,ETH 下跌 4.0% 的情況下,很多在上一個牛市週期被過度炒作的公鏈項目,被市場狠狠地摔到了地上,典型的代表有 Flow、Celo、Aurora、Aptos、Helium、Near、Filecoin、Juno 等,而 Cosmos Hub (atom) 以及備受爭議的 Solana 則在短期內獲得了相對較多的支持,另一方面,儘管應用鏈敘事的聲音不絕於耳,但 dydx 以及 Osmosis 短期的慘淡表現,確實表明了敘事在面臨逆風情況下的作用十分有限,在接下來 2023 年下半年宏觀風向可能有變的情況下,我們需要再對 L1 公鏈進行更多的觀察。

2、絕大多數 DeFi 項目的代幣在過去一個月的表現都非常糟糕,即便像 Uniswap 這樣的龍頭項目,其代幣 Uni 也下跌了 11.9 %,遠遠超過 BTC 以及 ETH 的跌幅,這或許與 DeFi 在吸引新用戶方面遇到非常大的阻力有關。展望下一個可能的 DeFi 牛市,我們還需要解決用戶體驗以及使用場景的問題,而僅僅依靠複雜難懂的龐氏代幣經濟是不夠的。

3、在眾多頂級加密貨幣 VC 的投資組合當中,Lido 的表現相對健康,這或許與接下來以太坊開放質押提款的催化劑有比較大的關係。

4、在過去一個月,很多此前被大肆炒作的去中心化社交項目的表現十分糟糕,目前該領域也沒有一個具有統治力的項目,觀察接下來 Nostr 以及 Farcaster 的發展會非常有意思。

5、在加密貨幣遊戲領域,以 STEPN 為代表的偏龐氏代幣經濟的項目,在過去一個月的表現都非常糟糕,同樣的,像 YGG 、GuildFi 這類 GameFi 遊戲公會項目的代幣也遭遇了嚴重縮水,另一方面,關注以遊戲優先的 Crypto Game 的 ParagonsDao 則走出了獨立行情。這些現象,或許意味著加密貨幣遊戲的發展方向已經發生了變化,更好的遊戲品質,更有可能去吸引圈內以及圈外的玩家參與。

6、熊市背景下,絕大多數加密貨幣項目的代幣會淪為 Shitcoin,並被 BTC 和 ETH 無情碾壓,即便是頂級投資機構主導的項目也是如此。但在進入下一個週期時,一些新的、尚未被證偽的加密貨幣項目,依然會吸引到新的關注,而觀察這些變化會是一個非常有意思的事。


(以上內容獲合作夥伴 MarsBit 授權節錄及轉載,原文連結 | 出處:蜂巢財經

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