原文作者:隔夜的粥
原文來源:DeFi 之道
在過去一年當中,絕大多數的加密貨幣生態參與者遭受了巨大的損失,即便是擁有眾多人才的頂級投資機構也不例外。據稱,有著「幣圈茅台」之稱的 Multicoin Capital 在過去一年中的回撤百分比也達到了 90% 。
而在 FTX 暴雷之後的一個月,觀察這些頂級投資機構的投資組合會是非常有意思的。
接下來,我們先觀察一下第一梯隊以及部分第二梯隊的加密貨幣 VC 的投資組合在過去一個月的表現,並嘗試總結出一些結論。
注:以下涉及的項目為 Multicoin Capital 、 Blockchain Capital 、 Coinbase Ventures 、 Delphi Digital 、 Andreessen Horowitz (a16z) 、 Pantera Capital 、 Polychain Capital 、 HashKey Capital 、 Animoca Brands 、 Paradigm 、 Tiger Global Management 、 DragonFly Capital 、 Binance Labs 、紅杉資本(Sequoia Capital)、 Arrington XRP Capital 、 Framework Ventures 、 1confirmation 、 Digital Currency Group (DCG) 的投資組合項目,且它們的流通市值均超過 500 萬美元,排名不分先後(數據來自 cryptorank)。
過去一個月,頂級加密貨幣 VC 表現最糟 &最好的 5 個項目
Multicoin Capital
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Blockchain Capital
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Coinbase Ventures
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Delphi Digital
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Andreessen Horowitz (a16z)
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Pantera Capital
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Polychain Capital
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
HashKey Capital
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Animoca Brands
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Paradigm
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Tiger Global Management
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
DragonFly Capital
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Binance Labs
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
紅杉資本(Sequoia Capital)
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Arrington XRP Capital
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Framework Ventures
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
1confirmation
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
Digital Currency Group (DCG)
表現最糟的 5 個項目:
表現最好的 5 個項目:
一些觀察
1 、過去一個月,在 BTC 下跌 2.4%,ETH 下跌 4.0% 的情況下,很多在上一個牛市週期被過度炒作的公鏈項目,被市場狠狠地摔到了地上,典型的代表有 Flow 、 Celo 、 Aurora 、 Aptos 、 Helium 、 Near 、 Filecoin 、 Juno 等,而 Cosmos Hub (atom) 以及備受爭議的 Solana 則在短期內獲得了相對較多的支持,另一方面,儘管應用鏈敘事的聲音不絕於耳,但 dydx 以及 Osmosis 短期的慘淡表現,確實表明了敘事在面臨逆風情況下的作用十分有限,在接下來 2023 年下半年宏觀風向可能有變的情況下,我們需要再對 L1 公鏈進行更多的觀察。
2 、絕大多數 DeFi 項目的代幣在過去一個月的表現都非常糟糕,即便像 Uniswap 這樣的龍頭項目,其代幣 Uni 也下跌了 11.9 %,遠遠超過 BTC 以及 ETH 的跌幅,這或許與 DeFi 在吸引新用戶方面遇到非常大的阻力有關。展望下一個可能的 DeFi 牛市,我們還需要解決用戶體驗以及使用場景的問題,而僅僅依靠複雜難懂的龐氏代幣經濟是不夠的。
3 、在眾多頂級加密貨幣 VC 的投資組合當中,Lido 的表現相對健康,這或許與接下來以太坊開放質押提款的催化劑有比較大的關係。
4 、在過去一個月,很多此前被大肆炒作的去中心化社交項目的表現十分糟糕,目前該領域也沒有一個具有統治力的項目,觀察接下來 Nostr 以及 Farcaster 的發展會非常有意思。
5 、在加密貨幣遊戲領域,以 STEPN 為代表的偏龐氏代幣經濟的項目,在過去一個月的表現都非常糟糕,同樣的,像 YGG 、 GuildFi 這類 GameFi 遊戲公會項目的代幣也遭遇了嚴重縮水,另一方面,關注以遊戲優先的 Crypto Game 的 ParagonsDao 則走出了獨立行情。這些現象,或許意味著加密貨幣遊戲的發展方向已經發生了變化,更好的遊戲品質,更有可能去吸引圈內以及圈外的玩家參與。
6 、熊市背景下,絕大多數加密貨幣項目的代幣會淪為 Shitcoin,並被 BTC 和 ETH 無情碾壓,即便是頂級投資機構主導的項目也是如此。但在進入下一個週期時,一些新的、尚未被證偽的加密貨幣項目,依然會吸引到新的關注,而觀察這些變化會是一個非常有意思的事。
(以上內容獲合作夥伴 MarsBit 授權節錄及轉載,原文連結 | 出處:蜂巢財經)
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